Rýchly prehľad trhu - 5. február 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad trhu - 5. február 2025

Kľúčové body

• Akcie: Google a AMD v závere obchodovania tlačia americké futures nadol, Európa rastie, DAX sa odráža
• Volatilita: VIX včera klesol o 8 %; futures na VIX dnes ráno vzrástli o 2,6 %.
• Digitálne aktíva: BTC< $100K, krypto akcie zmiešané, kryptošpekulácie štátneho investičného fondu USA
• Meny: Americký dolár oslabuje v pocite, že Trumpove clá sú viac vyjednávacou taktikou ako obchod hrozbou vojny. JPY prudko vyššie cez noc bez údajov o mzdách.
• Komodity: Sektor dosiahol 24-mesačné maximum, keďže široká rally pokračuje
• fixný výnos: Americké štátne dlhopisy včera neskoro našli kupcov, 10-ročné americké dlhopisy sa pozerajú na kľúčovú úroveň 4,50 %.
• Makro udalosti: januárová zmena zamestnanosti ADP v USA, decembrová bilancia obchod v USA, januárový ISM služieb v USA, vystúpenie Bowmana z Fedu v USA.

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Prezident USA Trump vyhlásil politiku "maximálneho tlaku" voči Iránu, tiež povedal, že USA by mali "prevziať" pásmo Gazy a že Palestínčania by ho mali opustiť a natrvalo sa "presídliť". "USA prevezmú pásmo Gazy a my to urobíme tiež. Budeme ho vlastniť a budeme zodpovední za demontáž všetkých nebezpečných nevybuchnutých bômb a iných zbraní na mieste." Povedal to na tlačovej konferencii s izraelským prezidentom Benjaminom Netanjahuom.
• Japonské údaje o mzdách za december boli v noci oveľa silnejšie, než sa očakávalo , pričom medziročný hotovostný údaj zisky dosiahol +4,8 % oproti +3,7 % a novembrové údaje boli revidované na 3,9 % oproti pôvodne uvádzaným 3,0 %. Údaje o "rovnakej vzorke" vzrástli o 5,2 % oproti očakávaným 3,6 %, zatiaľ čo reálna hotovosť zisky medziročne vzrástla o +0,6 % oproti očakávaným -0,1 %.
• Americká poštová služba dočasne pozastaví príchod medzinárodných balíkov z Číny a hongkonská pošta zablokuje zásielky od čínskych maloobchodníkov vrátane gigantov ako Shein a Temu zo spoločnosti PDD Holding. Zastavenie prichádza po tom, čo Trump uvalil 10 % clo na všetok dovoz z Číny a zrušil výnimku "de minimis", ktorá predtým umožňovala posielať balíky s hodnotou nižšou ako USD 800 bez cla. Podľa analytika spoločnosti Morningstar boli v roku 2024 denne odoslané štyri milióny balíkov "de minimis".

Makro udalosti (časy v GMT)

Konečný januárový PMI vo výrobe a službách eurozóny (09:00), decembrový PPI eurozóny (1000), januárová ADP zmena zamestnanosti v USA (1315), decembrová bilancia v USA (1330), decembrová bilancia v Kanade. International Merchandise obchod (1330), vystúpenie ECB hlavný ekonóm Lane (1400), januárový ISM služieb v USA (1500), týždenné zásoby ropy a produktov DoE v USA (1530), vystúpenie člena FEDu USA Goolsbeeho (1930), vystúpenie člena FEDu USA Bowmana (2000),

zisky udalosti

• Dnes: Novo Nordisk, Toyota, Disney, Qualcomm, Boston Scientific, Uber, TotalEnergies, Fiserv
• Štvrtok: Amazon.com, Eli Lilly, AstraZeneca, Linde, Philip Morris, L'Oreal, Honeywell, ConocoPhillips, Bristol-Myers Squibb

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

akcie

• USA: USA Akcie v utorok vzrástli, pričom S&P 500 +0,72 %, Nasdaq +1,35 % a Dow +0,3 %, a to vďaka posilneniu energetických a technologických obchod. Palantir vzrástol o 24 % po silnom zisky a usmernení, zatiaľ čo Nvidia si pripísala 1,3 %. Alphabet sa však po zverejnení prepadol o 7 % po tom, čo nesplnil odhady príjmov z cloudových služieb a plánoval vyššie ako očakávané kapitálové výdavky vo výške 75 miliárd USD. Spoločnosť AMD sa tiež prepadla o 8,7 % po tom, ako ju sklamali príjmy z dátových centier. Spoločnosti PepsiCo (-4,5 %), Estee Lauder (-16,2 %) a Merck (-8,8 %) klesli v dôsledku slabých prognóz. Futures v USA sa cez noc znížili, pričom futures na Nasdaq -0,6 %, keďže investori sa pripravujú na dnešné kľúčové zisky od spoločností Uber, Disney, Qualcomm a Novo Nordisk.
• Európa: Európsky akcie v utorok napredoval, pričom STOXX 50 +1 % a STOXX 600 +0,3 %, keďže vzrástol optimizmus v súvislosti s vývojom v Severnej Amerike obchod a silným podnikovým zisky. CAC 40 vzrástol o 0,66 % vďaka podpore Dassault Systemes (+8,4 %), BNP Paribas (+3,8 %) a STMicroelectronics (+2,6 %). Nemecký index DAX sa odrazil od dna o 0,4 % pod vedením spoločnosti Infineon (+10 %) po tom, ako zvýšila celoročné prognózy tržieb. Ferrari vzrástlo o 8,3 % po rekordných výsledkoch. UBS však klesol o 7,1 % v dôsledku sklamaní zisky. Index švajčiarskeho trhu zaostal (-0,57 %), keďže odvetné clá Číny podporili neistotu. Dnes sa trhy sústredia na zisky spoločností Novo Nordisk, Disney a Qualcomm spolu s ekonomickými údajmi z USA.
• Ázia: Ázijský Akcie bol zmiešaný, pričom hongkonský index Hang Seng klesol o 1,3 %, keďže investori zvažovali obnovenie napätia medzi USA a Čínou obchod. Čínske trhy sa opäť otvorili po lunárnej novoročnej prestávke, pričom CSI 300 a Shanghai Composite klesli o ~0,2 %. Peking zaviedol nové clá na vybraný tovar z USA, čím zvýšil tlak na odvetvia citlivé na obchod. Japonský Nikkei sa nezmenil, zatiaľ čo austrálsky ASX 200 získal 0,6 %. AI akcie zaznamenala zmiešanú výkonnosť, pričom spoločnosť DeepSeek kótovaná v Hongkongu rástla, čo zlepšilo náladu v čínskom technologickom sektore. Dnes sú investori naďalej opatrní, keďže napätie obchod sa vyvíja, zatiaľ čo kľúčové zisky a ekonomické údaje naďalej určujú smerovanie trhu.

Volatilita

VIX klesol o 7,57 % na 17,21, keďže širšie trhy rástli, hoci futures na VIX vzrástli o 2,61 % na 17,65, čo signalizuje neistotu pred kľúčovými zisky a ekonomickými správami. Pokles implikovaná volatilita odráža zmiernenie krátkodobých obáv, hoci krátkodobé ukazovatele naznačujú opatrnosť. Futures na Nasdaq v noci klesli o 0,6 % po neuspokojivých výsledkoch spoločnosti Alphabet. Trh sa dnes sústredí na správu ADP o zamestnanosti mimo poľnohospodárstva a údaje ISM v službách, ktoré by mohli ovplyvniť náladu. Trhy opcie zostali aktívne, pričom Nvidia, Tesla a Palantir viedli v objeme, keďže obchodníci sa umiestňovali okolo zisky a makro rizík.

Digitálne aktíva

Bitcoin (+0,34 %) sa pohyboval tesne pod úrovňou 100 tisíc USD a obchodoval sa na $98,186,, zatiaľ čo Ethereum vzrástlo o 1,49 % na $2,774. XRP (+0,06 %) a Solana (+0,52 %) zaznamenali marginálne zisky. Kryptomeny akcie vykazovali zmiešanú výkonnosť, pričom RIOT (+2,5 %) a CLSK (+2,36 %) rástli, zatiaľ čo COIN (-1,41 %) a MARA (-1,67 %) klesali. Nálada na trhu bola tlmená, keď administratíva prezidenta Trumpa diskutovala o možnom začlenení Bitcoinu do novo navrhovaného štátneho investičného fondu USA, čo vyvolalo špekulácie o jeho prijatí zo strany inštitúcií. Nové čínske clá medzitým zvýšili neistotu v oblasti rizikových aktív vrátane digitálnych mien. Obchodníci sa naďalej zameriavajú na vývoj v oblasti regulácie a makroekonomické zmeny.

fixný výnos

• Výnosy v USA včera klesli, aj keď sa stále obchodovali v rámci rozpätia, hoci vnútrodenný pokles amerického 10-ročného benchmarku bol pozoruhodný, keďže prišiel po prudkom výpredaji štátnych pokladničných poukážok v priebehu dňa, keď výnos takmer dosiahol 4,60 % a potom klesol späť na 4,51 %, teda tesne nad kritickú úroveň 4,50 %, ktorá bola najvyššia v novembri.
• Výnosy japonských dlhopisov v noci ďalej rástli pozdĺž celej výnosovej krivky napriek včerajšiemu posilneniu amerických štátnych dlhopisov, keďže obchodníci sa v noci sústredili na silnejšie ako očakávané decembrové údaje o mzdách z Japonska. Jarné mzdové rokovania, ktoré sa uskutočnia odteraz do marca, budú mať rozhodujúci význam pre infláciu výhľad v Japonsku.

Komodity

• Index Bloomberg Commodity Total Return Index sa obchoduje na novom 26-mesačnom maxime, od začiatku roka vzrástol o 5,5 % a medziročne o 13 %, pričom všetky sektory v tomto roku zatiaľ priniesli kladný výnos, na čele s drahými kovmi a poľnohospodárstvom. Na základe individuálneho celkového výnosu, ktorý zahŕňa vplyv kĺzavých kontraktov, sú komoditami s najvyššou výkonnosťou za posledný rok káva Arabica (121 %), striebro (44 %), zlato (39 %), meď HG (16 %) a ropa WTI (15 %).
• Futures na ropu WTI sa odrazili späť na úroveň tesne pod USD 73 za barel v dôsledku očakávaní sprísnenia sankcií USA voči Iránu, keďže prezident Trump sa snaží zastaviť jeho vývoz ropy. Odraz nasledoval po predchádzajúcom kole likvidácie dlhých fondov, ktoré nakrátko spôsobilo prepad cien cez podporu na USD 70.65.
• Drahé kovy' pokračujúca rally vyniesla zlato na rekordnú úroveň USD 2,862 a striebro na trojmesačné maximum USD 32.35, v dôsledku obáv, že globálne clá zabrzdia rast, zvýšia úroveň dlhu a zvýšia infláciu, pričom sa zvýši dopyt po bezpečných aktívach.
• Futures na meď vzrástli napriek pretrvávajúcemu napätiu medzi USA a Čínou obchod, keď sa čínske trhy opäť otvorili, podporené mäkším dolárom, rastom v hlavných výrobných sektoroch a prvou expanziou amerických tovární za viac ako dva roky, ako uviedol ISM.

Meny

• Americký dolár včera po prudkom otvorení na začiatku týždňa ďalej oslabil v pocite, že Trump využije clá najmä ako vyjednávaciu taktiku na vynútenie konkrétnych opatrení, a nie na vyvolanie obchod vojny. EURUSD uzavrel medzeru s piatkovým zatvorením na úrovni 1,0362 a do včerajšieho večera sa obchodoval nad úrovňou 1,0380, než našiel odpor.
• CAD a MXN sa výrazne odrazili, keďže Kanada a Mexiko sa zatiaľ vyhli Trumpovým clám, pričom USDCAD sa včera dokonca podarilo prepadnúť na dno ročného pásma v blízkosti 1,4300, než sa od neho odrazil.
• JPY cez noc prudko vzrástol v dôsledku nižších výnosov amerických štátnych dlhopisov a najnovšej dávky údajov o japonských mzdách, čím sa USDJPY dostal na najnižšiu úroveň za tento rok výrazne južne od úrovne 154,00, čím sa zameral na zbiehajúce sa 100- a 200-dňové kĺzavé priemery v blízkosti 152,75.