Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 8. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 8. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: výpredaj v USA; silnejšie údaje ISM, inflácia v eurozóne 2,4 %; zmiešaná Ázia
• Volatilita: VIX +11 % na 17,81; najvyššia za posledné 2 týždne
• Digitálne aktíva: Bitcoin -1,43 % na $95,572; Ethereum, Solana tiež slabšie
• Meny: Americký dolár zostáva pevný po silných službách ISM v USA, pred dnešnými mzdami ADP
• Komodity: Kovy na vrchole a po nich energie v silnom úvode roka
• fixný výnos: Výnosová krivka v USA zaznamenáva ďalšie medvedie stúpanie, 10-ročná sa priblížila k 4,7 %.
• Makro udalosti: Spotrebiteľská dôvera v eurozóne, ADP v USA, žiadosti o podporu v nezamestnanosti a zápisnica FOMC

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Zvolený prezident USA Donald Trump vo svojom včerajšom prejave navrhol, aby sa Kanada stala súčasťou Spojených štátov a aby USA na tento účel použili "ekonomickú silu", pohrozil Dánsku "vysokými" clami, aby od neho získal kontrolu nad Grónskom, a naznačil ochotu použiť vojenskú silu na prevzatie kontroly nad Panamským prieplavom.
• Nemecké novembrové faktorové objednávky klesli o -5,4 % medzimesačne a -1,7 % medziročne oproti očakávaným -0,2 %/+3,0 %.
• Švédsky decembrový index spotrebiteľských cien dosiahol 0,0 % m/m a 0,8 % r/r oproti očakávaným 0,2 %/1,0 % a jadrový medziročný index 1,5 % oproti očakávaným 1,7 %.
• Novembrový index spotrebiteľských cien v Austrálii dosiahol medziročnú úroveň 2,3 % oproti očakávaným 2,2 % a 2,1 % v októbri, pričom jadrový index CPI klesol na 3,2 % oproti 3,5 % v októbri.
• Novembrový JOLTS počet otvorených pracovných miest v USA dosiahol 8,1 mil. oproti očakávaným 7,74 mil., hoci tento rad údajov poznačili silné revízie v dôsledku problémov so zberom údajov.
• Decembrový index ISM služieb v USA dosiahol hodnotu 54,2 oproti očakávaným 53,5 a predchádzajúcim 52,1, pričom index zaplatených cien vyskočil na 64,4, čo je znakom väčších inflačných tlakov v službách .
• Čína bude dotovať viac spotrebiteľských výrobkov a zvýši financovanie modernizácie priemyselných zariadení, čím sa zvýši program zameraný na podporu domácej spotreby v situácii, keď vývoz narastá.

Makro udalosti (časy v GMT)

Decembrové prieskumy dôvery v eurozóne (1000), vystúpenie Wallera, voliča FEDu USA (1300), decembrová zmena zamestnanosti ADP v USA (1315), týždenné počiatočné a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA (1330), aukcia 30-ročných štátnych dlhopisov USA (1800), zápisnica FOMC USA (1900), maloobchodné tržby v Austrálii za november (0030), index spotrebiteľských cien v Číne za december (0130)

zisky udalosti

• Piatok: Constellation Brands, Delta Airlines, Walgreens Boots

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA : Futures na americkú komoditu sa po utorkovom prudkom výpredaji v stredu stabilizovali. Index S&P 500 klesol o 1,11 %, Nasdaq 100 o 1,89 % a Dow stratil 0,42 %. Tento pokles nasledoval po silnejších než očakávaných údajoch ISM služieb, ktoré obnovili obavy o infláciu a zvýšili očakávania, že v roku 2025 bude Fed menej znižovať sadzby. Výnosy štátnych pokladničných poukážok prudko vzrástli, pričom 10-ročný výnos sa vyšplhal na 4,69 %, čo posilnilo tlak na Akcie. Nvidia klesla o 6,2 %, čím zvrátila nedávne zisky, zatiaľ čo Tesla klesla o 4 % po znížení ratingu od Bank of America. K ďalším významným porazeným patrili spoločnosti MicroStrategy (-9,94 %) a Palantir (-7,8 %).
• Európa : Európsky akcie v utorok rozšíril zisky, pričom index Stoxx 50 vzrástol o 0,5 %, podporený silnými výkonmi v priemyselnom a technologickom sektore. Spoločnosť Kion Group vzrástla o viac ako 9 % po oznámení spolupráce v oblasti umelej inteligencie so spoločnosťami Nvidia a Accenture, zatiaľ čo Volvo Cars získalo 6 % vďaka rekordným celosvetovým predajom elektrických vozidiel v roku 2024. Inflácia v eurozóne medzitým v decembri vzrástla na 2,4 %, čo sa zhoduje s očakávaniami, ale poukazuje na pretrvávajúce cenové tlaky. Optimizmus sa mierne oslabil po tom, ako novozvolený prezident Trump odmietol správy o zmiernení amerických ciel, čím sa udržal v centre pozornosti obchod neistoty.
• Ázia : Ázijské Akcie boli v stredu zmiešané. Japonský index Nikkei 225 klesol o 0,9 %, keďže vládni predstavitelia varovali pred intervenciou na menovom trhu. Hongkonský Hang Seng klesol o 0,99 %, pričom ho oslabila strata 7,28 % spoločnosti Tencent po jej zaradení na čiernu vojenskú listinu USA. V Južnej Kórei si spoločnosť Samsung Electronics pripísala 2,7 % napriek tomu, že nedosiahla očakávaný zisk, čo pomohlo indexu KOSPI vzrásť o 1,1 %. Čínske trhy zostali pod tlakom, pričom Shanghai Composite klesol o 0,8 % v dôsledku zvýšeného napätia medzi USA a Čínou a nových prírastkov na čiernej listine obchod.

Volatilita

Volatilita v utorok prudko vzrástla, keď index CBOE VIX stúpol o 11 % na 17,81, čo je najvyššia hodnota za viac ako dva týždne. K turbulenciám na trhu prispeli rastúce výnosy štátnych pokladníc, ktoré boli spôsobené silnejšími údajmi ISM v oblasti služieb, než sa očakávalo. Očakávané pohyby indexu S&P 500 predstavujú 42,89 bodu (~0,73 %), zatiaľ čo Nasdaq 100 odráža 205,96 bodu (~0,97 %). Pozoruhodná aktivita opcie sa sústredila na spoločnosti Nvidia, Tesla a Palantir, keďže obchodníci sa pripravovali na pokračujúcu neistotu v oblasti sadzieb a širšiu volatilitu na trhu.

fixný výnos

• Výnosy amerických štátnych dlhopisov vyskočili, pričom 10-ročný benchmark zaznamenal nové lokálne maximá cyklu nad úrovňou 4,64 %, pričom sa včera obchodoval takmer na úrovni 4,70 % v nadväznosti na horúcu zložku ISM - ceny platených služieb. Kritickou úrovňou smerom nahor je hranica 5,0 %, ktorej sa krátko dotkla koncom roka 2023.
• Európske výnosy vzrástli, keďže včerajšie výtlačky CPI z eurozóny boli v súlade s očakávaniami, pričom decembrový rýchly odhad CPI dosiahol 2,4 % medziročne oproti 2,2 % v novembri, hoci novembrový prieskum ECB týkajúci sa očakávaní CPI vzrástol na 2,6 % pre jednoročný výhľad z predchádzajúcich 2,5 % a na 2,4 % pre trojročné očakávania oproti predchádzajúcim 2,1 %.

Komodity

• Meď a platina sa v prvom týždni obchodovania stali najvýkonnejšími komoditami, čo bolo spôsobené pokrývaním krátkych pozícií po tom, ako finanční manažéri ukončili rok 2024 s krátkymi pozíciami v oboch kovoch. Okrem toho je tu fundamentálna podpora zo strany slabšieho amerického dolára a lepšej výhľad Číny, pričom Peking sľubuje "aktívnejšiu" politiku a nižšie úrokové sadzby na podporu rastu.
• Striebro sa tento mesiac drží nad USD 30, a vzrástlo približne o 5 %, pričom ho podporuje lepší technický výhľad a mäkší dolár. K odrazu zlata prispelo aj riziko Trumpovej obchod vojny a lepkavej inflácie výhľad.
• Futures na ropu po krátkej prestávke obnovili svoj rast. Tento nárast podporilo zníženie tokov z Iránu a Ruska v dôsledku sankcií, pričom dodávky z Ruska klesli na 16-mesačné minimum. Chladné počasie v USA zvýšilo dopyt po nafte a týždenná správa API akcie ukázala minulý týždeň pokles o 4 milióny barelov.

Meny

• Americký dolár vyskočil späť nahor, keď výnosy amerických štátnych dlhopisov prudko vzrástli po zverejnení silných decembrových výsledkov ISM služieb. EURUSD v noci dosiahol dno pod úrovňou 1,0350 a USDJPY sa v noci občas vrátil nad 158,00 napriek varovaniu japonského ministerstva financií o slabosti JPY z predchádzajúceho dňa.
• Čínska centrálna banka zatlačila proti slabému CNH stanovením referenčného kurzu pre CNY na pevnine na doteraz najsilnejšiu úroveň v porovnaní s tým, kde sa obchoduje na trhu - stanovila kurz pod 7,19, aj keď sa spotový kurz na pevnine obchoduje nad 7,33 a v blízkosti 7,35 pre offshore kurz USDCNH. 7,3750 je kritická úroveň - dvakrát dotknutá najvyššia hodnota testovaná v rokoch 2022 a 2023.