Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 24. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Akcie nižšie, ale Tesla akcie vzrástla ireports blowout quarter
• Meny: Včerajší pokles JPY sa cez noc čiastočne skorigoval
• Komodity: Zlato po prudkom náraste koriguje; dopyt po sóji a kukurici pred voľbami
• fixný výnos: European dlhopisy rast v dôsledku stávok na obmedzenie ECB, výnosy amerických štátnych dlhopisov dosiahli maximá
• Ekonomické údaje dnes: Eurozóna, predbežný októbrový PMI Spojeného kráľovstva, týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA, predaj nových domov v USA v septembri

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Voľby v USA sú najväčším rizikom tohto roka. Pridajte sa k nášmu webinár: Obchodovanie s voľbami v USA

Makro:

• Bank of Canada znížila sadzby o 50 bázických bodov na 3,75 %, pričom guvernér Tiff Macklem zdôraznil, že jadrová inflácia sa podľa očakávaní znižuje. Poznamenal, že ďalšie znižovanie sadzieb je pravdepodobné, ak sa ekonomika bude vyvíjať podľa očakávaní, pričom sa bude zameriavať na údaje o inflácii a raste. Uviedol tiež, že BOC sa pri prechode do postinflačného prostredia zameriava na zabezpečenie hladkého ekonomického prechodu alebo "lepenia pristátia".
• Béžová kniha amerického Fedu posilnila očakávania ďalšieho znižovania sadzieb. Viacerí predstavitelia Fedu vrátane predsedu Powella sa odvolávali na Béžovú knihu ako na hlavný dôvod zníženia sadzieb o 50 bázických bodov v septembri. Správa poukázala na nepriaznivý obraz hospodárskej aktivity v takmer všetkých okresoch, čo je v kontraste s augustovou správou, ktorá ukázala rast v troch okresoch.
• Viacerí rečníci ECB sa vyjadrovali k rôznym otázkam. Centeno uviedol, že riziká poklesu rastu sa kumulujú a na stole je zníženie o 50 bázických bodov, keďže ECB zaostáva za krivkou. Panetta tieto pripomienky zopakoval, dokonca povedal, že nemožno vylúčiť, že sadzba musí byť nižšia ako neutrálna. Villeroy z Francúzska vidí na decembrovom zasadnutí "plnú voliteľnosť", Nagel v rozhovore pre CNBC povedal, že "zachováva flexibilitu sadzieb v každom smere"; zatiaľ čo jastrab Holzmann uviedol, že na decembrovom zasadnutí nie je možné zníženie, a jeho kolega Knot poznamenal, že hoci je presvedčený, že inflácia dosiahne 2 % v roku 2025, na väčšie zníženie je potrebné veľké zhoršenie ekonomickej situácie.

Makro udalosti (časy v GMT):  Predbežné októbrové PMI dnes: Francúzsko (0715), Nemecko (0730), Eurozóna (0800), Spojené kráľovstvo (0830), USA (1345), Týždenný počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA (1230), Hammack z Fedu (Voter 1245), Mann z britskej BoE (1300), Týždenná zmena zásob zemného plynu z EIA (1430), Guvernér britskej BoE Bailey (1945), Spotrebiteľská dôvera GfK v Spojenom kráľovstve za október (2391), Japonsko za október, Tokio CPI (2330)

zisky udalosti: Dnešný kalendár zisky je slabý, ale bude zameraný na UPS vzhľadom na jej význam v globálnom dodávateľskom reťazci. Očakáva sa, že spoločnosť vykáže v 3. štvrťroku medziročný rast tržieb o 5,2 %, keďže globálny logistický trh sa po dvoch rokoch pomalého rastu začína zotavovať.

• Štvrtok: S&P Global, Union Pacific, KKR, Northrop Grumman, Honeywell, UPS, Verisign, Hermes International a Danone.

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Americké trhy včera klesli, Nasdaq 100 o 1,6 % a S&P 500 o 0,9 %, k čomu prispeli výpredaje Arm (-6,6 %) a Nvidia (-2,8 %). Tesla však po skončení obchodovania vzrástla o 12 % po 9 % medziročnom raste zisku a pozitívnych prognózach dodávok v roku 2025. Spoločnosť tiež oznámila, že dosiahla ziskovosť pri výrobe cybertruckov. Na stránke Asia, japonský index Nikkei 225 klesol o 0,8 %, keďže investori boli pred japonskými parlamentnými voľbami naďalej opatrní a obávali sa možnej prehry vládnucej Liberálnodemokratickej strany. Najmä spoločnosť Tokyo Metro vzrástla pri svojom debute na burze o 45 %, čo je najväčší nárast v Japonsku za posledných šesť rokov. Hongkonský index Hang Seng medzitým vzrástol o 1,3 % vďaka ziskom v oblasti technológií a financií, ktoré podporil optimizmus okolo stabilizačného fondu v hodnote 2 biliónov CNY. Na stránke Europe, tržby spoločnosti Danone v 3. štvrťroku vzrástli o 4,2 % na porovnateľnej báze, čím prekonali odhady 3,9 %, hoci celkové tržby mierne zaostali za očakávaniami na úrovni EUR 6.83 mld. Spoločnosť si zachovala svoju 2024 výhľad. L'Oréal klesol o 2,5 % v dôsledku slabého čínskeho dopytu, zatiaľ čo Deutsche Boerse klesla o 2 % a viedla finančné straty.

Volatilita: Volatilita vzrástla, pričom VIX sa zvýšil o 5,71 % na 19,24 %, keďže americké trhy reagovali na výpredaj v technologickom sektore a opatrnosť investorov pred kľúčovými zisky. Napriek tomu futures na VIX zaznamenali mierny pokles, a to o 1,68 %, keďže trhy očakávajú stabilizačné faktory vrátane zisky od veľkých spoločností, ako je Tesla. Krátkodobá volatilita zostáva zvýšená, pričom VIX1D vzrástol o 34,23 %, keďže opcie ceny naznačujú vyššiu úroveň vnímania rizika ako zvyčajne. Dnešná cena opcie naznačuje očakávaný pohyb indexu S&P 500 o 0,54 % a Nasdaq 100 o 0,81 %, čo signalizuje potenciálny výrazný pohyb trhu smerom nahor alebo nadol na základe výsledkov zisky a zverejnených ekonomických údajov.

fixný výnos: Európske krátkodobé dlhopisy rástli, keď obchodníci zvýšili stávky na možné decembrové zníženie úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou o pol bodu, pričom nemecký dvojročný výnos klesol o 7 bázických bodov na 2,11 %. Desaťročný nemecký výnos medzitým zostal na stabilnej úrovni 2,32 % a taliansky a francúzsky výnos mierne klesol. Výnosy amerických štátnych dlhopisov včera vzrástli, pričom väčšina splatností dosiahla najvyššie úrovne od júla. Výnosová krivka sa sploštila, keďže dlhodobé dlhopisy prekonali, zatiaľ čo očakávania budúceho zníženia sadzieb Fedu sa znížili. Výnosy 10-ročných dlhopisov vzrástli približne o 3 bázické body na 4,24 %. Aukcia 20-ročných dlhopisov bola slabá, čo malo za následok, že napriek stanoveniu ceny bol výnos 4,59 %, čo je najvyššia hodnota od mája.

Komodity: Zlato a striebro našli cez noc novú ponuku po tom, čo oneskorená korekcia rýchlo stratila na sile, a to aj napriek protivetru v podobe pokračujúceho posilňovania USD a výnosov. Výsledok volieb v USA je príliš tesný a trhy vrátane bezpečných drahých kovov budú pred 4. novembrom naďalej obchod nervózne. Striebro zaznamenalo pokles o 3,3 %, ktorý bol čiastočne spôsobený oslabením priemyselných kovov, a nedostalo sa tak do blízkosti kľúčovej podpory na úrovni USD 32.50. Futures na kukuricu a sóju v Chicagu sa tento týždeň obchodovali o približne 2,5 % vyššie v dôsledku silného dopytu po vývoze, keďže obchodníci sa pred voľbami v USA predháňajú v odoslaní rekordnej úrody v USA a obávajú sa obnovenia napätia obchod. Najnovšie prieskumy verejnej mienky, ktoré sú voči Harisovi o niečo priateľskejšie, tiež upokojujú niektoré nervy súvisiace so sankciami. Ropa sa dostala do nervózneho vyčkávacieho módu, pričom hlavné obojstranné riziká zatiaľ udržiavajú ceny v rozmedzí.

Meny: Čerstvý nárast výnosov amerických štátnych dlhopisov naprieč celou krivkou včera zdvihol americký dolár na nové maximá takmer vo všetkých oblastiach, zatiaľ čo JPY bol stlačený prudko nadol na nové lokálne minimá voči všetkým ostatným hlavným menám. Výmenný kurz USD/JPY včera v jednom momente vzrástol nad úroveň 153, než opäť získal pôdu pod nohami po zverejnení slabej Béžovej knihy Fedu, ktorá stlačila výnosy amerických štátnych dlhopisov späť nadol. EUR/USD klesol pod 1,08 v dôsledku viac holubičích ako jastrabích komentárov ECB a zníženia nemeckého rastu - dnes sa sústredíme na októbrové flash PMI Francúzska, Nemecka a eurozóny. Kurz USD/CAD sa zmenil len málo napriek očakávanému výraznému zníženiu sadzieb o 0,50 % zo strany Bank of Canada a jej holubičiemu usmerneniu pre ďalšie uvoľňovanie politiky.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.