Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 22. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Dow -344 bodov, Nvidia +4,1 % na rekordné maximum, japonský Nikkei -1,7 %, čínsky akcie +0,7 % po znížení sadzieb PBOC.
• Meny: USD blízko svojho nedávneho maxima pri včerajšom výraznom náraste výnosov v USA, keďže trh odhaduje plány Fedu.
• Komodity: Vzácne kovy zostávajú v ponuke napriek výnosom a silnému doláru
• fixný výnos: Výpredaj štátnych dlhopisov sa prehlbuje, keďže nádeje na agresívne zníženie sadzieb sa vytrácajú
• Ekonomické údaje dnes: Správy o aktivite z Philadelphie a Richmondu

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makro:

• Logan, Kashkari a Daly boli na drôtoch. Prezidentka dallaského Fedu Loganová zopakovala, že očakáva postupné znižovanie sadzieb, ak ekonomika splní prognózy, a poznamenala, že Fed bude musieť byť pri výbere menovej politiky pružný. Prezident Fedu v Minneapolise Kahskari uviedol, že zvýšenie rozpočtového deficitu by znamenalo, že na margo toho by boli úrokové sadzby vyššie. Poznamenal, že Fed sa chce vyhnúť recesii, a dodal, že Fed videl známky oslabenia trhu práce, a preto znížil sadzbu o 50 bázických bodov. V budúcnosti bude Fed pri rozhodovaní o politike úrokových sadzieb skúmať všetky údaje.
• Prezident Kansas City Jeffrey Schmid bol otvorenejší a trhy si všimli jeho komentár, že uprednostňuje pomalšie tempo znižovania úrokových sadzieb vzhľadom na neistotu, ako nízko by mala americká centrálna banka nakoniec sadzby znížiť

Makro udalosti (časy v GMT):  Nevýrobná aktivita Philadelphia Fed (október) exp. 4,1 oproti -6,1 predchádzajúcim (1230), guvernér Bank of England Bailey (1325), index výrobného sektora Richmond Fed (október) exp. -17 vs -21 predchádzajúce (1400), API týždenná správa o rope a palivách akcie (2030)

Udalosti zisky: Dnes pred otvorením trhu budú reportovať spoločnosti GE Aerospace, Danaher, Lockheed Martin a Verizon zisky, po zatvorení trhu bude reportovať spoločnosť Texas Instruments. Zajtra budú reportovať Tesla, Coco-Cola, IBM, ServiceNow a NextEra Energy.

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Americké trhy zaznamenali v pondelok zmiešané výsledky, keď sa najdlhšia týždenná rally v tomto roku zastavila pred rušným zisky týždňom a rastúce výnosy štátnych dlhopisov tlačili na spotrebiteľské a stavebné akcie. Index S&P 500 klesol o 0,2 %, Dow o 344 bodov, zatiaľ čo Nasdaq 100 vzrástol o 0,2 %. Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov vzrástli na 4,18 %, čo vyvoláva obavy z inflácie a fiškálneho tlaku, najmä vzhľadom na to, že Donald Trump vedie v predvolebných prieskumoch v USA. Nvidia dosiahla lepšie výsledky, keď posilnila o 4,1 % na rekordnú úroveň, zatiaľ čo Tesla klesla o 0,8 % pred svojím report ziskov, ktorý sa má uskutočniť zajtra po zatvorení. Spoločnosť Boeing vzrástla o 3,1 % vďaka informáciám o predbežnej dohode s odbormi. V Ázii väčšina trhov klesla v dôsledku neistoty v oblasti sadzieb a obáv z volieb v USA. Japonský index Nikkei bol na čele strát, keď klesol o 1,7 %, a to aj napriek oslabeniu jenu. Čínsky akcie však vzrástol po ďalšom znížení úrokových sadzieb zo strany PBOC.

Volatilita: Volatilita zostáva zvýšená, pričom VIX vzrástol o 1,89 % na 18,37, keďže investori sa pripravujú na zajtrajšie predstavenie spoločnosti Tesla report ziskov a monitorujú rastúce výnosy štátnych pokladníc. Index VIX9D, ktorý odráža krátkodobé (9-dňové) očakávania volatility, výrazne vzrástol o 16,24 %, čo naznačuje zvýšenú opatrnosť v najbližšom období. Pozoruhodnú aktivitu opcie zaznamenali spoločnosti Tesla a Nvidia, zatiaľ čo vysoké objemy zaznamenali aj Super Micro Computer (SMCI) a Palantir Technologies (PLTR). Na dnešný deň sa na základe cien opcie očakáva pohyb indexu S&P 500 o 0,36 %, zatiaľ čo Nasdaq 100 vykazuje výkyv o 0,56 %, čo odráža potenciálne výkyvy smerom nahor alebo nadol. Sezóna zisky a volebná neistota naďalej ovplyvňujú náladu na trhu.

fixný výnos: Európske štátne dlhopisy včera klesli, keďže sa znížili očakávania zníženia úrokových sadzieb. Taliansky dlhopisy viedol k poklesu, pričom 10-ročný výnos vzrástol o 15 bázických bodov na 3,51 %, čo je jeden z najväčších denných nárastov v tomto roku. Výnosy 10-ročných nemeckých dlhopisov sa zvýšili o 10 bázických bodov na 2,28 % a výnosy dvojročných dlhopisov vzrástli o 7 bázických bodov na 2,18 %. Rozdiel spread medzi talianskou a nemeckou 10-ročnou dlhopisy sa zvýšil o 6 bázických bodov na 123. Oslabili sa aj britské giltové dlhopisy, ktorých výnosy 10-ročných dlhopisov vzrástli o 8 bázických bodov na 4,14 %. Nasledovali americké štátne dlhopisy, ktorých 10-ročný výnos vzrástol o 10 bázických bodov na 4,19 %. Kashkari upozornil na "miernejšie škrty" v budúcnosti, čo podporilo výpredaj.

Komodity: Rally na drahých kovoch pokračuje, pričom zlato a striebro dosiahli nové maximá napriek nárastu výnosov 10-ročných štátnych dlhopisov o 11 bázických bodov a silnejšiemu USD, keďže obchodníci sa prispôsobujú menšiemu počtu znižovaní sadzieb v USA. Tento vývoj, ktorý nie je priaznivý pre zlato, však vyvažujú ponuky útočísk a "riziko" víťazstva republikánov v nadchádzajúcich voľbách, čo podnecuje obavy z uvoľnenejšej fiškálnej politiky, ktorá môže prehĺbiť deficit a opätovne zvýšiť infláciu. Ropa sa obchoduje na nižších úrovniach v dôsledku širšieho rizika na finančných trhoch po tom, ako sa pondelňajší odraz zameraný na Blízky východ vyčerpal, ale celkovo je trh naďalej nervózny, zatiaľ čo Izrael plánuje ďalší krok voči Iránu. Káva arabica ustúpila najviac za posledné dva týždne, keďže v kľúčových produkčných oblastiach Brazílie možno po dlhotrvajúcom suchu konečne zaprší.

FX: Americký dolár opäť prudko vzrástol, pričom zelená bankovka sa vyrovnala svojmu nedávnemu maximu voči euru a kurz USDJPY v noci v jednom momente vzrástol na sever k úrovni 151,00, keďže výnosy v USA sa včera zvýšili, čím sa zvýšili aj globálne protipoložky. Mexická osoba včera oslabila na viac ako 20 pesos za americký dolár, keďže opcie trh s pesom naznačuje, že investori sú veľmi nervózni z vplyvu na peso, ak by sa prezidentom stal Trump.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.