Ceny ropy zastavili obojstranné trhové riziká

Commodities 5 minutes to read
Ole Hansen

Vedúci komoditnej stratégie

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI


Kľúčové body
  • Futures na ropu sa dostali do nervózneho vyčkávacieho módu, pričom hlavné obojstranné riziká zatiaľ udržiavajú ceny v rozmedzí a na mŕtvom bode
  • Okrem stimulačných správ z Číny je hlavným krátkodobým rizikom rastu cien naďalej vývoj na Blízkom východe.
  • Rizík smerom nadol je niekoľko, pričom v súčasnosti sa pozornosť sústreďuje na nadchádzajúce voľby v USA vzhľadom na ich potenciálny vplyv na výnosy, USD a očakávania rastu, ako aj na plány OPEC+ zvýšiť od decembra ťažbu.

Futures na ropu sa ustálili v nervóznom vyčkávacom režime, pričom hlavné obojstranné riziká zatiaľ udržiavajú ceny v rozmedzí a na mŕtvom bode. Po tom, čo minulý mesiac došlo k prepadu pod USD 70, po ktorom nasledoval pokus o prelomenie nad USD 80,, sa ropa Brent ustálila v relatívne úzkom pásme okolo USD 75.. Aktivita síce poukazuje na upokojenie trhov, naďalej sa však zvyšuje množstvo rizík, ktoré by mohli spôsobiť, že cena opäť otestuje jednu z dvoch uvedených hraníc.

Okrem stimulačných správ z Číny hlavné krátkodobé riziko rastu cien naďalej súvisí s vývojom na Blízkom východe a v neposlednom rade s vplyvom očakávaného izraelského útoku na Irán ako odvety za raketový útok z 1. októbra, keď Irán odpálil takmer 200 balistických rakiet na izraelské ciele. Takýto útok môže viesť k ďalšej destabilizácii, a ak dôjde k poškodeniu iránskej energetickej infraštruktúry, zvýši sa riziko obáv o dodávky z regiónu, ktorý sa na svetovej produkcii podieľa približne jednou tretinou.

Ropa Brent sa ustálila v relatívne úzkom pásme okolo USD 75 - Zdroj: Saxo

Riziká poklesu sú pritom viacnásobné, pričom nadchádzajúce voľby v USA sa čoraz viac stávajú binárnou udalosťou, ktorá môže ovplyvniť ochotu riskovať na všetkých trhoch. V neposlednom rade po tom, čo najnovšie prieskumy verejnej mienky naznačili, že 4. novembra sa môže stať, že Republikánska strana ovládne Biely dom aj Kongres. Tento scenár vyvoláva obavy z nadmerných vládnych výdavkov, ktoré zvyšujú pomer dlhu k HDP a zároveň podnecujú obavy z inflácie. V dôsledku toho sme v súčasnosti svedkami znižovania očakávaní zníženia sadzieb v USA, zatiaľ čo výnosy štátnych dlhopisov a dolár rastú - to všetko spolu s Trumpovými plánmi na zavedenie ciel na dovoz z Číny a ďalších krajín môže v konečnom dôsledku utlmiť hospodársky rast a s ním aj dopyt výhľad v USA aj v Číne.

Okrem obáv o dopyt sa trh musí vyrovnať aj s vyhliadkou, že OPEC+ od decembra opäť pridá na trh v súčasnosti nechcené barely. V reakcii na klesajúce ceny skupina producentov OPEC+ od novembra 2020 opakovane znižuje ťažbu, aby podporila stabilné a vysoké ceny. Zatiaľ čo stabilita sa donedávna úspešne dosahovala, vyšší cenový cieľ sa nepodarilo dosiahnuť, a to aj v dôsledku výrazného poklesu rastu dopytu po rope v Číne.

Saudská Arábia, ktorá je najväčším prispievateľom s približne 1 miliónom barelov, zaznamenala v posledných rokoch pokles príjmov z ropy a podielu na trhu. Výhľad spomalenie rastu dopytu, v neposlednom rade v Číne, ich pravdepodobne prinútilo akceptovať nižšiu cenu ropy a s tým súvisiacu potrebu zvýšiť ťažbu.

V najbližších mesiacoch bude smer vývoja určovať niekoľko dôležitých udalostí, ako napríklad vplyv výsledku volieb v USA, tempo elektrifikácie, v neposlednom rade v Číne, ktorá sa blíži k vrcholu dopytu po benzíne a nafte, vplyv zníženia sadzieb na hospodársku aktivitu, schopnosť OPEC zvládnuť zvýšenie produkcie bez zníženia cien a v neposlednom rade geopolitický vývoj.

Ropa WTI sa ustálila v pásme blízko USD 70, pričom pozornosť sa sústredila na týždennú správu EIA o rope a pohonných hmotách akcie, v ktorej sa podľa prieskumov a API očakáva týždenný nárast, druhý v rade. - Zdroj: Saxo

Nedávne články o komoditách:

22 Oct 2024: Pozoruhodný beh zlata a striebra v štyroch grafoch
22. októbra 2024: 
Podcast: Trump obchod vstupuje na trh s kovmi
21. októbra 2024: 
COT: Dolár krátke pozície stlačený; Posun v expozícii voči komoditám z energií na kovy
18. októbra 2024: 
Týždenník komodít: Rekordný rast zlata pokračuje
17 Oct 2024: 
Ceny medi klesajú v súvislosti s pochybnosťami o vplyve stimulov v Číne
16. október 2024: 
Ako vysoko môže rásť zlato a striebro?
8. októbra 2024: 
Podcast: Podcast: Navigácia na trhu: Zníženie sadzieb Fedu, komodity a rastúce ceny potravín
8. októbra 2024: 
Video: Tieto komodity môžu byť ovplyvnené voľbami v USA
7. október 2024: 
Nárast ropy je vrcholom silnej štvortýždňovej komoditnej rally
7.10.2024: 
COT: Široká nákupná dynamika pretrváva, na čele s ropou Brent, meďou a obilninami
2. október 2024: 
Komodity za 3. štvrťrok 2024 výhľad: Zlato a striebro naďalej jasne žiaria
30. septembra 2024: 
COT: Fed a PBOC vyvolali najväčší týždenný nárast dopytu po komoditách za posledných desať rokov
27. septembra 2024: 
Týždenník komodít: Priemyselné kovy posilňujú počas týždňa slabej ropy
26. septembra 2024: 
Ceny ropy opäť klesajú, keďže rastú obavy o dodávky zo Saudskej Arábie a Líbye.
24. 9. 2024: 
Fed a PBOC podporili oživenie komoditného trhu
23. septembra 2024: 
COT: Krátke pozície dolára sa znížili; investičné kovy zaznamenali silný dopyt pred FOMC
20. septembra 2024: 
Týždenník komodít: Komodity podporilo zníženie nárazníkových sadzieb
20. septembra 2024 
Video: Zlato alebo striebro, ktorý kov bude mať najlepšie výsledky
17. septembra 2024: 
Zlato dosahuje nové výšky, striebro má potenciál
16. septembra 2024: 
COT: Rekordné krátke pozície ropy Brent a plynu zvyšujú riziká rastu v energetike
11. septembra 2024: 
Ropa klesá v dôsledku technického predaja a obáv z recesie
10. septembra 2024: 
Voľby v USA: zvíťazí zlato vo všetkých scenároch
9. septembra 2024: 
COT: Dlhé pozície ropy sa znížili na 12-ročné minimum, krátke pozície dolára sa viac ako zdvojnásobili
5. septembra 2024: 
Môže zlato prekonať "septembrové prekliatie"?
4. septembra 2024: 
Pšenica rastie pre obavy z európskej úrody
3. septembra 2024: 
Čínske hospodárske problémy ťahajú nadol ropu a meď
2. septembra 2024: 
COT: Komodity zaznamenávajú široký dopyt, keďže USD klesá na čistý short


Upozornenie

Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo

Vyberte región

Slovenská republika
Slovenská republika

Poznajte riziká
S každým obchodovaním sa spája riziko. Viac informácií. Aby sme vám pomohli pochopiť súvisiace riziká, zhromaždili sme sériu dokumentov s kľúčovými informáciami (KID), ktoré upozorňujú na riziká a výhody súvisiace s každým produktom. Ďalšie dokumenty s kľúčovými informáciami sú dostupné na našej obchodnej platforme. Viac informácií

Táto webová stránka je prístupná celosvetovo, napriek tomu informácie uvedené na stránkach sa vzťahujú k Saxo Bank A/S a nie sú špecifické pre konkrétnu entitu v rámci Saxo Bank Group. Všetci klienti budú priamo v kontakte so Saxo Bank A/S a všetky klientske zmluvy budú uzatvorené so Saxo Bank A/S, a preto sa riadia dánskym právom.

Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc, registrované v USA a ďalších krajinách a oblastiach. App Store je označenie služby spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.