FED a PBOC dodávají komoditnímu trhu impuls k oživení
Ole Hansen
Vedoucí oddělení komoditních strategií
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Klíčové body
- Komoditní sektor je i nadále na cestě ke třetímu týdennímu růstu v řadě
- V uplynulém týdnu sektor podpořilo nepříznivé počasí, snížení sazeb FOMC a nyní další stimuly v Číně.
- Komodity závislé na poptávce, od mědi a železné rudy po ropu, dnes vykazují silné zisky.
Komoditní sektor je i nadále na cestě ke třetímu týdennímu růstu v řadě a po propadu na začátku září, který byl způsoben energetickým sektorem, se index Bloomberg Commodity Total Return Index výrazně zotavil a dosáhl dvouměsíčního maxima, čímž získal zpět více než polovinu toho, co ztratil během korekce v období od května do srpna. Index, který je replikován několika významnými poskytovateli ETF, jak je uvedeno níže, sleduje koš 24 hlavních komoditních futures. Měsíčně se obchoduje o 4,4 % výše (od začátku roku o 5,4 %), přičemž všechny sektory vykazují tento měsíc pozitivní výkonnost. To se týká i energetického sektoru, kde jsou ztráty ropy a palivových produktů po propadu na začátku září kompenzovány růstem zemního plynu o 15 %, protože bouře v Mexickém zálivu hrozí přerušením těžby.
Kromě cukru a kávy, které tento měsíc zaznamenaly solidní zisky v souvislosti s extrémními povětrnostními podmínkami v Brazílii a Vietnamu, jež vyvolávají obavy o úrodu, se v komoditním sektoru jako celku objevily dva potenciální faktory podporující poptávku. Počínaje nárazovým snížením sazeb o 50 %, které minulý týden provedl FED, což bylo první z několika snížení nákladů na držení a financování zásob a zároveň snížení rizika recese poškozující poptávku. Na to dnes navázala Čína, kde Čínská lidová banka představila rozsáhlý balíček měnových stimulačních opatření k oživení druhé největší světové ekonomiky a největšího spotřebitele surovin. Tento krok podtrhuje rostoucí obavy vlády ze zpomalujícího se růstu a velmi utlumené spotřebitelské důvěry.
Dnešní oznámení zatím vyvolalo silnou reakci napříč komoditami závislými na růstu, od mědi a železné rudy až po ropu. Měď se obchoduje o 2,7 % výše na USD 4.46 za libru, což je dvouměsíční maximum, zatímco futures na železnou rudu v Singapuru, stáji pro výrobu oceli, vyskočily o 6,5 % poté, co PBOC v rámci podpůrného balíčku snížila výpůjční náklady až na USD 5.3 bilionů hypoték. Ropa se obchoduje zpět nad klíčovými úrovněmi, jejichž prolomení na začátku tohoto měsíce vyvolalo prudký výprodej, který pomohl způsobit vůbec první zaznamenanou krátkou pozici fondů zajištění.
Nedávné články o komoditách:
23. září 2024: COT: Krátké pozice dolaru se snížily; investiční kovy zaznamenaly silnou poptávku před FOMC
20. září 2024: Týdeník komodit: Komodity podpořilo snížení nárazníkových sazeb
20. září 2024 Video: Zlato nebo stříbro, který kov bude mít lepší výkonnost
17. září 2024: Zlato dosahuje nových výšin, stříbro vykazuje potenciál.
16. září 2024: COT: Rekordní krátké pozice v ropě Brent a plynové ropě zvyšují rizika růstu v energetice
11. září 2024: Ropa klesá kvůli technickým výprodejům a obavám z recese.
10. září 2024: Volby v USA: zvítězí zlato ve všech scénářích
9. září 2024: COT: Dlouhé pozice ropy se snížily na 12leté minimum, krátké pozice dolaru se více než zdvojnásobily
5. září 2024: Může zlato překonat "zářijové prokletí"?
4. září 2024: Pšenice roste kvůli obavám o evropskou úrodu
3. září 2024: Čínské hospodářské problémy táhnou dolů ropu a měď.
2. září 2024: COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku, protože USD klesá na čistý short
30. 8. 2024: Komoditní sektor zaznamenal čtvrtý týdenní zisk v souvislosti s mírnějším dolarem a očekáváním Fedu
27. 8. 2024: Měsíc trvající propad cen cukru se zastavil kvůli obavám z dodávek z Brazílie.
27. 8. 2024: Narušení dodávek z Libye zvýšilo ceny ropy
26. srpna 2024: COT: Fondy zvyšují investice do kovů, protože dlouhé dolarové pozice se při oslabení snížily na polovinu
23. 8. 2024: Commodities Weekly: Síla kovů vyvažuje energie a obiloviny
22. 8. 2024: Přetrvávající omezení nabídky udržuje ceny kakaa na vysoké úrovni.
21. 8. 2024: Slabá poptávka směřuje ropu ke klíčové podpoře.
19. 8. 2024: Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad hranici. USD 2500
19. 8. 2024: COT Kupci se vracejí k ropě, zlato zůstává silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: Týdeník komodit: Zlato je silné, protože slabá Čína táhne ostatní trhy
9. 8. 2024: Týdeník komodit: Na trhy se vrací klid, včetně surovin