Aperçu du marché mondial : Europe - 24 octobre 2024

Points clés :

Macroéconomie :

La Banque du Canada a réduit ses taux de 50 points de base, les amenant à 3,75 %. Le gouverneur Tiff Macklem a souligné que l'inflation sous-jacente diminue comme prévu, et a indiqué que d'autres baisses de taux sont probables, en fonction des données économiques futures. La Banque s'efforce d'assurer une transition économique en douceur dans le contexte post-inflation.

Le Livre Beige de la Fed américaine a renforcé les attentes d'autres baisses de taux. Le président Powell et d'autres responsables de la Fed ont cité ce document comme l'une des principales raisons de la réduction de 50 points de base en septembre, qui a montré une baisse de l'activité économique dans presque tous les districts.

Les responsables de la BCE sont apparus avec des avis divergents. Centeno a mentionné que les risques pour la croissance augmentent et qu'une réduction de 50 points de base pourrait être nécessaire. Panetta a ajouté que le taux pourrait même tomber sous le niveau neutre. En revanche, Villeroy considère que la réunion de décembre est "totalement optionnelle", tandis que Holzmann et Knot (faucons) ont noté que des baisses supplémentaires ne sont envisageables que si l'économie se détériore considérablement.

Événements économiques (heure GMT) :

PMI préliminaires d'octobre : France (07:15), Allemagne (07:30), Zone Euro (08:00), Royaume-Uni (08:30), États-Unis (13:45). Chômage hebdomadaire US (12:30), discours de Hammack de la Fed (12:45), discours de Mann de la BoE (13:00), évolution hebdomadaire du stockage de gaz naturel (14:30), discours du gouverneur Bailey (19:45).

Bénéfices : L'agenda des bénéfices est léger aujourd'hui, mais UPS attire l'attention en raison de son rôle dans la chaîne d'approvisionnement mondiale.

Actions :

Les marchés américains ont chuté hier, avec le Nasdaq 100 en baisse de 1,6 % et le S&P 500 de 0,9 %. Tesla, cependant, a bondi de 12 % après une hausse de 9 % de ses bénéfices et des projections positives pour 2025. En Asie, le Nikkei 225 a perdu 0,8 %, alors que les élections japonaises suscitent de l'incertitude, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1,3 %, soutenu par les gains technologiques et financiers. En Europe, Danone a enregistré une hausse de 4,2 % de ses ventes au troisième trimestre, dépassant les prévisions, tandis que L'Oréal et Deutsche Börse ont reculé respectivement de 2,5 % et 2 %.

Volatilité :

La volatilité a augmenté avec un VIX en hausse de 5,71 %, à 19,24. Bien que les contrats à terme sur le VIX aient légèrement baissé, la volatilité à court terme reste élevée, indiquant des mouvements de marché importants à venir en fonction des résultats des bénéfices et des données économiques.

Revenu fixe :

Les obligations européennes à court terme se sont redressées, avec une baisse du rendement des obligations allemandes à 2 ans de 7 points de base, à 2,11 %. Les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, avec le taux à 10 ans en hausse de 3 points de base, à 4,24 %, et une adjudication faible des obligations à 20 ans a conduit à un rendement de 4,59 %, le plus élevé depuis mai.

Matières premières :

L'or et l'argent ont retrouvé de la demande après une correction, malgré la force persistante du dollar. Le soja et le maïs ont augmenté d'environ 2,5 % cette semaine, en raison de la demande d'exportation et de l'incertitude liée aux élections américaines.

Devises :

Le dollar américain a atteint de nouveaux sommets, tandis que le yen japonais a plongé avant de se redresser suite à la publication du Livre Beige de la Fed. L'euro a chuté sous 1,08 à la suite des commentaires de la BCE et de la révision à la baisse de la croissance allemande.