Краткое описание глобального рынка: Европа - 24 октября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• Акции: Акции снизились, но акции Tesla выросли, так как компания отчиталась о провальном квартале.
• Валюты: Вчерашнее падение иены частично скорректировалось за ночь
• Сырьевые товары: Золото корректируется после резкого роста; соя и кукуруза пользуются спросом в преддверии выборов
• Фиксированный доход: Европейские облигации растут на фоне ставок на сокращение ЕЦБ, доходность казначейских облигаций США достигла максимума
• Экономические данные сегодня: Еврозона, предварительный индекс PMI Великобритании за октябрь, еженедельные заявки на пособие по безработице в США, продажи новых домов в США за сентябрь.

Saxo Quick Take - это краткое мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Выборы в США - самый большой событийный риск года. Присоединяйтесь к нашему вебинару: Торговля на выборах в США

Макро:

• Банк Канады снизил ставки на 50 б.п. до 3,75%, при этом управляющий Тифф Маклем подчеркнул, что базовая инфляция снижается, как и ожидалось. Он отметил, что дальнейшее снижение ставок возможно, если экономика будет развиваться в соответствии с ожиданиями, при этом основное внимание будет уделяться данным по инфляции и росту. Он также отметил, что BOC сосредоточен на обеспечении плавного экономического перехода, или "приземления", в условиях постинфляционной ситуации.
• Бежевая книга ФРС США усилила ожидания дальнейшего снижения ставок. Несколько чиновников ФРС, включая председателя Пауэлла, ссылались на "Бежевую книгу" как на ключевую причину снижения ставки на 50 б.п. в сентябре. В отчете отмечается неблагоприятная картина экономической активности почти во всех округах, что контрастирует с августовским отчетом, который показал рост в трех округах.
• Несколько спикеров ЕЦБ высказали различные мнения. В частности, "голубь" Чентено заявил, что риски снижения темпов роста накапливаются, и снижение ставки на 50 б.п. может быть одобрено, так как ЕЦБ отстает от графика. Панетта поддержал эти комментарии, даже заявив, что нельзя исключать, что ставка должна быть ниже нейтральной. Виллеруа из Франции видит "полную свободу действий" на декабрьском заседании, Нагель в интервью CNBC заявил о "сохранении гибкости ставки в любом направлении"; в то время как "ястреб" Хольцманн сказал, что на декабрьском заседании снижение ставки также возможно, а его коллега Кнот отметил, что, хотя он уверен, что инфляция достигнет 2% в 2025 году, для большего снижения необходимо значительное ухудшение экономической ситуации.

Макрособытия (время по Гринвичу):  Предварительные индексы PMI за октябрь: Франция (0715), Германия (0730), Еврозона (0800), Великобритания (0830), США (1345), Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице (1230), ФРС Хаммак (голосование 1245), Банк Англии Манн (1300), Еженедельное изменение запасов природного газа от EIA (1430), Глава Банка Англии Бейли (1945), Потребительское доверие GfK (2391), ИПЦ Токио (2330), Япония октябрь.

События, связанные с доходами: Сегодняшний календарь доходов слабый, но внимание будет приковано к UPS из-за ее важности в глобальной цепочке поставок. Ожидается, что компания сообщит о росте выручки в третьем квартале на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку мировой рынок логистики начинает восстанавливаться после двух лет вялых темпов роста.

• Четверг: S&P Global, Union Pacific, KKR, Northrop Grumman, Honeywell, UPS, Verisign, Hermes International и Danone.

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

Акции: Американские рынки вчера упали: Nasdaq 100 снизился на 1,6 %, а S&P 500 - на 0,9 %, что было вызвано снижением котировок акций Arm (-6,6 %) и Nvidia (-2,8 %). Тем не менее, Tesla выросла на 12% на пост-рыночных торгах после роста прибыли на 9% по сравнению с прошлым годом и позитивных прогнозов по поставкам в 2025 году. Компания также объявила о достижении рентабельности производства кибергрузовиков. На сайте Asia японский индекс Nikkei 225 упал на 0,8%, поскольку инвесторы сохраняли осторожность в преддверии всеобщих выборов в Японии, опасаясь возможного поражения правящей Либерально-демократической партии. Примечательно, что в ходе дебютного IPO, крупнейшего в Японии за последние шесть лет, акции Tokyo Metro выросли на 45 %. Тем временем гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,3 % благодаря росту в технологической и финансовой сферах, чему способствовал оптимизм в отношении стабилизационного фонда в размере 2 триллионов юаней. На сайте Europe продажи Danone в третьем квартале выросли на 4,2% по сравнению с предыдущим кварталом, превысив прогнозы на 3,9%, хотя общий объем продаж немного не оправдал ожиданий и составил 6,83 млрд евро. Компания сохранила прогноз на 2024 год. L'Oréal упала на 2,5% из-за слабого спроса в Китае, а Deutsche Boerse снизилась на 2%, что привело к финансовым потерям.

Волатильность: Волатильность выросла: индекс VIX увеличился на 5,71 % до 19,24, так как американские рынки отреагировали на распродажу в технологическом секторе и осторожность инвесторов в преддверии выхода основных финансовых показателей. Несмотря на это, фьючерсы VIX немного снизились, на 1,68%, поскольку рынки ожидают стабилизирующих факторов, в том числе прибыли от крупных компаний, таких как Tesla. Краткосрочная волатильность остается повышенной: индекс VIX1D вырос на 34,23 %, поскольку ценообразование на опционы указывает на более высокий, чем обычно, уровень восприятия риска. Сегодняшнее ценообразование опционов предполагает ожидаемое движение для S&P 500 на 0,54 % и Nasdaq 100 на 0,81 %, сигнализируя о возможном значительном движении рынка вверх или вниз на основе результатов прибыли и выхода экономических данных.

Фиксированный доход: Европейские короткосрочные облигации выросли, так как трейдеры увеличили ставки на потенциальное снижение процентной ставки Европейским центральным банком на полпункта в декабре. Двухлетняя доходность Германии упала на 7 базисных пунктов до 2,11%. В то же время 10-летняя доходность Германии осталась на прежнем уровне 2,32%, а доходность Италии и Франции немного снизилась. Доходность казначейских облигаций США вчера выросла, причем по большинству сроков погашения она достигла максимальных уровней с июля. Кривая доходности выровнялась, так как долгосрочные облигации оказались более выгодными, а ожидания относительно будущего снижения ставок ФРС уменьшились. Доходность 10-летних облигаций выросла примерно на 3 базисных пункта до 4,24%. Аукцион 20-летних облигаций был слабым, что привело к хвосту, несмотря на ценообразование, и доходность составила 4,59%, что является самым высоким показателем с мая.

Сырьевые товары: Золото и серебро нашли свежий спрос в течение ночи после того, как назревшая коррекция быстро сошла на нет, несмотря на давление со стороны продолжающего укрепляться доллара и доходности. Итоги выборов в США еще слишком близки, и рынки, включая безопасные драгоценные металлы, будут продолжать нервно торговаться в преддверии 4 ноября. Откат серебра на 3,3%, частично обусловленный слабостью промышленных металлов, не позволил ему приблизиться к ключевому уровню поддержки 32,50 долл. Чикагские кукуруза и соя Основной выросли на этой неделе примерно на 2,5% благодаря высокому спросу на экспорт, поскольку трейдеры спешат отправить рекордный урожай в США до выборов в США, на фоне опасений возобновления напряженности торговля. Последние опросы, ставшие более дружелюбными по отношению к Харису, также успокаивают некоторые нервы, связанные с санкциями. Нефть перешла в режим нервного ожидания, а двусторонние риски Основной пока удерживают цены в диапазоне.

Валюты: Вчера новый рост доходности Казначейства США по всей кривой поднял доллар США до новых максимумов, в то время как иена резко снизилась до новых локальных минимумов против всех остальных валют. Вчера курс USD/JPY в какой-то момент поднялся выше отметки 153, после чего восстановил позиции на фоне слабой публикации "Бежевой книги" ФРС, которая подтолкнула доходность американских казначейских обязательств к снижению. Пара EUR/USD упала ниже 1,08 на фоне скорее "голубиных", чем "ястребиных" комментариев ЕЦБ и снижения темпов роста в Германии - сегодня в центре внимания будут флэш-индексы PMI Франции, Германии и еврозоны за октябрь. Курс USD/CAD мало изменился, несмотря на решение Банка Канады пойти на снижение ставки на 0,50%, что было ожидаемо, и его "голубиные" рекомендации по дальнейшему смягчению политики.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.