COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku ze strany spekulantů, zatímco USD se propadá do čistého krátkého kurzu COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku ze strany spekulantů, zatímco USD se propadá do čistého krátkého kurzu COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku ze strany spekulantů, zatímco USD se propadá do čistého krátkého kurzu

COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku ze strany spekulantů, zatímco USD se propadá do čistého krátkého kurzu

Ole Hansen

Vedoucí oddělení komoditních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

  • Pozice a změny provedené spekulanty v komoditách a na forexu v týdnu do 27. srpna
  • Dolarová pozice se po největším prodejním týdnu od března 2020 mění na čistý short
  • Široké nákupy komodit podpořilo oslabení dolaru, narušení Libye a obavy o počasí
  • Kupující se zaměřují především na Brent, stříbro, měď, sójové boby a cukr.

Forex:

V týdnu do 27. srpna přispělo pokračující oslabování dolaru k největšímu týdennímu výprodeji dolarů od března 2020. Čisté prodeje ve výši USD 13 miliard oproti osmi měnovým futures IMM obrátily čistou pozici USD na čistý short ve výši USD 8 miliard, což je nejvíce od ledna. U všech měn kromě MXN došlo k čistým nákupům a kromě výrazných nákupů GBP a AUD vedlo ke změně euro, kde obchody zvýšily svůj čistý dlouhý kurz o 66 % před neúspěšným pokusem o zpochybnění u EUR 1.12. Jinde došlo k masivnímu krytí krátkých pozic u CAD, celkově však zůstal vůči dolaru nejvíce shortovanou měnou. Nákupy JPY pokračovaly, i když ve značně snížené míře, přičemž čistý dlouhý kurz dosáhl nového 3½ letého maxima.

Pozice nekomerčních futures na IMM vůči dolaru v týdnu do 27. srpna
Souhrnná dolarová pozice se poprvé od ledna změnila na čistou krátkou.

Komodity:

Velcí spekulanti, jako jsou fondy zajištění a CTA, se v týdnu do 27. srpna stali širokými kupci komodit a celkově podpořili 1% nárůst komoditního indexu Bloomberg, který sleduje koš 24 hlavních komoditních futures, z nichž všechny jsou sledovány v této aktualizaci. Bez zemního plynu, který se propadl o 10,5 %, se index obchodoval o 1,7 % výše, přičemž 22 z 26 futures kontraktů zaznamenalo čisté nákupy.

Zatímco měkčí dolar vytvářel obecně příznivé prostředí pro komodity, zaznamenali jsme několik událostí, které podpořily jednotlivé sektory a komodity. Energetickému sektoru přineslo krátkodobý impuls přerušení dodávek z Libye, zatímco vývoj počasí, zejména v USA a Brazílii, pomohl podpořit klíčové potravinářské komodity od obilí po cukr, kakao a kávu. Jinde mělo zlato klidný týden a obchodovalo se poblíž rekordních hodnot poté, co předseda Fedu Jerome Powell potvrdil, že na programu zasedání FOMC tento měsíc bude snížení úrokových sazeb v USA. Stříbro se mezitím těšilo z oživení v sektoru průmyslových kovů, v neposlední řadě mědi, než narazilo na pevnou rezistenci nad úrovní 1,5 %. USD 30.

Celkově byl tento vývoj zajištění fondů čistými kupci všech sektorů v čele s obilovinami a softs, zatímco na individuální bázi byla nejsilnější poptávka po ropě, zejména Brent, stříbře, mědi, sójových bobech a cukru.

Dlouhé a krátké pozice spravovaných peněz a čisté pozice v komoditách v týdnu do 27. srpna
Energie: Nové dlouhé pozice pomohly zvýšit čistou dlouhou pozici u ropy Brent o 31 % na 81 tisíc, zatímco poptávka po WTI byla poměrně slabá. Celkově zůstává kombinovaný čistý long na úrovni 267 tis. kusů blízko spodní hranice dlouhodobého rozpětí kvůli relativně slabé cenové akci, protože obchodníci zůstávají skeptičtí ohledně potenciálu ropy k růstu v souvislosti s nárůstem produkce OPEC+ a změkčením poptávky v Číně. Dlouhodobý prodej zemního plynu se snížil o více než polovinu, protože ceny klesly o 10 %.
Kovy: Zlato prožilo velmi klidný týden, kdy téměř rekordní cenové úrovně nepřilákaly žádné vybírání zisků ze strany fondů, které držely zvýšený čistý long. Délka stříbra se zvýšila o 10 %, zatímco u mědi pokračovalo vytlačování nedávných krátkých prodejců, což vedlo k nárůstu čisté dlouhé pozice o 35 % na 19 tis. kontraktů.
Obiloviny: I přes nové kolo pokrývání krátkých pozic zůstává čistý nedostatek obilovin blízko rekordních úrovní vzhledem k vyhlídkám na přírůstek nárazové úrody, která se přidá ke zbytkům z loňské bohaté sklizně. V nominálním vyjádření má krátká sója hodnotu USD 9 miliard, následuje kukuřice s hodnotou USD 5 miliard.
Měkké materiály: Požáry na brazilských polích s cukrovou třtinou přispěly k nárůstu ceny o téměř 12 % a donutily spekulanty opustit nedávno vytvořené krátké pozice. Celkově se síť po nejagresivnějším nákupním tažení od ledna loňského roku překlopila zpět do dlouhé pozice. Růst kakaa a kávy přilákal mírný nárůst čistých dlouhých pozic, zatímco krytí krátkých pozic u bavlny snížilo čisté krátké pozice na pětitýdenní minimum.

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.

Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)

Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trend, jsou:

  • Pravděpodobně budou mít těsné zarážky a žádnou podkladovou expozici , která je zajišťována.
  • Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
  • Poskytuje pohled na hlavní trendy , ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat .

Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovatzesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamenty. Vzhledem k tomu, že tato skupina obchodníků sleduje hybnost, často nakupuje v době síly a prodává v době slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici v blízkosti vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před průchodem trhem.


Nedávné články o komoditách:

30. 8. 2024: Komoditní sektor zaznamenal čtvrtý týdenní zisk v souvislosti s mírnějším dolarem a očekáváním Fedu
27. 8. 2024: Měsíc trvající propad cen cukru se zastavil kvůli obavám z dodávek z Brazílie.

27. 8. 2024: 
Narušení dodávek z Libye zvýšilo ceny ropy
26. srpna 2024: 
COT: Fondy zvyšují investice do kovů, protože dlouhé dolarové pozice se při oslabení snížily na polovinu
23. 8. 2024: 
Commodities Weekly: Síla kovů vyvažuje energie a obiloviny
22. 8. 2024:
 Přetrvávající omezení nabídky udržuje ceny kakaa na vysoké úrovni.
21. 8. 2024: 
Slabá poptávka směřuje ropu ke klíčové podpoře.
19. 8. 2024: 
Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad hranici. USD 2500
19. 8. 2024: 
COT Kupci se vracejí k ropě, zlato zůstává silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Zlato je silné, protože slabá Čína táhne ostatní trhy
9. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Na trhy se vrací klid, včetně surovin
8. 8. 2024: 
Výprodej ropy vyvolaný sentimentem se zmírňuje a obchodníci se mohou zaměřit na rizika spojená s nabídkou.
7. 8. 2024: 
Během nedávné agresivní korekce mědi byl zaznamenán zájem o krátké prodeje.
6. srpna 2024: 
Video: Jaké faktory podporují současný neklid na trhu a jak na něj zlato reaguje?
5. 8. 2024: 
COT: Široký výprodej komodit nabírá na síle; Forex obchodníci vyhledávají JPY a CHF
5. 8. 2024: 
komodity: Snížení pozic v centru pozornosti při nárůstu volatility
2. 8. 2024: 
V červenci došlo k rozsáhlému poklesu komodit, výjimkou je zlato.

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.