Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 9. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 9. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: Zmiešané zasadnutie, tarifné obavy, zisky vplyv, politika Fedu, japonské mzdy
• Volatilita: Zvýšená, VIX na úrovni 17,70, opcie aktívny, Nvidia/Tesla focus, implikované pohyby rastú
• Digitálne aktíva: Bitcoin $94,303, Ethereum $3,323, likvidácie 500 mil.
• Meny: USD rastie na základe správy naznačujúcej rozsiahle Trumpove clá, GBP slabšia, keďže výnosy v Spojenom kráľovstve prudko rastú.
• Komodity: Zlato sa drží pri rezistencii na USD 2665, futures na ropu dosiahli maximá a potom ustúpili pre zmiešané signály dopytu.
• fixný výnos: Výnosy amerických štátnych pokladničných poukážok po náraste v dôsledku nových obáv z Trumpových ciel klesajú.
• Makro udalosti: Americké trhy zatvorené, maloobchodné tržby eurozóny

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Čínsky decembrový index CPI vzrástol medziročne len o 0,1 % oproti očakávaniam a 0,2 % v novembri a index PPI klesol o 2,3 % oproti očakávaným -2,4 % a -2,5 % v novembri, keďže krajina balansuje na hranici deflácie.
• BRC index nákupných cien vo Veľkej Británii v decembri medziročne klesol o -1,0 % oproti očakávaným -0,4 % a -0,6 % v novembri.
• CNN včera informovala, že novozvolený prezident Donald Trump môže vyhlásiť stav národnej hospodárskej núdze, aby ospravedlnil rozsiahle clá voči spojencom a protivníkom. To by mu umožnilo využiť zákon o medzinárodných hospodárskych núdzových právomociach na riadenie dovozu počas núdzového stavu.
• Podľa včera zverejnených údajov ADP Payrolls súkromné podniky v USA pridali 122 tisíc pracovníkov, čo je najmenej za posledné štyri mesiace, menej ako 146 tisíc v novembri a menej ako 140 tisíc podľa prognózy. Medziročný rast miezd osôb, ktoré si našli prácu, sa spomalil na 4,6 %, čo je najnižšia hodnota od júla 2021, zatiaľ čo u osôb, ktoré si prácu vymenili, došlo k miernemu poklesu na 7,1 %.
• Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA klesli v týždni končiacom 4. januára o 10 000 na 201 000, čo je najnižšia hodnota za posledných jedenásť mesiacov, a vyvrátili tak očakávania 218 000. Štvortýždňový priemer klesol na 213 000. Počet nevybavených žiadostí o podporu vzrástol o 23 000 na 1 867 tis. pod prognózu 1 870 tis.
• Decembrová zápisnica FOMC naznačila zvýšené inflačné riziká vyplývajúce zo silných údajov a zmien v politike. Úradníci očakávali, že inflácia dosiahne 2 %, ale upozornili na možné oneskorenie, pričom niektorí navrhovali spomalenie uvoľňovania politiky.

Makro udalosti (časy v GMT)

Maloobchodné tržby eurozóny za november (1000), Index spotrebiteľských cien Mexika za december (1200), Výberové výberové konanie na pracovné miesta v USA za december (1230), Harker z amerického Fedu, nehlasujúci, vystúpi (1400), Collins z amerického Fedu, hlasujúci, vystúpi (1405), Barkin z amerického Fedu, nehlasujúci, vystúpi (1700), Schmid z amerického Fedu, hlasujúci, vystúpi (1830), Bowman z amerického Fedu, hlasujúci, vystúpi (1835)

zisky udalosti

• Piatok: Constellation Brands, Delta Airlines, Walgreens Boots
• Budúci týždeň: JPMorgan Chase, Taiwan Semiconductor Manufacturing, UnitedHealth, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Blackrock, Citigroup, Schlumberger

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: Futures na americké akcie sa v úvode štvrtka znížili po zmiešanej stredajšej obchodnej seanse, keď Dow vzrástol o 0,25 % a S&P 500 o 0,16 %, zatiaľ čo Nasdaq klesol o 0,06 %. Zápisnica z decembrového zasadnutia Federálna Rezerva naznačila opatrný postoj k uvoľňovaniu menovej politiky, pričom členovia zdôraznili inflačné riziká, posilnené potenciálnou protekcionistickou politikou za vlády novozvoleného prezidenta Trumpa. Aukcia štátnych pokladničných poukážok zmiernila nedávny nárast výnosov, čím sa stabilizoval trh s dlhopismi. Na podnikovom fronte vzrástla spoločnosť eBay akcie o 9,9 % po správach o integrácii so spoločnosťou Meta's Marketplace, zatiaľ čo spoločnosť Boston Scientific vzrástla o 4,3 % po oznámení akvizície. Spoločnosť Moderna klesla o 9,2 % v dôsledku zníženia cieľovej ceny a spoločnosť Edison International klesla o 10 % v dôsledku obáv z požiarov v Kalifornii.

• Európa: Európsky akcie v stredu zvrátil ranné zisky, pričom Stoxx 50 klesol o 0,31 %, keďže sa opäť objavili obavy z ekonomických a obchod problémov. Správy o tom, že novozvolený prezident Trump uvažuje o vyhlásení stavu núdze v národnom hospodárstve pre clá, výrazne ovplyvnili náladu. Ekonomické údaje ukázali pokles maloobchodných tržieb a továrenských objednávok v Nemecku spolu so slabým sentimentom v eurozóne, čo predstavuje najnižšie úrovne od roku 2020. Spoločnosti LVMH, ASML a BMW zaznamenali straty presahujúce 1,5 %. Spoločnosť TeamViewer však vzrástla o 13 % po prekročení cieľov príjmov na rok 2024 a spoločnosť Vallourec vzrástla o viac ako 7 % a dosiahla viacročné maximum po tom, ako predčasne dosiahla svoje ciele v oblasti znižovania dlhu.

• Ázia: Ázijské Akcie boli vo štvrtok zmiešané. Japonský index Nikkei 225 klesol o 0,8 %, keďže silný rast miezd podporil obavy zo sprísňovania politiky BOJ. V Hongkongu Hang Seng prerušil trojdňovú sériu strát a vzrástol o 0,5 %, keďže čínske úrady oznámili dotácie na podporu spotrebiteľských výdavkov a modernizáciu priemyslu. Medzitým čínske akcie mierne klesli, keďže údaje o inflácii sklamali, pričom spotrebiteľské ceny sa v decembri nezmenili a ceny výrobcov klesli 27. mesiac po sebe. Juhokórejský index KOSPI vzrástol o 1,1 % vďaka 2,7 % zisku spoločnosti Samsung Electronics napriek slabšiemu než očakávanému zisky.

Volatilita

Volatilita zostáva zvýšená, pričom index CBOE VIX uzavrel na úrovni 17,70 po tom, čo sa predtým dotkol úrovne 19,50. Na trhu opcie bola zaznamenaná zvýšená aktivita v oblasti kvantových počítačov, čo odráža značnú volatilitu sektora. Očakávané pohyby indexu S&P 500 sa zvýšili na 51,30 bodu (~0,87 %), zatiaľ čo index Nasdaq 100 implikovaná volatilita naznačuje rozsah 251,10 bodu (~1,19 %). Nvidia, Tesla a Palantir naďalej dominujú obchodovaniu opcie, keďže investori sa orientujú v neistote v oblasti sadzieb a širších výkyvoch na trhu.

• Výnosy amerických štátnych pokladničných poukážok sa vrátili na nižšiu úroveň po tom, čo výnosy 10-ročných štátnych pokladničných poukážok napadli maximá z roku 2024 v blízkosti 4,73 % bez toho, aby ich prekonali. Výnos 20-ročnej referenčnej sadzby sa ako prvá časť výnosovej krivky od roku 2023 dotkol 5 % a 30-ročná referenčná sadzba sa dostala nad 4,95 %, než klesla späť, pričom včera koncom týždňa prebehla silná aukcia 30-ročných štátnych dlhopisov USA.
• Výnosy britských zlatých dlhopisov prudko vzrástli pozdĺž celej krivky, pričom 5-ročný benchmark zaznamenal nové maximum od konca roka 2023 nad úrovňou 4,50 %, a to aj napriek včerajšej silnej aukcii 5-ročného britského dlhu. Tridsaťročná úroková sadzba vzrástla približne o 10 bázických bodov na 5,35 %, čo je najvyššia úroveň od roku 1998.




---

Komodity

• Zlato sa po dvojdňovom náraste ustálilo, pričom sa objavila určitá krátkodobá rezistencia nad USD 2665, to po zmiešaných ekonomických údajoch a po poslednom zápise FOMC, v ktorom sa spomína riziko rastu inflácie. Dopyt po prístavoch bol doteraz v centre pozornosti, a to v dôsledku nepredvídateľného Trumpa smerujúceho do Bieleho domu, lepkavej inflácie a obáv o fiškálnu stabilitu, keďže výnosy amerických štátnych dlhopisov rastú. Celkovo toto zameranie prospelo nielen zlatu, ale aj iným kovom, ako je striebro, meď a platina.
• Futures na ropu sa dotkli trojmesačných maxím a potom zaznamenali takmer 3-percentný pokles, čo poukazuje na obojstranné riziká, keď rast podporujú klesajúce zásoby v USA, znížené toky z Ruska, zatiaľ čo predávajúci sa zameriavajú na slabý dopyt v Číne a nepredvídateľný Trump smerujúci do Bieleho domu.

---

Meny

• Americký dolár prudko vzrástol v súvislosti s článkom CNN, ktorý naznačuje, že Trump by chcel zaviesť rozsiahle clá hneď v prvý deň svojej vlády. USDJPY sa len okrajovo vyšplhal na nové lokálne maximá, pričom sa neudržal, keďže výnosy amerických štátnych pokladníc podobne ustúpili z čerstvých maxím.
• GBP utrpela rozsiahly výprask, pričom GBPUSD dosiahol nové minimum na úrovni 1,2321, pričom pozornosť sa sústredila na aprílové minimum 2024 tesne nad úrovňou 1,2300, keďže výnosy z britských zlatých dlhopisov prudko vzrástli, čo naznačuje stagflačný výhľad pre krajinu. Dôležitý kríž EURGBP pre šterlingy vyskočil nad rezistenciu v oblasti 0,8325, pričom ďalšia pozornosť sa sústredí na zónu 0.8400-0.8450.
  

---

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.