Rýchly prehľad trhu - 31. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad trhu - 31. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: Apple poráža zisky, IBM +13 %; ECB znižuje sadzby, DAX, IBEX dosahujú rekordy
• Volatilita: VIX klesá, trhy si veria pred PCE, Apple zmierňuje neistotu
• Digitálne aktíva: Bitcoin byt, Trump tarify tlak riziko, El Salvador upravuje Bitcoin zákon
• Meny: USD posilňuje na základe Trumpových hrozieb, že tento víkend zavedie clá.
• Komodity: Silné mesiace v sektore na čele s kávou, striebrom, meďou a zlatom
• fixný výnos: Slabé údaje o raste za 4. štvrťrok, ECB stiahla európske výnosy nižšie. Referenčná hodnota 10-ročných štátnych pokladničných poukážok USA prežila test na úrovni 4,50 %
• Makro udalosti: Inflácia PCE v USA za december

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Americké úrady vyšetrujú, či čínsky startup DeepSeek obišiel americké obmedzenia na predaj čipov Nvidia tým, že ich kúpil prostredníctvom tretích strán v Singapure. Chatbot R1 spoločnosti DeepSeek vyvolal podozrenie, že mohol byť vytvorený s použitím západnej technológie, a vyšetrovanie poukazuje na obavy týkajúce sa účinnosti pokusov USA odrezať Čínu od vyspelých technológií.
• Prezident Trump vyhlásil, že túto sobotu zavedie 25 % clá na tovar z Kanady a Mexika, čo by mohlo viesť k obchod vojne, ktorá spôsobí nárast cien pre spotrebiteľov a zvýšené náklady pre amerických výrobcov závislých od dovážaných materiálov. Rozsah ciel však zostal nejasný po tom, ako Trump odmietol povedať, či sa budú napríklad vzťahovať aj na dovoz veľmi potrebnej kanadskej ropy.
• Prezident Trump neskôr (po vyššie uvedených komentároch o Mexiku a Kanade) dodal, že bude pokračovať v zavádzaní ciel aj na China . Od krajín BRICS tiež požadoval, aby sa zaviazali, že sa nebudú snažiť nahradiť americký dolár, a v príspevku na sociálnej sieti uviedol, že ak sa o to pokúsia, "budú čeliť 100 % clám a mali by očakávať, že sa rozlúčia s predajom do úžasného hospodárstva USA. Môžu si nájsť iný národ."
• ECB: po včerajšom očakávanom znížení svojich úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, čím sa depozitná sadzba dostala na úroveň 2,75 %, zdroje z ECB, na ktoré sa odvoláva agentúra Bloomberg, naznačujú, že centrálna banka môže po ďalšom znížení o 25 bázických bodov v marci prestať nazývať svoje úrokové sadzby "reštriktívnymi", keďže sa snaží určiť neutrálny bod pre úrokové sadzby, ktorý sa odhaduje niekde medzi 1,75 % a 2,5 %. Trh plne ocenil, že ECB zníži svoju úrokovú sadzbu o približne 75 bázických bodov do decembrového zasadnutia v tomto roku.

Makro udalosti (časy v GMT)

Januárový index spotrebiteľských cien vo Francúzsku (0745) a Nemecku (1300), index nákladov na zamestnanosť v USA za 4. štvrťrok, osobné výdavky za december a jadrový index cien PCE (1330).

Pevninská Čína, Hongkong a Taiwan sú na Nový rok stále zatvorené

zisky udalosti

• Dnes: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton
• Budúci týždeň: Alphabet, Amazon.com, Eli Lilly, Novo Nordisk, Toyota, Merck, AstraZeneca, Linde, Pepsico, Disney, Philip Morris, L'Oreal, Advance Micro Devices, Qualcomm, Palantir, Amgen, Pfizer, Spotify, Ferrari, Paypal, Fortinet

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: Americký Akcie získal, pričom S&P 500 +0,53 %, Nasdaq +0,45 %, Dow +0,38 %, ťahaný silným Apple zisky (+3 % po hodinách). Technologický gigant zaznamenal rast tržieb napriek slabšiemu predaju iPhonov, čo podporilo náladu. Intel (+4 %) a KLA (+3 %) tiež rástli na základe zisky. Spoločnosť IBM vzrástla o 13 %, zatiaľ čo Mastercard vzrástol o 3,1 % vďaka silným spotrebiteľským výdavkom. Investori sa teraz sústreďujú na dnešnú správu o inflácii PCE, ktorá je kľúčovým ukazovateľom Fedu, keďže hrozia colné hrozby Trumpa . Futures o bod vyššie, pričom Nasdaq +0,64 % pred obchodovaním.
• Európa: Európsky akcie dosiahol rekordné maximá, pričom STOXX 50 +0,7 % a STOXX 600 +0,6 %, keďže ECB znížila sadzby o 25 bázických bodov a naznačila ďalšie uvoľňovanie. DAX dosiahol historické maximum (+0,4 %), zatiaľ čo španielsky IBEX dosiahol najvyššiu hodnotu od roku 2008. Technický sektor sa odrazil od výpredaja umelej inteligencie , na čele s Nokia (+6,7 %) a STMicro (-10,7 %), zatiaľ čo Deutsche Bank (-4 %) klesla pre slabé zisky. Obchodníci sa teraz zameriavajú na údaje o inflácii v USA , ktoré určujú smerovanie globálneho trhu.
• Ázia: Ázijské trhy sa obchodovali zmiešane, keďže Trumpove colné hrozby voči krajinám BRICS narušili náladu. Japonský index Nikkei sa nezmenil, a to napriek tomu, že vzrástla inflácia v Tokiu, čo posilnilo stávky na zvýšenie sadzieb BOJ. Spoločnosti SK Hynix (-11 %) a Samsung (-2,6 %) sa prepadli, keďže juhokórejský KOSPI klesol o 1,3 %, reagujúc na globálne oslabenie umelej inteligencie. Austrálsky index ASX dosiahol rekordné maximá (+0,3 %) vďaka optimizmu zo zníženia sadzieb, zatiaľ čo singapurský Straits Times (+2 %) dosiahol lepšie výsledky, k čomu prispela povianočná novoročná rally v bankách a priemyselných podnikoch.

Volatilita

Volatilita klesla, pričom VIX bol na úrovni 15.84 (-4.35 %), keďže trhy prejavili dôveru pred údajmi PCE. Krátkodobé miery (VIX1D: -8,74 %, VIX9D: -8,71 %) tiež klesli pod štandardný VIX, čo signalizuje nízky strach. Futures na S&P 500 a Nasdaq vzrástli o 0,30 % a 0,64 % , čo naznačuje pozitívnu dynamiku. zisky od spoločnosti Apple prispeli k poklesu volatility, keďže trhy sa zbavili obáv z recesie.

Digitálne aktíva

Bitcoin mierne klesol (-0,21 % na $104,506), pričom zostal v úzkom rozpätí medzi 100 000 a 105 000 USD , keďže obchodníci čakajú na údaje o PCE inflácii. Trumpove colné hrozby voči BRICS zvýšili tlak a zatienili optimizmus v súvislosti s reguláciou kryptomien. Salvádor prijal novelu zákona o Bitcoinoch , aby si zabezpečil dohodu o pomoci MMF, ktorá znižuje povinné prijímanie Bitcoinov. Altcoiny boli zmiešané, pričom Ethereum (+0,42 %) a Solana (-0,31 %) sa obchodovali bez zmeny. Nálada v oblasti kryptomien zostáva opatrná, pričom po správe o vývoji HDP sa očakáva vysoká volatilita .

fixný výnos

• Výnosy v USA sa včera znížili, pričom 10-ročný štátny dlhopis nakrátko testoval tesne pod kritickou hranicou 4,50 % v dôsledku slabého predbežného odhadu HDP v USA za 4. štvrťrok, potom však vzrástol a uzavrel deň v rámci nedávneho rozpätia na úrovni 4,52 %.
• Zasadnutie ECB sa oproti očakávaniam čítalo ako mierne holubičie, pričom krátke európske výnosy testovali niekoľkotýždňové minimá, ale pokles výnosov sa začal už skôr počas dňa v dôsledku slabých odhadov HDP za 4. štvrťrok z Francúzska, Nemecka a eurozóny. Nemecký 10-ročný dlhopis otestoval kľúčovú úroveň 2,50 % a deň uzavrel na úrovni 2,52 %.

Komodity

• Komoditné trhy sú pripravené na mesačný zisk, pričom všetky sektory - energetika, kovy a poľnohospodárstvo - vykazujú pozitívnu výkonnosť. Komoditný index Bloomberg vzrástol približne o 4,5 % vďaka silným výsledkom drahých kovov (8,3 %) a mäkkých komodít (4,9 %). Na čele jednotlivých komodít sú káva arabica, platina, striebro, HG meď a zlato.
• Spotové zlato dosiahlo nové rekordné maximum, tesne pod USD 2800,, keďže investori hľadajú bezpečie uprostred turbulentného akciový trh týždňa a potenciálnych hrozieb globálnej obchod vojny v dôsledku Trumpových oznámení o clách, ktoré by mohli podporiť infláciu a spomaliť rast. Striebro bolo vo štvrtok najvýraznejšou jednotkou, keďže sa ponáhľalo zabezpečiť dodávky na newyorskú burzu s futures pred zavedením potenciálnych ciel.
• Nedávna výrazná korekcia ropy sa zastavila, pričom ceny našli podporu po tom, ako Trump zopakoval svoje plány na zavedenie ciel na Kanadu a Mexiko. Ak by sa tieto clá vzťahovali aj na približne 4 milióny barelov kanadskej ropy denne, ktoré prúdia na juh, mohlo by to narušiť dodávky do rafinérií na Stredozápade a potenciálne zvýšiť ceny benzínu a nafty.

Meny

• Americký dolár včera neskoro večer posilnil v dôsledku hrozieb prezidenta Trumpa, že zavedie clá na Mexiko, Kanadu a Čínu v súvislosti s pretrvávajúcimi deficitmi obchod s prvými dvoma menovanými krajinami a v súvislosti s obvineniami všetkých troch krajín týkajúcimi sa fentanylu. Cenová akcia bola prudká, ale relatívne obmedzená, keďže USDMXN vzrástol o niečo viac ako 1 %, ale dosiahol vrchol v rámci tohto týždňa, zatiaľ čo USDCAD sa vytlačil na nové viacročné maximá nad 1,4550, než sa koncom včerajšieho dňa stiahol späť hlboko pod 1,4500 a počas nočnej ázijskej seansy sa ešte znížil.
• Euro sa v súvislosti s oznámením ECB a tlačovou konferenciou prezidentky Lagardeovej obchodovalo nevýrazne, ale po náraste na 1,0467 počas tlačovej konferencie a v čase, keď americký dolár všeobecne posilnil v dôsledku najnovších Trumpových colných hrozieb, hoci Európa sa v jeho komentároch neobjavila, ukončilo deň na minime pod úrovňou 1,0400.