Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
COT: Rekordní krátké pozice v ropě Brent a plynové ropě zvyšují rizika růstu v energetice
Ole Hansen
Vedoucí oddělení komoditních strategií
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Klíčové body:
- Pozice a změny provedené spekulanty v komoditách a na forexu v týdnu do 10. září
- Krátká pozice dolaru se snížila při snížených dlouhých sázkách na prodej eura a libry šterlinků
- Čistý dlouhý objem ropy se propadl na rekordní minimum a poprvé v historii se objevil čistý krátký objem ropy Brent.
- Relativně klidný týden na trhu s kovy před prudkým růstem zlata, stříbra a platiny
- Obchodníci s obilovinami a olejninami pokračují v pokrývání krátkých pozic
Forex:
V opožděné reakci na široké posílení dolaru v předchozím sledovaném týdnu spekulanti v týdnu do 10. září pokryli část svých nedávno vytvořených krátkých dolarových pozic. S výjimkou jenu, který podpořený 2,3% rally zaznamenal silnou poptávku, většina ostatních hlavních futures kontraktů na IMM zaznamenala čisté prodeje v čele s eurem a šterlinkem. Celkově se hrubý dolarový deficit snížil o 21 % na USD 12.8 mld.
Nárůst dlouhé pozice v jenu o 36 % na osmileté maximum 55,8 tis. kontraktů, tj. USD 5 miliardový ekvivalent, byl více než kompenzován snížením dlouhé pozice v eurech o 18,6 tis. kontraktů na 81,4 tis. kontraktů, tj. USD 11.3 miliardový ekvivalent, a snížením dlouhé pozice ve šterlinkách o 17,8 tis. kontraktů. Jinde dlouhý MXN zaznamenal další pokles na 1,5leté minimum na úrovni 27 tisíc, což je o 80 % méně než v dubnu.
Komodity:
Obavy, že současná slabá poptávka výhled v Číně se může spread přenést i do zbytku světa, byly hlavním tématem ve sledovaném týdnu do 3. září, kdy komoditní index Bloomberg utrpěl 2% pokles, a to především v důsledku oslabení v sektorech energií a průmyslových kovů závislých na růstu. Kromě toho silnější dolar pomohl vyvolat vybírání zisků napříč drahými kovy, což vedlo k největšímu - i když stále relativně malému - snížení zvýšeného dlouhého kurzu zlata.
Téměř 7% propad ropy přes technické úrovně podpory vyvolal kombinaci likvidace dlouhých pozic a nových krátkých prodejů, což celkově způsobilo, že kombinovaná čistá dlouhá pozice u WTI a Brentu byla nejnižší za posledních 12 let. Nedávná a přetrvávající slabost na trhu s rafinovanými palivy přispěla k nárůstu čisté krátké pozice u londýnských a newyorských futures kontraktů na motorovou naftu. Při kombinaci pěti hlavních kontraktů na ropu a pohonné hmoty klesl jejich čistý long na nejnižší úroveň od roku 2011, kdy burza ICE začala shromažďovat údaje o ropě Brent a plynové ropě.
Jinde zlato, jak již bylo zmíněno, utrpělo malé snížení, zatímco prodejci zaútočili na platinu a obrátili svou čistou pozici zpět na krátkou. Tři týdny nejistých nákupů mědi zaznamenaly částečný obrat, když se cena futures na měď High Grade propadla o 5 %.
Zemědělský sektor mezitím zaznamenal čisté nákupy, které byly způsobeny sektorem obilovin po dalším týdnu značného pokrývání krátkých pozic na všech hlavních amerických futures kontraktech na obiloviny a olejniny. Nicméně i přes 38% snížení červencového rekordního deficitu byl čistý deficit ve třech hlavních kontraktech stále rekordní pro toto roční období. Druhý týden silných nákupů cukru pomohl zvýšit čistou dlouhou pozici na pětiměsíční maximum.
Co je to zpráva o závazcích obchodníků?
Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.
Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)
Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trend, jsou:
- Pravděpodobně budou mít těsné zarážky a žádnou podkladovou expozici , která je zajišťována.
- Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
- Poskytuje pohled na hlavní trendy , ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat .
Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovat a zesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamenty. Vzhledem k tomu, že tato skupina obchodníků sleduje hybnost, často nakupuje v době síly a prodává v době slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici v blízkosti vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před průchodem trhem.
Nedávné články o komoditách:
11. září 2024: Ropa klesá kvůli technickým výprodejům a obavám z recese.
10. září 2024: Volby v USA: zvítězí zlato ve všech scénářích
9. září 2024: COT: Dlouhé pozice ropy se snížily na 12leté minimum, krátké pozice dolaru se více než zdvojnásobily
5. září 2024: Může zlato překonat "zářijové prokletí"?
4. září 2024: Pšenice roste kvůli obavám o evropskou úrodu
3. září 2024: Čínské hospodářské problémy táhnou dolů ropu a měď.
2. září 2024: COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku, protože USD klesá na čistý short
30. 8. 2024: Komoditní sektor zaznamenal čtvrtý týdenní zisk v souvislosti s mírnějším dolarem a očekáváním Fedu
27. 8. 2024: Měsíc trvající propad cen cukru se zastavil kvůli obavám z dodávek z Brazílie.
27. 8. 2024: Narušení dodávek z Libye zvýšilo ceny ropy
26. srpna 2024: COT: Fondy zvyšují investice do kovů, protože dlouhé dolarové pozice se při oslabení snížily na polovinu
23. 8. 2024: Commodities Weekly: Síla kovů vyvažuje energie a obiloviny
22. 8. 2024: Přetrvávající omezení nabídky udržuje ceny kakaa na vysoké úrovni.
21. 8. 2024: Slabá poptávka směřuje ropu ke klíčové podpoře.
19. 8. 2024: Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad hranici. USD 2500
19. 8. 2024: COT Kupci se vracejí k ropě, zlato zůstává silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: Týdeník komodit: Zlato je silné, protože slabá Čína táhne ostatní trhy
9. 8. 2024: Týdeník komodit: Na trhy se vrací klid, včetně surovin
8. 8. 2024: Výprodej ropy vyvolaný sentimentem se zmírňuje a obchodníci se mohou zaměřit na rizika spojená s nabídkou.
7. 8. 2024: Během nedávné agresivní korekce mědi byl zaznamenán zájem o krátké prodeje.
6. srpna 2024: Video: Jaké faktory podporují současný neklid na trhu a jak na něj zlato reaguje?
5. 8. 2024: COT: Široký výprodej komodit nabírá na síle; Forex obchodníci vyhledávají JPY a CHF
5. 8. 2024: komodity: Snížení pozic v centru pozornosti při nárůstu volatility
2. 8. 2024: V červenci došlo k rozsáhlému poklesu komodit, výjimkou je zlato.