Szybki przegląd globalnego rynku w Europie - 29 stycznia 2025 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 29 stycznia 2025 r.

Kluczowe punkty

• akcje: Odbicia technologiczne; Nvidia +8,9%; Posiedzenie Fed w centrum uwagi; Europa osiąga rekordowe poziomy
• Zmienność: VIX spada; rynek stabilizuje się przed katalizatorami Fed, EBC i zysk
• Aktywa cyfrowe: : Bitcoin odzyskuje siły; czeski bank centralny szuka rezerw BTC
• Waluty: USD mieszany przed FOMC, AUD dotknięty słabymi odczytami CPI
• Towary: Ropa naftowa i miedź tańczą w rytm orkiestry taryfowej Trumpa
• stały dochód: Rentowności w USA blisko kluczowych minimów przed FOMC
• Wydarzenia makroekonomiczne: Szwedzki Riksbank, Bank Kanady, decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Dane makro i nagłówki

• OpenAI twierdzi, że znalazła dowody na to, że chiński startup DeepSeek wykorzystał modele OpenAI do trenowania swoich modeli, co może stanowić kradzież własności intelektualnej. Technika "destylacji" mogła pozwolić mniejszemu modelowi sztucznej inteligencji, takiemu jak DeepSeek, uczyć się na podstawie danych wyjściowych większych modeli, takich jak ChatGPT OpenAI. David Sacks, doradca Białego Domu ds. sztucznej inteligencji, powiedział, że "jest możliwe", że jest to forma kradzieży własności intelektualnej. Czy administracja Trumpa może wykorzystać to jako podstawę do nałożenia ceł?
• Inflacja CPI w Australii w czwartym kwartale okazała się nieco niższa od oczekiwań, zarówno w ujęciu nominalnym, jak i bazowym, wynosząc +0,2% kw/kw i +2,4% r/r wobec oczekiwanych odpowiednio +0,3%/2,5% i 2,8% r/r w trzecim kwartale. Podstawowa "średnia obcięta" wyniosła +0,5% kw/kw i 3,2% r/r wobec oczekiwanych odpowiednio +0,6%/3,3%. Główny wskaźnik CPI w grudniu wyniósł 2,5% r/r, zgodnie z oczekiwaniami, a średni wskaźnik CPI wyniósł 2,7% r/r wobec 3,2% w listopadzie.

Wydarzenia makro (czasy w GMT)

Ogłoszenie stóp procentowych przez szwedzki Riksbank (08:30), Bilans towarów handlować za grudzień w USA (13:30), Decyzja Banku Kanady w sprawie stóp procentowych (14:45), Cotygodniowe zapasy ropy naftowej i produktów w DoE w USA (15:30), Decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych w USA (19:00), Konferencja prasowa prezesa Fed Powella (19:30)

wydarzenia zysk

• Dzisiaj: ASML, Microsoft, Meta, Tesla, T-Mobile US, ServiceNow, IBM, Danaher
• Czwartek: Apple, Visa, Mastercard, Roche, Blackstone, Thermo Fisher Scientific, Shell, Caterpillar, Comcast, UPS, ABB
• Piątek: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje

• USA: US akcje odbił się we wtorek, gdy tech akcje wzrósł, odreagowując po wyprzedaży napędzanej sztuczną inteligencją wywołanej przez DeepSeek. Nasdaq podskoczył o 2,03%, S&P 500 zyskał 0,92%, a Dow dodał 0,31%, przy czym Nvidia (+8,9%) przewodziła odbiciu po rekordowej jednodniowej stracie. Royal Caribbean (+12%) wzrósł dzięki optymistycznym prognozom, podczas gdy General Motors (-8.9%) spadł pomimo silnego zysk. Inwestorzy koncentrują się teraz na dzisiejszej decyzji w sprawie stóp procentowych Fed, gdzie oczekuje się, że stopy pozostaną stabilne, ale kluczowe będą wskazówki Powella . Kontrakty terminowe wskazują na ostrożne otwarcie przed ogłoszeniem.
• Europa: Europejski akcje zamknął się na rekordowych poziomach , a indeks STOXX 600 wzrósł o 0,4% , ponieważ zmniejszyły się obawy przed wyprzedażą związaną ze sztuczną inteligencją. Rynek technologiczny (-0,3%) pozostał pod presją, a ASM International (-3,7%) i Schneider Electric (-7,5%) powiększyły straty. Z kolei Sartorius (+11,5%) i Siemens Energy (+7,5%) zyskały na silnym zysk. Sprzedaż detaliczna akcje (+2.1%) doprowadziła do wzrostów, a Hiszpański IBEX osiągnął 15-letni szczyt , ponieważ spadło bezrobocie. W związku z jutrzejszą decyzją EBC, inwestorzy oczekują wskazówek dotyczących obniżki stóp w obliczu poprawy nastrojów.
• Azja: Azjatycki akcje odbił się, a Japoński Nikkei wzrósł o 0.5% dzięki odbiciu spółek technologicznych. Advantest (+2,7%), Tokyo Electron i SoftBank ustabilizowały się po spadkach spowodowanych przez DeepSeek. Sony (+4,1%) wzrosła po mianowaniu nowego dyrektora generalnego. Australijskie rynki osiągnęły dwumiesięczny szczyt po słabych danych o inflacji, zwiększając oczekiwania na obniżkę stóp . Hongkoński Hang Seng (+0,14%) zamknął się nieco wyżej podczas krótkiej sesji przed świętem Nowego Roku Księżycowego . Chiny, Korea Południowa i Tajwan pozostają zamknięte na tydzień.

Zmienność

Zmienność rynkowa znacznie spadła, a VIX spadł do 16.41 (-8.32%), podczas gdy zmienność krótkoterminowa również spadła (VIX1D -8,21%, VIX9D -9,81%). Kontrakty terminowe VIX złagodniały (-0,53%), odzwierciedlając zaufanie rynku przed dzisiejszą decyzją FOMC i uwagami Powella. Wskaźniki Put/Call spadły do 0.746 (-18.14%), sygnalizując mniejszą aktywność hedgingową. Po publikacji zysk przez Microsoft, Meta, Tesla i ASML, a także oświadczenia Fed, inwestorzy pozostają ostrożni, choć nastroje rynkowe wydają się bardziej stabilne niż na początku tygodnia.

Zasoby cyfrowe

Bitcoin odbił 1,19% do $102,530odreagowując niedawne osłabienie, podczas gdy Ethereum (+2,05%) i Solana (+2,71%) osiągnęły lepsze wyniki. Kryptowaluty akcje zmagały się z, a MicroStrategy (-3,45%) i Riot (-4,37%) pozostawały w tyle. Rynki są na krawędzi z powodu niejasnej polityki kryptowalutowej Trumpa i jego zbliżających się ceł handlować przeciwko Chinom, Kanadzie i Meksykowi. Tymczasem Czeski Bank Narodowy rozważa 5% alokację Bitcoina, oznaczając potencjalny przełom w adopcji instytucjonalnej.

stały dochód

• Rentowności 2-letnich i 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych pozostają blisko ostatnich minimów przed dzisiejszym posiedzeniem FOMC, ponieważ ścieżka stóp Fed po dzisiejszej zakładanej pauzie pozostaje niepewna. Obserwuj dzisiejszą reakcję prezydenta Trumpa na decyzję Fed i konferencję prasową przewodniczącego Fed Powella, ponieważ reporterzy nieuchronnie będą pytani o presję wywieraną na Fed w celu obniżenia stóp przez Trumpa. Poziom 4,50% dla amerykańskich 10-latek jest ważnym poziomem.
• Niemieckie rentowności wzrosły wczoraj, a 10-letni Bund zamknął się znacznie powyżej ważnego poziomu 2,50% przed jutrzejszym posiedzeniem EBC.

Towary

• Ceny ropy naftowej nadal tańczą w rytm orkiestry taryfowej Trumpa, a kanadyjskie cła są w centrum uwagi, ponieważ wchodzą w życie w sobotę. Ogólne ceny handlować nieco spadły po tym, jak Libia poinformowała o wznowieniu eksportu, a API poinformowało o tygodniowym wzroście zapasów w USA. Ponadto oczekuje się, że OPEC+ będzie trzymać się już ogłoszonego wzrostu produkcji od kwietnia.
• Złoto wznowiło swój rajd do handlować około $30 poniżej swojego rekordowego poziomu, ponieważ inwestorzy nadal szukają schronienia przed nieprzewidywalnym rządem USA, z cłami potencjalnie podnoszącymi inflację, a także obawami o rosnące zadłużenie amerykańskiej gospodarki, które niewielu wierzy, że można i będzie kontrolować. Skoncentruj się na dzisiejszym posiedzeniu FOMC i następującej po nim konferencji prasowej.
• Ceny miedzi w Londynie i Nowym Jorku ponownie różniły się we wtorek po tym, jak Trump powiedział, że nałoży cła na miedź i aluminium produkowane za granicą. Ogłoszenie to wsparło amerykańskie ceny High Grade w obliczu obaw o koszty importu miedzi w celu zaspokojenia zobowiązań krótkiej sprzedaży.
• Indeks BCOM Agricultural Total Return wzrósł w tym miesiącu o 4,4%, na czele z kawą Arabica (+12,8%) i żywym bydłem (+8%), które osiągnęły rekordowe poziomy, a następnie kukurydzą (7,3%), która jest blisko 15-miesięcznego maksimum. Głównym czynnikiem jest napięta podaż w obliczu obaw o produkcję.

Waluty

• Aussie osłabił się po danych o CPI w ciągu nocy, a AUDNZD osiągnął najniższy poziom w roku poniżej 1,1010 w pewnym momencie, ponieważ rynek wycenia większe szanse na cięcie stóp przez RBA w tym miesiącu, a kolejne cięcia mają nastąpić w dalszej części roku.
• Notowania dolara amerykańskiego pozostały na niezmienionym poziomie po tym, jak rozpoczął tydzień od gwałtownego wzrostu po ostatnich komentarzach Trumpa na temat chęci oszacowania "znacznie większych" szerokich ceł niż poziom 2,5% sugerowany przez sekretarza skarbu Bessenta.