Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 21 października 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Dow na rekordowym poziomie (ponownie), Netflix +11%, chińskie akcje +0.7% po obniżce stóp PBOC.
• Waluty: USD słabnie, JPY umacnia się dzięki niższym rentownościom obligacji na świecie.
• Towary: Srebro i platyna przyćmiewają rekordowe ceny złota
• stały dochód: Globalne rentowności obligacji pozostają stabilne, ponieważ inwestorzy zwracają uwagę na kluczowe raporty gospodarcze.
• Dzisiejsze dane ekonomiczne: Wrześniowy wskaźnik wyprzedzający w USA

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Makro:

• Sondaże w wyborach prezydenckich w USA jeszcze bardziej się zaostrzyły i są najbardziej wyrównane od połowy lata, a agregator fivethirtyeight.com pokazuje, że Harris prowadzi teraz z Trumpem tylko o 1,8%. Należy zauważyć, że bardzo zbliżony wynik głosowania powszechnego wskazuje na zwycięstwo Trumpa ze względu na amerykański system wyboru prezydenta. W 2016 r. Trump wygrał wybory, mimo że w ogólnej liczbie głosów ustępował Clinton o 2,1%. Strona z kursami bukmacherskimi polymarket.com ocenia szanse Trumpa na wygraną na 61% w porównaniu do 39% dla Harris, chociaż Wall Street Journal opublikował artykuł pod koniec zeszłego tygodnia, w którym zauważono, że garstka kont postawiła duże zakłady na podobne kwoty w pobliżu $30 milionów w kryptowalutach na korzyść wygranej Trumpa.
• Chińskie banki obniżyły referencyjne stopy procentowe w ramach serii działań mających na celu ożywienie wzrostu gospodarczego i powstrzymanie krachu na rynku mieszkaniowym. Jednoroczna podstawowa stopa procentowa została obniżona do 3,10% z 3,35%, podczas gdy pięcioletnia stopa LPR została obniżona do 3,60% z 3,85, w obu przypadkach o 5 punktów bazowych więcej niż oczekiwano.
• Bostic z Fed powiedział, że Fed musi zmienić stopę procentową, ponieważ zmieniło się ryzyko, a neutralna stopa procentowa znajduje się w przedziale 3-3.5%. Ton zmienił się na bardziej ostrożny, przy wciąż dużej niepewności co do cen i wydatków konsumenckich, a praca nad inflacją nie została zakończona i należy zachować czujność.

Wydarzenia makro (godziny w GMT):  Ger PPI (IX) exp -0.2% & -1.1% vs 0.2% & -0.8% poprzednio (0600), US Conference Board Leading Index (IX) exp -0.3% vs -0.2% poprzednio (1400), wystąpienia przedstawicieli Fed: Logan (1255), Kashkari (1700), Schmid (2105)

Wydarzenia zysk: Skoncentruj się w tym tygodniu na środowych raportach Tesli, Coco-Coli, IBM i ServiceNow.

• W tym tygodniu: Tesla, Coca-Cola, IBM, ServiceNow, Boeing, SAP, Logitech

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Amerykańskie akcje wzrósły w piątek, prowadzone przez zyski technologiczne po dobrych wynikach Netflix za 3 kwartał. Indeks S&P 500 wzrósł o 0,3%, a Dow osiągnął kolejny rekordowy poziom, podczas gdy Nasdaq 100 zyskał 0,7%. Netflix wzrósł o 11% dzięki zysk i wzrostowi liczby subskrybentów, przekraczając oczekiwania. Apple zyskało 1,2% dzięki doniesieniom o wysokiej sprzedaży iPhone'ów w Chinach. Z kolei Procter & Gamble spadł nieznacznie po tym, jak nie spełnił prognoz sprzedaży, a American Express spadł o 3,1% z powodu niższych przychodów. Boeing odnotował stabilizację, ponieważ osiągnął wstępne porozumienie ze związkiem zawodowym, potencjalnie kończąc strajki planem 35% podwyżki płac.

W Azji rynki wahały się w wąskich przedziałach, z wyjątkiem Chin, gdzie CSI 300 i Shanghai Composite zyskały 0,7%. Nastąpiło to po większej niż oczekiwano obniżce podstawowej stopy procentowej PBOC, będącej częścią trwających działań stymulacyjnych Pekinu.

Zmienność: Zmienność zmniejszyła się, ponieważ VIX spadł o 5,65% do 18,03, a VIX9D (9-dniowa zmienność) również spadł o 10,61%. Pomimo tego spadku, zmienność pozostaje wyższa niż na początku roku, ponieważ rynki oscylują wokół rekordowych poziomów, a niepewność związana z wyborami w USA zbliża się wielkimi krokami. W tym tygodniu zysk obejmuje Teslę, Coca-Colę i IBM, które mogą wpłynąć na nastroje rynkowe. Wycena opcje wskazuje na nieco niższy oczekiwany tygodniowy ruch, przy czym S&P 500 wykazuje wahania o 1,03%, a Nasdaq 100 o 1,48%, co odzwierciedla potencjalne wahania w górę lub w dół.

stały dochód: W ubiegłym tygodniu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych pozostały stabilne, a 10-letnia rentowność spadła do 4.08% po tygodniach zmienności spowodowanej obawami o inflację i decyzjami Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych. Pomimo niewielkiego spadku, odporność amerykańskiej gospodarki sugeruje, że Fed może utrzymać stopy procentowe na podwyższonym poziomie przez dłuższy czas. W Europie rentowności 10-letnich obligacji w Niemczech i Wielkiej Brytanii również odnotowały niewielkie spadki, na co wpływ miały czynniki globalne, takie jak obniżka stóp procentowych przez EBC, niższe ceny ropy naftowej i napięcia geopolityczne. Ceny ropy naftowej spadły z powodu dyplomacji na Bliskim Wschodzie i słabszego popytu w Chinach, co zmniejszyło obawy o inflację. Inwestorzy koncentrują się teraz na nadchodzących raportach gospodarczych i decyzjach politycznych Banku Kanady, MFW, Banku Światowego i Rezerwy Federalnej USA.

Surowce: Złoto nadal osiąga nowe rekordy, ale wraz z odradzaniem się metali przemysłowych w związku z koncentracją na chińskich działaniach stymulacyjnych, to srebro i platyna świecą obecnie najjaśniej, rosnąc o 7,3% i 2,4% w ciągu ostatnich dwóch sesji giełdowych. Napięcia na Bliskim Wschodzie, rosnące obawy o rosnące zadłużenie Stanów Zjednoczonych i najbliższe wybory w USA od pokoleń - wszystko to wspiera obecną dynamikę. Miedź i ruda żelaza wzrosły w ciągu nocy po tym, jak chińskie banki obniżyły kluczowe stopy procentowe o więcej niż oczekiwano. Ropa naftowa ponownie spadła w ubiegłym tygodniu w związku z obniżonymi prognozami popytu ze strony OPEC i Międzynarodowej Agencji Energii (IEA) oraz spowolnieniem wzrostu gospodarczego w Chinach, a napięcia na Bliskim Wschodzie miały ograniczony pozytywny wpływ na ceny.

FX: Siła dolara amerykańskiego spadła w piątek, podczas gdy JPY zyskał na wartości, ponieważ rentowności obligacji spadły. Dolar kanadyjski pozostaje blisko najsłabszych poziomów w stosunku do dolara amerykańskiego od czasu wybuchu pandemii przed środowym posiedzeniem Banku Kanady, ponieważ kanadyjski bank centralny jest postrzegany jako wyprzedzający Fed w swoim reżimie obniżania stóp procentowych, oczekuje się, że obniży tam stopę procentową o kolejne 50 punktów bazowych do 3.75%, przenosząc stopę procentową o pełne 100 punktów bazowych, przynajmniej do posiedzenia FOMC 7 listopada.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.