Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Narušení dodávek z Libye zvyšuje ceny ropy
Ole Hansen
Vedoucí oddělení komoditních strategií
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Klíčové body
- Cena ropy Brent se v pondělí vrátila nad USD 80, protože se pozornost přesunula zpět k obavám o dodávky.
- Libyjská vláda na východě země oznámila, že zastaví veškerou těžbu a vývoz ropy.
- Většinu produkce 1,1 milionu barelů ropy denně produkuje a kontroluje východní vláda.
- Současná slabá poptávka výhled by mohla být pro Brent prozatím stropem na úrovni 80 %.
Ropa Brent se obchoduje zpět nad úrovní USD 80 za barel, když se opět dokázala odrazit od klíčové podpory v oblasti USD 75. Nedávné oslabení bylo způsobeno obavami z poptávky, zejména v Číně, která je největším světovým dovozcem ropy, což vedlo ke snížení provozu rafinérií a poklesu poptávky po ropě. Rafinérské marže, které jsou klíčovým faktorem ovlivňujícím poptávku po ropě, zůstávají slabé i v Evropě a USA, což vede k nižším cenám, které mohou být ještě zhoršeny vyhlídkou na nárůst nabídky ze zemí mimo OPEC a v neposlední řadě i OPEC+, protože tato skupina začíná rušit dobrovolné škrty.
Od víkendu, kdy si Izrael a Hizballáh vyměnily palbu, však cena našla novou podporu, která byla v pondělí ještě posílena, když k růstu cen přispělo riziko skutečného narušení, nikoliv jen strach z něj. Stalo se tak poté, co libyjská vláda na východě země oznámila, že zastaví veškerou těžbu a vývoz ropy, protože se rozhořel boj s jejím rivalem z Tripolisu o kontrolu nad centrální bankou a ropným bohatstvím země. To potenciálně hrozí dalším konfliktem, kvůli němuž se v uplynulém desetiletí produkce této na ropu bohaté země pohybovala od téměř nulových barelů až po přibližně 1,2 milionu barelů denně.
V loňském roce se v Libyi vytěžilo v průměru 1,13 milionu barelů denně, přičemž většina produkce pocházela z východní části země bohaté na ropu, která je nyní uzavřena. V závislosti na délce trvání pomůže snížení tohoto rozsahu utáhnout vyladěný trh a ponechá OPEC+ otevřené dveře k plánovanému říjnovému zvýšení produkce. Od října 2022, kdy OPEC+ oznámil snížení produkce o 2 miliony barelů denně v obavách z možného převisu nabídky nad poptávkou a ekonomické nejistoty, se ropa Brent obchoduje převážně do strany, v průměru kolem USD 83.. Skupině se podařilo stabilizovat ceny, ale tím také podpořila zvýšenou produkci ze strany nečlenských zemí OPEC+.
Skok ropy Brent na úroveň kolem USD 81 byl způsoben především obavami z krátkodobé nabídky, což vedlo k pokrývání krátkých pozic ze strany fondů zajištění, které primárně obchod obchodují na předním konci futures křivky, čímž se premium promptní futures kontrakt obchoduje nad úrovní následujícího měsíce. Slabá poptávka výhled, zejména po naftě, zároveň snížila marže rafinerií po celém světě. Upozorňuje na situaci na trhu s ropou, která se bez dlouhodobého přerušení dodávek z Libye může jen těžko posunout o mnoho výš, přičemž stropem může být prozatím úroveň v polovině 80. let.
Z technického hlediska zůstává ropa Brent zaseknutá v širokém rozpětí, které nadále nabízí podporu poblíž USD 75,, zatímco růst se prozatím zdá být omezen na 200denním klouzavém průměru, naposledy na USD 82.30, před USD 85 a USD 88. v týdnu do 20. srpna, velcí spekulanti, jako jsou fondy zajištění, drželi téměř rekordně nízkou býčí víru ve vyšší ceny ropy, a protože technická výhled vykazuje známky zlepšení, mohou nakonec poskytnout určitý vítr do plachet současné rally. Celkově však, jak již bylo zmíněno, vidíme i nadále omezený růst nad USD 85 za barel, protože slabá poptávka výhled a dostatečná volná kapacita OPEC+ kompenzují krátkodobá rizika nabídky.
Nedávné články o komoditách:
26. srpna 2024: COT: Fondy zvyšují investice do kovů, protože dlouhé dolarové pozice se při oslabení snížily na polovinu
23. 8. 2024: Commodities Weekly: Síla kovů vyvažuje energie a obiloviny
22. 8. 2024: Přetrvávající omezení nabídky udržuje ceny kakaa na vysoké úrovni.
21. 8. 2024: Slabá poptávka směřuje ropu ke klíčové podpoře.
19. 8. 2024: Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad hranici. USD 2500
19. 8. 2024: COT Kupci se vracejí k ropě, zlato zůstává silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: Týdeník komodit: Zlato je silné, protože slabá Čína táhne ostatní trhy
9. 8. 2024: Týdeník komodit: Na trhy se vrací klid, včetně surovin
8. 8. 2024: Výprodej ropy vyvolaný sentimentem se zmírňuje a obchodníci se mohou zaměřit na rizika spojená s nabídkou.
7. 8. 2024: Během nedávné agresivní korekce mědi byl zaznamenán zájem o krátké prodeje.
6. srpna 2024: Video: Jaké faktory podporují současný neklid na trhu a jak na něj zlato reaguje?
5. 8. 2024: COT: Široký výprodej komodit nabírá na síle; Forex obchodníci vyhledávají JPY a CHF
5. 8. 2024: komodity: Snížení pozic v centru pozornosti při nárůstu volatility
2. 8. 2024: V červenci došlo k rozsáhlému poklesu komodit, výjimkou je zlato.
31. července 2024: Měsíční propad ropy zastavily nové obavy ze Středního východu.
30. července 2024: Rekordní poptávka vysvětluje současnou odolnost zlata.
29. července 2024: COT: Výprodej energií a kovů snižuje dlouhou pozici fondu zajištění na čtyřměsíční minimum
4. července 2024: Pomalé ekonomické ukazatele v USA zvyšují poptávku po zlatě a stříbře.
4. července 2024: Podcast Special: čtvrtletní výhled - Sandcastle Economics
2. července 2024: čtvrtletní výhled - Energie a obiloviny v centru pozornosti, kovy v pauze
1. července 2024: COT: Dlouhé pozice na ropě se před 3. čtvrtletím zvyšují, zatímco prodej obilí zrychluje