Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 25. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Tesla stúpla o 22 %, IBM klesla o 6 %, európske akcie mierne vzrástli, hongkonský index HSI klesol o 1,3 %.
• Meny: Japonský jen stúpol vďaka vyššiemu ako očakávanému indexu spotrebiteľských cien v Tokiu a nižším výnosom amerických štátnych dlhopisov.
• Komodity: Energie a obilniny na vrchole v pozitívnom týždni pre sektor
• Pevný výnos: Štátne dlhopisy rastú vďaka stávkam na zníženie sadzieb ECB, výnosy z giltov pred rozpočtom Spojeného kráľovstva stúpajú.
• Dnešné ekonomické údaje: Októbrový prieskum IFO v Nemecku

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Voľby v USA sú najväčším rizikom tohto roka. Pripojte sa k nášmu webináru: Obchodovanie s voľbami v USA

Makro:

• Flash S&P PMI v USA mierne prekonal očakávania, aj keď priemyselná výroba v októbri naďalej klesala na 47,8 bodu, zatiaľ čo služby expandovali na 55,3 bodu. Októbrové PMI Spojeného kráľovstva však zaostali za očakávaniami na úrovni 50,3 v prípade výrobného sektora a 51,8 v prípade služieb, čo signalizuje spomalenie rastu vo 4. štvrťroku. Eurozóna bola zatiaľ zmiešaná, keďže francúzske ukazovatele boli slabé, po ktorých nasledovali o niečo povzbudivejšie nemecké údaje. Dnes budú zverejnené nemecké čísla IFO, ktoré prinesú ďalšie informácie.
• Počet žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA za týždeň končiaci sa 19. októbra klesol z 242 tis. na 227 tis., čo naznačuje, že stále pretrvávajú malé obavy z prudkého ochladenia na trhu práce.
• Japonský tokijský index spotrebiteľských cien za október prekonal očakávania, najmä pokiaľ ide o jadrový ukazovateľ na úrovni 1,8 % medziročne z predchádzajúcich a očakávaných 1,6 %. To prispieva k ďalšiemu sprísneniu BOJ, ale bezprostredná pozornosť sa presúva na víkendové voľby v LDP. Prieskumy naznačujú, že existuje riziko, že LDP môže stratiť väčšinu, čo by mohlo oslabiť vládnucu stranu, a to by mohlo znamenať otázky týkajúce sa normalizačného postoja BOJ a presadzovania ďalších fiškálnych opatrení.
• Wunsch z ECB uviedol, že je príliš skoro uvažovať o znížení sadzieb o 50 bázických bodov, zatiaľ čo hlavný ekonóm ECB Lane sa vyjadril, že inflácia v službách sa v nasledujúcich mesiacoch zmierni, keďže idiosynkratické faktory z údajov vyprchajú. Trh oceňuje šance na zníženie o 50 bázických bodov na približne 34 %.

Makro udalosti (časy v GMT):  Nemecko Októbrový prieskum IFO (0800), USA Sep. objednávky tovarov dlhodobej spotreby (1239), Kanada Aug. maloobchodné tržby (1230), USA Fed Collins, nehlasujúci, hovoriť (1500)

Udalosti súvisiace s príjmami:

• Dnes: HCA Healthcare, Colgate-Palmolive, Aon, Centene
• Budúci týždeň: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Eli Lilly, Visa, Exxon Mobil, Mastercard, AMD, McDonalds, Caterpillar, Uber

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Americké akcie včera zaznamenali zmiešanú výkonnosť. Spoločnosť Tesla vzrástla o 22 %, čo predstavuje najväčší nárast od roku 2013 po zverejnení vyšších než očakávaných ziskov a lepších marží, čím sa jej trhová hodnota zvýšila na 836 miliárd USD. Naproti tomu IBM klesla o 6 % v dôsledku neuspokojivých údajov o predaji v divíziách poradenstva a infraštruktúry. Európske trhy sa posunuli vyššie, pričom index Stoxx 50 vzrástol o 0,3 %, k čomu prispeli akcie luxusných spoločností, ako sú Hermes a LVMH. V Ázii hongkonský index Hang Seng klesol o 1,3 %, pričom ho oslabil 2 % pokles spoločnosti Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) v dôsledku obáv, že čipy TSMC môžu porušovať sankcie USA voči spoločnosti Huawei.

Volatilita: Volatilita zostáva zvýšená, keďže VIX vzrástol na 19,08 (+1,89 %), pričom aktivita na trhu odráža zmiešaný sentiment. Zatiaľ čo futures na VIX zostali stabilné na úrovni 18,95, ostatné indexy, ako napríklad VIX1D, zaznamenali výrazný pokles, a to o 7,48 %. Napriek zvýšeniu zisku spoločnosti Tesla pretrváva neistota v súvislosti so širšou výkonnosťou technologických spoločností, najmä v súvislosti s poklesom spoločnosti IBM. Implikovaná volatilita spoločností Tesla a Nvidia zostáva na zvýšenej úrovni nad 50 %, čo signalizuje potenciálne veľké cenové pohyby.

Pevný výnos: Európske dlhopisy rástli pod vedením Bundov, keďže trhy zvýšili stávky na potenciálne decembrové zníženie sadzieb ECB o pol bodu. Táto zmena nasledovala po slabých údajoch o podnikateľskej aktivite z Francúzska a Nemecka. V Spojenom kráľovstve zostali výnosy z giltov vyššie, keďže kancelárka Rachel Reevesová naznačila, že zmení fiškálne pravidlá, aby získala viac pôžičiek na investície, čo spôsobilo, že obchodníci obmedzili očakávania agresívneho znižovania sadzieb Bank of England. Americké štátne dlhopisy vo štvrtok posilnili vďaka poklesu cien ropy a posilneniu dlhopisov eurozóny. Výnosy 10-ročných dlhopisov klesli na približne 4,20 %. V priebehu dňa sa krivka býkov sploštila, pričom spread 5s30s sa ďalej zúžil.

Komodity: Index BCOM smeruje k týždňovému zisku 1,5 %, a to vďaka silnému rastu energií na čele so zemným plynom pred zimou a v Európe v súvislosti s obavami o dodávky. Ropa sa v priebehu týždňa obchoduje s nárastom, ale brzdí ju slabý dopyt, mierové rokovania na Blízkom východe a rastúce zásoby. Kukurica a sója zaznamenávajú silný vývozný dopyt, čo môže byť spôsobené predstihom objednávok pred voľbami v USA. Zlato a striebro pokračujú v konsolidácii po dosiahnutí nových rekordných hodnôt a maxím cyklu. Kakao klesá, keďže úroda na Pobreží Slonoviny sa zrýchľuje.

Meny: JPY cez noc vzrástol, keďže výnosy amerických štátnych dlhopisov sa počas včerajšej seansy vrátili na nižšiu úroveň a v dôsledku údajov o tokijskom indexe spotrebiteľských cien, ktoré boli priaznivejšie, než sa očakávalo. Pred víkendovými voľbami v Japonsku a zasadnutím Bank of Japan, ktoré sa uskutoční budúci týždeň, sa pozornosť sústreďuje na 200-dňový kĺzavý priemer kurzu USDJPY v blízkosti 151,50. Na iných miestach sa americký dolár po dlhom období posilňovania ocitol na zadnej nohe.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.