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チーフ・マクロ・ストラテジスト
サマリー: 米国選挙まであと5週間。この週は、イーロン・マスクがますます政治的になり、トランプ支持を表明した後の選挙後にテスラに何が待ち受けているかに焦点を当てます
ハリスが全国世論調査で約3%の優位を保っている一方で、7つの主要なスイングステートでの極めて接戦の調査結果により、彼女の勝率は賭け市場によると約50-50にとどまっています。今週の副大統領候補討論会は、選挙に向けた勝率に大きな変化をもたらすことはないでしょう。
以前にも述べたように、勝利の差は有権者の投票率にかかっていると私は考えています。ハリスが勝つためには、特にこれまで投票したことのない若い有権者を動員することが重要です。一方、トランプにとっては、有権者の最も大きな2つの懸念事項であるインフレ/経済と移民問題を、正当かどうかにかかわらず民主党のせいだと考える人々を動機づけることが重要となるでしょう。
数年前に自らを中道派と宣言し、2020年にはジョー・バイデンに投票したと主張していたテスラの創設者兼CEOのイーロン・マスクは、過去2年間で反体制派およびトランプ支持を強く表明するようになりました。今年7月には、マスクはトランプの大統領選挙を支援するために、政治行動委員会(PAC)に月額4500万ドルを誓約しました。このような政治的関与は、テスラやマスクの他の企業にとってリスクを高めることになります。
テスラの株主は、CEOの政治的関与の増加が会社にとってリスクとなるかどうかを考慮すべきです。マスクの高額なTwitter(現在はX)の買収と、政治的に敏感な多くのトピックに対する反体制的な見解は、左派寄りのユーザーがプラットフォームから逃げる結果となりました。彼の買収以来、米国での全体的なエンゲージメントは約25%減少し、英国では30%以上減少しています。トランプ支持を表明した後、左派寄り(特にハリウッド)の活動家テスラ所有者の間でも同様の反応が見られました。ある調査では、民主党支持者のうちマスクに対して好意的な意見を持つ人はわずか6%で、79%が否定的でした。一方、共和党支持者の間では62%が好意的で、14%が否定的でした。
影響:マスクが行っているのはリスクの高いゲームであり、彼の極端な人格は選挙結果にかかわらず、潜在的なオーナーの間でブランドにプラスよりもマイナスの影響を与える可能性が高いです。MAGAアメリカ(特に郊外や農村部の男性の多数)は、力強くマッチョなサイバートラックの最も自然な購入者である可能性が高いですが、トランプが勝利した場合、テスラにとって特にネガティブな影響があります。なぜなら、反トランプの人々は非常に強く反対しているからです。これにより、テスラを所有することが政治的声明となるリスクがあります。そして、この政治的敏感性は、中国、ヨーロッパ、その他の地域でも同様かそれ以上に大きい可能性があります。
影響:マスクの勇敢な発言ですが、トランプが勝利し、EV補助金を覆すための票を持っている場合、テスラや特に米国内の他のEVメーカーにとって短期的にはネガティブな影響がある可能性が高いです。一方、議会の行き詰まりやハリスの勝利シナリオは、補助金が当面維持されるため、テスラにとって明確にプラスとなります。
関税結論:選挙後にテスラに多くのリスクが存在しますが、最大のリスクはその評価額です。これは主に、完全自律運転体験を提供できるという主張によって支えられています。テスラはそれを実現できるのでしょうか?そして、最終的に何百万台もの自律運転(「フルセルフドライブ」FSD)車両が公共の場で運行されることを規制当局がどれだけ早く承認するのでしょうか?
また来週お会いしましょう!
著者について:ジョンはサクソのチーフマクロストラテジストであり、金融市場で25年以上の経験を持ち、主にサクソの元FXストラテジー責任者として活躍してきました。彼はアメリカ人で、テキサス州ヒューストンで育ち、1980年の選挙結果が発表され、ロナルド・レーガンがジミー・カーターに勝利して大統領になったのを見た若い頃から、米国選挙の進行とその歴史に対する長年の情熱を持っています。