Rýchly prehľad globálneho trhu Európa - 28. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 28. januára 2025

Kľúčové body

• akcie: DeepSeek AI crash wipes $600B from Nvidia, tech rout spreads
• Volatilita: VIX vyskočil; krátkodobé rizikové skoky, zmiešané futures, keďže trhy trávia otrasy spôsobené umelou inteligenciou
• Digitálne aktíva: Bitcoin sa po včerajších otrasoch stabilizuje, altcoiny sú zmiešané
• Meny: Americký dolár rastie na základe najnovších Trumpových komentárov o clách
• Komodity: Ponuka ropy v súvislosti s hrozbou dodávok z Líbye; zlato sa drží nad kľúčovou podporou
• fixný výnos: Americký 10-ročný výnosový benchmark testoval kľúčovú úroveň 4,50 % bez prelomenia
• Makro udalosti: Spotrebiteľská dôvera v USA za január

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Americký prezident Trump včera neskoro večer posilnil americký dolár, keď povedal, že chce "oveľa väčšie" všeobecné clá ako 2,5 %, ktoré podľa neho uprednostňuje nastupujúci minister financií Scott Bessent. Trump povedal: "Mám v hlave, čo to bude, ale ešte to nebudem stanovovať, ale bude to stačiť na ochranu našej krajiny."
• Riziková nálada sa po včerajšom výraznom poklese stabilizovala, pričom futures na index S&P 500 znížili svoje vnútrodenné straty od pondelkového otvorenia približne na polovicu. Spoločnosť Nvidia v tento deň utrpela takmer 17 % stratu a stratila približne USD 589 miliárd EUR. Aj ďalšie produkty súvisiace s AI akcie zaznamenali škaredé výpredaje, keď trh spracoval nedávnu správu, že čínska spoločnosť DeepSeek vytvorila model AI, ktorý môže konkurovať výkonu toho najlepšieho, čo je k dispozícii inde, za zlomok ceny a s použitím oveľa lacnejšieho hardvéru, pričom všetky jej technológie sú transparentné a otvorené.

Makro udalosti (časy v GMT)

Vystúpenie Villeroya z ECB (0930), decembrové objednávky tovarov dlhodobej spotreby v USA (1330), novembrový index cien domov v USA (1400), januárová spotrebiteľská dôvera v USA (1500), Týždenná správa API o rope a palivách (2030)

zisky udalosti

• Dnes: LVMH, SAP, RTX, Stryker, Boeing, Lockheed Martin, Starbucks, GM, Royal Caribbean Cruises
• Streda: Microsoft, Meta, Tesla, ASML, T-Mobile US, ServiceNow, IBM, Danaher
• Štvrtok: Apple, Visa, Mastercard, Roche, Blackstone, Thermo Fisher Scientific, Shell, Caterpillar, Comcast, UPS, ABB
• Piatok: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: USA Akcie sa v pondelok prudko predávali, pričom S&P 500 klesol o 1,46 % a Nasdaq sa prepadol o 3,07 %, čo bolo spôsobené nepokojmi v sektore umelej inteligencie po tom, čo čínska DeepSeek uviedla na trh vysoko efektívny, nízkonákladový model umelej inteligencie. Spoločnosť Nvidia sa prepadla o 17 %, čím zmazala trhovú kapitalizáciu $600 miliárd, zatiaľ čo Broadcom (-17,4 %), Oracle (-13,8 %) a Vertiv (-29,9 %) tiež zaznamenali hlboké straty. Dow (+0,65 %) sa udržal na pevnej úrovni, podporovaný defenzívnymi akcie, keďže výnosy dlhopisov klesli. Futures sa stabilizujú pred zisky spoločností Boeing, Lockheed Martin, Starbucks a General Motors, zatiaľ čo investori sa pripravujú na rozhodnutie Fedu o úrokových sadzbách a kľúčové údaje o inflácii koncom tohto týždňa.
• Európa: Európsky akcie klesol, pričom STOXX 50 sa znížil o 0,6 % a STOXX 600 zostal bez zmeny, keďže technologické a priemyselné podniky ťahali trhy nižšie. Spoločnosti ASML (-7,5 %), ASMI (-12 %) a Infineon (-2 %) sledovali prudký pokles globálneho sektora čipov, keďže prielom spoločnosti DeepSeek v oblasti umelej inteligencie narušil náladu investorov. Problémy mali aj spoločnosti Schneider Electric (-10 %) a Siemens (-4 %) . Luxusný a bankový sektor akcie si však udržal stabilitu, pričom LVMH vzrástla o 3 % pred zisky a Ryanair si vďaka optimistickým výsledkom pripísal 3,2 % .
• Ázia: Ázijské trhy boli zmiešané, pričom japonský Nikkei 225 klesol o takmer 1 %, keďže po výpredaji na Wall Street v súvislosti s umelou inteligenciou klesol akcie. Na čele strát boli spoločnosti Advantest (-10 %), Tokyo Electron (-4 %) a SoftBank (-4,7 %) . Naopak, Hongkonský Hang Seng (+0,14 %) sa počas sviatkov zvýšil obchod, pričom Alibaba (+4,3 %) a Baidu (+3,6 %) profitovali z optimizmu okolo čínskeho pokroku v oblasti umelej inteligencie. Čínske a juhokórejské trhy zostali zatvorené pre sviatok lunárneho nového roka .

Volatilita

Volatilita na trhu sa v priebehu dňa zvýšila na 22,51 a potom sa ustálila na úrovni 17,90 (+20,54 %), pričom krátkodobé miery prudko vzrástli (VIX1D +63 %, VIX9D +43 %), keďže obchodníci sa pripravovali na volatilný týždeň. Futures na VIX vzrástli na 17,86 (+1,40 %), čo odráža zvýšený dopyt po zabezpečení. Futures na S&P 500 a Nasdaq zostávajú zmiešané, pričom SPX mierne klesol (-0,07 %) a NDX sa zotavil (+0,20 %). Vzhľadom na politiku Fedu, kľúčové zisky (Apple, Microsoft, Tesla, Meta) a údaje o PCE inflácii, ktoré sa blížia, obchodníci očakávajú pokračujúce turbulencie.

Digitálne aktíva

Bitcoin sa odrazil 0,97 % na $103,033, čím sa odrazil od pod 100-tisícové úrovne po silnom pondelkovom predaji. Otrasy v sektore umelej inteligencie a nejasná politika Trumpa v oblasti kryptomien udržiavali opatrný sentiment, zatiaľ čo altcoiny vykazovali zmiešanú výkonnosť. Ethereum (+0,76 %), Solana (+2,53 %) a XRP (+1,96 %) sa zotavili, ale súvisiace s kryptomenami akcie ako Coinbase (-6,71 %) a Riot (-15,44 %) zaznamenali veľké straty. Trumpov memecoin $TRUMP sa odrazil o 12 %, po tom, čo v posledných týždňoch zmazal 60 % svojej hodnoty po uvedení na trh .

fixný výnos

• Včerajšia epizóda vypínania rizík v dôsledku obáv z nových rušivých hráčov v oblasti umelej inteligencie spôsobila výraznú rally dlhopisov, ale kritická úroveň 4,50 % výnosov 10-ročných amerických štátnych dlhopisov sa udržala - čo opätovne zdôraznilo jej dôležitosť. Výnosy cez noc vzrástli, keďže nálada sa mierne zlepšila a možno aj v dôsledku najnovšej Trumpovej rétoriky o clách.
• Dvojročný výnos v USA klesol na nové minimum a nakrátko sa dotkol úrovne 4,17 %, potom sa vrátil na 4,21 %, keďže riziková nálada sa včera obnovila, hoci šance na zníženie sadzieb FEDu v marci zostávajú veľmi nízke (na zajtrajšom zasadnutí FEDu sa predpokladá, že sadzby zostanú nezmenené).

Komodity

• Ceny ropy obchod sa v Ázii mierne posilnili po pondelňajšom poklese o 2 % v dôsledku všeobecnej averzie voči riziku spôsobenej výpredajom v oblasti umelej inteligencie akcie. Trump medzitým pokračuje vo svojej hrozbe clami, čo so sebou nesie riziko obchod vojny, ktorá by v konečnom dôsledku mohla viesť k nižšiemu rastu a dopytu po palivových výrobkoch. Ceny naopak podporilo ďalšie prerušenie dodávok v Líbyi, ktoré môže mať vplyv na vývoz stoviek tisíc barelov.
• Futures na zemný plyn v USA sa v pondelok prepadli o 8 %, keďže predpovede počasia na február sa zmenili na teplejšie
• Zlato sa obchoduje druhý deň nižšie po tom, čo v piatok nedosiahlo nové rekordné maximum, ale stále sa drží nad podporou okolo USD 2725.. Celkovo je sentiment naďalej priaznivý, keďže investori hľadajú útočisko v situácii nepredvídateľného Trumpa, ako aj fiškálnych a inflačných obáv. Zvýšený pomer hedge fondu long/short potenciálne najväčšie krátke riziko v kombinácii s čerstvým posilnením dolára.
• Trumpova colná hrozba voči Kolumbii, trojke najväčších svetových producentov kávy Arabica, spôsobila, že ceny futures kontraktov v New Yorku nakrátko vzrástli na nový rekord, keďže už aj tak napätý trh sa mohol ešte viac zúžiť.

Meny

• Najnovšie titulky amerického prezidenta D. Trumpa o zavedení všeobecných ciel voči obchodným partnerom USA včera neskoro večer prudko zvýšili kurz amerického dolára.
• USDJPY zvrátil všetky denné straty už na začiatku ázijskej seansy po tom, čo JPY včera posilnil v dôsledku poklesu výnosov amerických štátnych dlhopisov a všeobecnej epizódy znižovania rizika. EURUSD tiež klesol späť pod 1,0450 po tom, čo sa včera obchodoval výrazne severne od 1,0500 a tesne pod touto úrovňou tesne pred Trumpovými komentármi.