Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 21. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Dow na rekordnej úrovni (opäť), Netflix +11 % na zisky, čínsky akcie +0,7 % po znížení sadzieb PBOC.
• Meny: Sila USD sa zmierňuje, JPY posilňuje v dôsledku nižších globálnych výnosov z dlhopisov.
• Komodity: Striebro a platina zatienili rekordné zlato
• fixný výnos: Výnosy globálnych dlhopisov sú stabilné, keďže investori sledujú kľúčové ekonomické správy.
• Dnešné ekonomické údaje: Vedúci index USA za september

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makro:

• Prieskumy prezidentských volieb v USA sa ešte viac zúžili a sú najbližšie od polovice leta, pričom agregátor fivethirtyeight.com ukazuje, že Harris teraz vedie nad Trumpom len o 1,8 %. Treba poznamenať, že veľmi tesný výsledok ľudového hlasovania poukazuje na Trumpovo víťazstvo vzhľadom na systém voľby prezidenta v americkom kolégiu voliteľov. V roku 2016 vyhral Trump voľby napriek tomu, že v celkovom počte hlasov zaostal za Clintonovou o 2,1 %. Na stávkovej stránke polymarket.com je kurz na víťazstvo Trumpa 61 % oproti 39 % v prípade Harrisa, hoci Wall Street Journal koncom minulého týždňa uverejnil článok, v ktorom si všimol, že hŕstka účtov uzatvára veľké stávky v podobných sumách v blízkosti $30 miliónov v kryptomenách v prospech víťazstva Trumpa.
• Čínske banky znížili referenčné sadzby v rámci série opatrení zameraných na oživenie hospodárskeho rastu a zastavenie prepadu na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie. Jednoročná úroková sadzba bola znížená z 3,35 % na 3,10 % a päťročná úroková sadzba LPR z 3,85 % na 3,60 %, v oboch prípadoch o 5 bázických bodov viac, ako sa očakávalo.
• Bostic z Fedu (2024 voličov) uviedol, že Fed potrebuje posunúť základnú úrokovú sadzbu, pretože riziká sa zmenili, a že neutrálna základná úroková sadzba sa nachádza v rozmedzí 3-3.5%. Tón sa zmenil na opatrnejší, keďže v oblasti cien a spotrebiteľských výdavkov stále pretrváva veľká neistota, a práca v oblasti inflácie ešte nie je ukončená a je potrebné zostať ostražitý.

Makro udalosti (časy v GMT):  Ger PPI (Sep) exp -0.2% & -1.1% vs 0.2% & -0.8% predchádzajúce (0600), US Conference Board Leading Index (Sep) exp -0.3% vs -0.2% predchádzajúce (1400), Fed speakers: Logan (1255), Kashkari (1700), Schmid (2105)

zisky udalosti: Zamerajte sa na tento týždeň v stredu, keď budú reportovať spoločnosti Tesla, Coco-Cola, IBM a ServiceNow

• Tento týždeň: Tesla, Coca-Cola, IBM, ServiceNow, Boeing, SAP, Logitech

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Americké akcie v piatok vzrástli pod vplyvom technologických ziskov po dobrých výsledkoch spoločnosti Netflix za 3. štvrťrok. Index S&P 500 vzrástol o 0,3 % a Dow dosiahol ďalšie rekordné maximum, zatiaľ čo Nasdaq 100 získal 0,7 %. Netflix vzrástol o 11 % vďaka zisky a rastu počtu predplatiteľov, čím prekonal očakávania. Spoločnosť Apple pridala 1,2 % vďaka správam o vysokom predaji iPhonov v Číne. Naopak, spoločnosť Procter & Gamble mierne klesla po tom, čo nesplnila prognózy tržieb, a American Express klesla o 3,1 % v dôsledku nižších tržieb. Spoločnosť Boeing zaznamenala stabilitu, keď dosiahla predbežnú dohodu so svojimi odbormi, ktorá by mohla ukončiť štrajky s plánom na zvýšenie miezd o 35 %.

V Ázii sa trhy obchodovali v úzkom rozpätí s výnimkou Číny, kde indexy CSI 300 a Shanghai Composite získali 0,7 %. Nasledovalo po výraznejšom než očakávanom znížení hlavnej úrokovej sadzby úverov zo strany PBOC, ktoré bolo súčasťou pokračujúceho stimulačného úsilia Pekingu.

Volatilita: Volatilita sa znížila, keď VIX klesol o 5,65 % na 18,03, pričom VIX9D (9-dňová volatilita) tiež klesol o 10,61 %. Napriek tomuto poklesu je volatilita stále vyššia ako na začiatku roka, keďže trhy sa pohybujú okolo historických maxím a v USA panuje volebná neistota. Tento týždeň zisky zahŕňajú spoločnosti Tesla, Coca-Cola a IBM, ktoré by mohli ovplyvniť náladu na trhu. Opcie ceny naznačujú mierne nižší očakávaný týždenný pohyb, pričom index S&P 500 vykazuje výkyv 1,03 % a Nasdaq 100 1,48 %, pričom obe hodnoty odrážajú potenciálne výkyvy smerom nahor alebo nadol.

fixný výnos: Výnosy amerických štátnych dlhopisov zostali minulý týždeň stabilné, pričom 10-ročný výnos klesol na 4,08 % po týždňoch volatility spôsobenej obavami z inflácie a rozhodnutiami o sadzbách Federálna Rezerva. Napriek malému poklesu odolnosť americkej ekonomiky naznačuje, že Fed môže ponechať sadzby na vyššej úrovni dlhšie. V Európe výnosy 10-ročných dlhopisov v Nemecku a Spojenom kráľovstve tiež mierne klesli pod vplyvom globálnych faktorov, ako je zníženie sadzieb ECB, nižšie ceny ropy a geopolitické napätie. Ceny ropy klesli v dôsledku diplomacie na Blízkom východe a slabšieho čínskeho dopytu, čo zmiernilo obavy z inflácie. Investori sa teraz zameriavajú na nadchádzajúce ekonomické správy a politické rozhodnutia Kanadskej centrálnej banky, MMF, Svetovej banky a USA Federálna Rezerva.

Komodity: Zlato naďalej dosahuje nové rekordné maximá, ale vzhľadom na zotavovanie priemyselných kovov v súvislosti so zameraním sa na čínske stimulačné snahy v súčasnosti najviac žiari striebro a platina, ktoré za posledné dve obchodné seansy vzrástli o 7,3 % a 2,4 %. Napätie na Blízkom východe, rastúce obavy z rastúceho dlhu USA a najbližšie voľby v USA za posledné generácie podporujú súčasnú dynamiku. Meď aj železná ruda cez noc vzrástli po tom, ako čínske banky znížili kľúčové úverové sadzby viac, ako sa očakávalo. Ropa minulý týždeň opäť klesla v dôsledku znížených prognóz dopytu zo strany OPEC a Medzinárodnej agentúry pre energiu (IEA) a spomalenia hospodárskeho rastu Číny, pričom napätie na Blízkom východe malo na ceny len obmedzený pozitívny vplyv.

FX: Sila amerického dolára sa v piatok znížila, zatiaľ čo JPY v dôsledku poklesu výnosov dlhopisov celkovo získal. Kanadský dolár zostáva pred stredajším zasadnutím Bank of Canada v blízkosti najslabších úrovní voči americkému doláru od vypuknutia pandémie, keďže sa predpokladá, že kanadská centrálna banka predbehne Fed v jeho režime znižovania sadzieb, pričom sa očakáva, že tamojšiu úrokovú sadzbu uvoľní o ďalších 50 bázických bodov na úroveň 3,75 %, čím sa úroková sadzba zníži o celých 100 bázických bodov, a to minimálne do zasadnutia FOMC 7. novembra.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.