Rýchly prehľad globálneho trhu Európa - 29. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 29. januára 2025

Kľúčové body

• akcie: Tech sa odráža; Nvidia +8,9 %; zasadnutie Fedu v centre pozornosti; Európa dosahuje rekordné hodnoty
• Volatilita: VIX klesá; trh sa stabilizuje pred Fed, ECB a zisky katalyzátormi.
• Digitálny majetok: : Bitcoin sa zotavuje; česká centrálna banka sleduje rezervy BTC
• Meny: USD pred FOMC zmiešaný, AUD zasiahli slabé údaje CPI
• Komodity: Ropa a meď tancujú v rytme Trumpovho colného orchestra
• fixný výnos: Americké výnosy sa pred FOMC obchodujú v blízkosti kľúčových miním
• Makro udalosti: Švédska Riksbank, Bank of Canada, rozhodnutie FOMC o sadzbách

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Spoločnosť OpenAI tvrdí, že našla dôkazy o tom, že čínsky startup DeepSeek používal modely OpenAI na trénovanie svojich modelov, čo by mohlo predstavovať krádež duševného vlastníctva. Technika "destilácie" mohla umožniť menšiemu modelu umelej inteligencie, ako je model DeepSeek, učiť sa z výstupov väčších modelov, ako je ChatGPT spoločnosti OpenAI. Cár Bieleho domu pre umelú inteligenciu David Sacks povedal, že "je možné", že ide o formu krádeže duševného vlastníctva. Mohla by to Trumpova administratíva použiť ako dôvod na zavedenie ciel?
• Austrálsky index spotrebiteľských cien za 4. štvrťrok mierne zaostal za očakávaniami, keď v porovnaní s 3. štvrťrokom dosiahol +0,2 % medzištvrťročne a +2,4 % medziročne oproti očakávaným +0,3 %/2,5 %, resp. 2,8 % medziročne. Jadrový "očistený priemer" dosiahol +0,5 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom a 3,2 % v porovnaní s očakávanými +0,6 %/3,3 %. Celkový decembrový CPI dosiahol podľa očakávaní 2,5 % medziročne a znížený priemerný CPI 2,7 % medziročne oproti 3,2 % v novembri.

Makro udalosti (časy v GMT)

Oznámenie o úrokových sadzbách švédskej Riksbank (0830), Decembrová bilancia tovarov v USA (1330), Rozhodnutie kanadskej centrálnej banky o úrokových sadzbách (1445), Týždenné zásoby ropy a výrobkov v USA (1530), Rozhodnutie FOMC o úrokových sadzbách v USA (1900), Tlačová konferencia predsedu Fedu Powella (1930)

zisky udalosti

• Dnes: ASML, Microsoft, Meta, Tesla, T-Mobile US, ServiceNow, IBM, Danaher
• Štvrtok: Apple, Visa, Mastercard, Roche, Blackstone, Thermo Fisher Scientific, Shell, Caterpillar, Comcast, UPS, ABB
• Piatok: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: US Akcie sa v utorok odrazila od dna, keď tech obchod vzrástol, zotavujúc sa z výpredaja vyvolaného umelou inteligenciou DeepSeek. Nasdaq poskočil o 2,03 %, S&P 500 získal 0,92 % a Dow pridal 0,31 %, pričom Nvidia (+8,9 %) viedla zotavenie po svojej rekordnej jednodňovej strate. Royal Caribbean (+12 %) vzrástol vďaka optimistickým usmerneniam, zatiaľ čo General Motors (-8,9 %) klesol napriek silnému zisky. Investori sa teraz sústreďujú na dnešné rozhodnutie Fedu o sadzbách, kde sa očakáva, že sadzby zostanú stabilné, ale kľúčové budú Powellove usmernenia . Futures naznačujú opatrné otvorenie pred oznámením.
• Európa: Európsky akcie uzavrel na rekordných maximách , pričom STOXX 600 vzrástol o 0,4 % , keďže sa zmiernili obavy z výpredaja súvisiaceho s umelou inteligenciou. Technický sektor (-0,3 %) zostal pod tlakom, pričom ASM International (-3,7 %) a Schneider Electric (-7,5 %) rozšírili straty. Naopak, Sartorius (+11,5 %) a Siemens Energy (+7,5 %) rástli vďaka silnému zisky. Maloobchodný akcie (+2,1 %) viedol k rastu a Španielsky IBEX dosiahol 15-ročné maximum , keďže nezamestnanosť klesla. Vzhľadom na zajtrajšie rozhodnutie ECB, obchodníci očakávajú usmernenie o znížení sadzieb v prostredí zlepšujúceho sa sentimentu.
• Ázia: Ázijský akcie sa odrazil späť, pričom japonský Nikkei vzrástol o 0,5 % , keď sa zotavili technologické tituly. Spoločnosti Advantest (+2,7 %), Tokyo Electron a SoftBank sa po prepade spôsobenom DeepSeekom ustálili. Spoločnosť Sony (+4,1 %) vzrástla po vymenovaní nového generálneho riaditeľa. Austrálske trhy dosiahli dvojmesačné maximum na základe mäkkých údajov o inflácii, čo zvýšilo očakávania zníženia sadzieb . Hongkonský Hang Seng (+0,14 %) uzavrel mierne vyššie počas krátkej seansy pred lunárnym novoročným sviatkom. Čína, Južná Kórea a Taiwan zostávajú počas tohto týždňa zatvorené.

Volatilita

Volatilita trhu sa výrazne znížila, pričom VIX klesol na 16.41 (-8.32 %), pričom krátkodobá volatilita tiež klesla (VIX1D -8,21 %, VIX9D -9,81 %). Futures na VIX sa zmiernili (-0,53 %), čo odráža dôveru trhu pred dnešným rozhodnutím FOMC a Powellovými poznámkami. Pomer put/call klesol na 0.746 (-18.14 %), čo signalizuje nižšiu aktivitu v oblasti hedžingu. Vzhľadom na to, že popri vyhlásení FEDu by mali byť zverejnené aj zisky spoločností Microsoft, Meta, Tesla a ASML, obchodníci zostávajú opatrní, hoci nálada na trhu sa zdá byť stabilnejšia ako na začiatku týždňa.

Digitálne aktíva

Bitcoin sa odrazil 1,19 % na $102,530, čím sa zotavil z nedávneho oslabenia, zatiaľ čo Ethereum (+2,05 %) a Solana (+2,71 %) prekonali. Krypto akcie bojoval, pričom MicroStrategy (-3,45 %) a Riot (-4,37 %) zaostávali. Trhy sú na hrane kvôli Trumpovej nejasnej kryptopolitike a jeho hroziacim obchod clám voči Číne, Kanade a Mexiku. Medzitým Česká národná banka zvažuje 5 % alokáciu Bitcoinov, čo predstavuje potenciálny prelom v inštitucionálnom prijatí.

fixný výnos

• Dvojročné a desaťročné výnosy amerických štátnych pokladničných poukážok zostávajú pred dnešným zasadnutím FOMC blízko nedávnych miním, keďže vývoj sadzieb Fedu po dnešnej predpokladanej pauze zostáva neistý. Sledujte dnešnú reakciu prezidenta Trumpa na rozhodnutie Fedu a tlačovú konferenciu predsedu Fedu Powella, pretože novinári sa budú nevyhnutne pýtať na tlak Trumpa na Fed, aby znížil sadzby. Úroveň 4,50 % pri americkej desaťročnej úrokovej sadzbe je dôležitá.
• Nemecké výnosy sa včera obchodovali vyššie, pričom 10-ročný Bund pred zajtrajším zasadnutím ECB uzavrel výrazne nad dôležitou úrovňou 2,50 %.

Komodity

• Ceny ropy naďalej tancujú v rytme Trumpovho colného orchestra, pričom v centre pozornosti sú clá na Kanadu, ktoré vstúpia do platnosti v sobotu. Celkové ceny obchod sú o niečo nižšie po tom, čo Líbya oznámila obnovenie vývozu a API informovala o týždennom náraste zásob v USA. Okrem toho sa očakáva, že OPEC+ sa bude držať už oznámeného zvýšenia produkcie od apríla.
• Zlato pokračovalo v raste na obchod približne $30 pod svoje historické maximum, keďže investori naďalej hľadajú útočisko pred nepredvídateľnou americkou vládou, clami, ktoré by mohli zvýšiť infláciu, ako aj obavami zo špirálovitého rastu dlhu americkej ekonomiky, ktorému len málokto verí, že sa ho podarí dostať pod kontrolu. Zamerajte sa na dnešné zasadnutie FOMC a následnú tlačovú konferenciu.
• Ceny medi v Londýne a New Yorku sa v utorok opäť rozchádzali po tom, ako Trump vyhlásil, že zavedie clá na meď a hliník vyrobené v zahraničí. Toto oznámenie podporilo ceny americkej vysokokvalitnej medi v súvislosti s obavami z nákladov na dovoz medi s cieľom splniť záväzky predajcov nakrátko.
• Poľnohospodársky index BCOM Total Return vzrástol tento mesiac o 4,4 %, na čele s kávou Arabica (+12,8 %) a živým dobytkom (+8 %), ktoré dosiahli rekordné hodnoty, nasledované kukuricou (7,3 %), ktorá sa obchoduje blízko 15-mesačného maxima. Hlavným faktorom je obmedzená ponuka v súvislosti s obavami o produkciu.

Meny

• Austrálsky dolár v noci oslabil na základe údajov o CPI, pričom AUDNZD sa v jednom momente dostal na najnižšiu úroveň v tomto roku pod 1,1010, keďže trh si cení väčšie šance na zníženie sadzby zo strany RBA tento mesiac, pričom ďalšie zníženia budú nasledovať neskôr v tomto roku.
• Americký dolár sa obchodoval bez zmeny po tom, čo týždeň začal nárastom v dôsledku najnovších Trumpových komentárov o tom, že chce zaviesť "oveľa väčšie" široké clá, ako je úroveň 2,5 %, ktorú navrhol minister financií Bessent.