COT: Fed a PBOC vyvolaly největší týdenní nárůst poptávky po komoditách za posledních deset let

Commodities

Ole Hansen

Vedoucí oddělení komoditních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

Naše týdenní aktualizace Commitment of Traders upozorňuje na pozice ve futures a změny provedené fondy zajištění na forexu a komoditách v týdnu do minulého úterý 24. září.
Prodej dolaru se obnovil, protože čínské stimuly zvýšily poptávku po AUD, zatímco JPY dlouho dosahoval nového osmiletého maxima.
Spekulanti na komodity nakoupili nejvyšší počet futures kontraktů za posledních deset let, přičemž se zaměřili na ropu, zemní plyn, měď, sójové boby a cukr.
Rekordní růst zlata se setkal s vlažnou reakcí fondů, které již drží největší expozici od začátku roku 2020.

Forex:

Po dvou týdnech pokrývání krátkých pozic se spekulanti opět stali čistými prodejci oslabujícího dolaru v souvislosti s rostoucím rizikovým apetitem po nedávném snížení sazeb v USA a v neposlední řadě poté, co čínští představitelé zahájili sérii fiskálních a měnových stimulačních opatření, která pomohla podpořit důvěru zejména mezi aktivními měnami v čele s australským dolarem, který těžil z vyhlídky na zvýšenou poptávku po svých surovinách. Celkově se krátká pozice dolaru vůči osmi futures na IMM zvýšila o 61 % na USD 14.7 miliard, přičemž u všech kromě CHF došlo k čistým nákupům, v čele se 72% snížením krátké pozice AUD a 38% nárůstem čisté dlouhé pozice GBP. Mezitím čistá dlouhá pozice JPY rostla již 12. týden v řadě a dosáhla nového osmiletého maxima na úrovni 66 tis. kontraktů.

Pozice neobchodních futures na IMM vůči dolaru v týdnu do 24. září

Komodity:

V posledním sledovaném týdnu do 24. září vzrostl komoditní index Bloomberg o 3,4 %, protože po pozitivním dopadu nedávného snížení úrokových sazeb v USA, které snížilo obavy z recese a snížilo náklady na financování, následoval příval čínských stimulačních opatření, která by mohla zvýšit poptávku ze strany největšího světového spotřebitele surovin. Zisky byly zaznamenány ve všech sektorech, zejména v energetickém sektoru, kde pozornost věnovaná Číně zvedla ceny ropy, než ceny později v týdnu opět klesly, když se pozornost vrátila k perspektivě rostoucí nabídky.

V ostatních sektorech se dařilo sektorům závislým na Číně, zejména průmyslovým kovům, zatímco obavy o počasí nadále podporovaly zemědělský sektor, kde se o zisky zasloužily sójové boby, cukr a kakao. Nakonec obchodníci s drahými kovy reagovali na další rekordní hodnotu zlata poměrně vlažnými nákupy, přičemž pozornost stále více přitahuje stříbro, které je ve srovnání se zlatem relativně levné.

Celkově zajištění fondy zvýšily svou týdenní expozici vůči komoditám o největší počet kontraktů za posledních deset let, přičemž čisté nákupy byly zaznamenány u všech 27 hlavních futures kontraktů s výjimkou pěti. Na úrovni jednotlivých kontraktů vynikaly kontrakty na WTI, Brent, zemní plyn, měď, sójové boby a cukr.

Dlouhé a krátké pozice spravovaných peněz a čisté pozice v komoditách v týdnu do 24. září.

Energie: V důsledku toho se čistá hodnota ropy Brent vrátila k malým dlouhým pozicím ve výši 21 000 kontraktů a zároveň podpořila pokrytí krátkých pozic ve dvou destilačních kontraktech na plynový olej a NY ULSD. Celkově se čistá hodnota šesti sledovaných kontraktů na ropu a pohonné hmoty vrátila k malému čistému longu poté, co nedávno dosáhla největšího short v údajích od roku 2012.

Kovy: Navzdory dosažení nového rekordu vzrostl dlouhý objem zlata pouze o 1 % na 4,5leté maximum na 255 000 kontraktů, protože vznikající krátké prodeje téměř vyrovnaly nové dlouhé kontrakty - což může být znamením, že se někteří obchodníci připravují na krátkodobý vrchol cen. Čistá hodnota stříbra dosáhla nového dvouapůlletého maxima, zatímco kupující zvýšili dlouhou čistou hodnotu mědi o dvě třetiny na desetitýdenní maximum 37 000.

Obiloviny: Šestý týden nákupů snížil čistý krátký stav všech tří hlavních plodin na čtyřměsíční minimum 232 000 kontraktů, přičemž většina poptávky se soustředila na sójové boby v souvislosti s obavami o počasí v Brazílii a čínskými stimuly.

Softs: Horké a suché počasí v Brazílii, které snížilo výhled produkci a vývoz cukru, pomohlo k 13,5% nárůstu ceny a 116% zvýšení čisté dlouhé pozice. Jinde došlo v reakci na nedávné posílení cen k 41% snížení krátkého kontraktu na bavlnu, zatímco u kakaa a kávy došlo jen k malým změnám.

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.

Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)

Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trend, jsou:

Pravděpodobně budou mít těsné zarážky a žádnou podkladovou expozici , která je zajišťována.
Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
Poskytuje pohled na hlavní trendy , ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat .

Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovat a zesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamenty. Vzhledem k tomu, že tato skupina obchodníků sleduje hybnost, často nakupuje v době síly a prodává v době slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici v blízkosti vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před průchodem trhem.

Nedávné články o komoditách:

Nejnovější informace z trhů

Commodities

Komoditní týdeník: Oslabení před kritickým týdnem

Commodities

Ceny ropy se zastavily kvůli rizikům na obou stranách trhu

Commodities

Pozoruhodný vývoj zlata a stříbra ve čtyřech grafech

Commodities

Ceny mědi klesají kvůli pochybnostem o dopadu čínského stimulačního balíčku

Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.

Vyzkoušejte demo

Otevřít účet

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Správa souhlasu

Details Cookies

Důležité informace o maržových produktech

Využívání cookies

Necessary

COT: Fed a PBOC vyvolaly největší týdenní nárůst poptávky po komoditách za posledních deset let

Ole Hansen

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

Forex:

Komodity:

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Nejnovější informace z trhů