Краткое описание глобального рынка: Европа - 8 ноября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Большой прирост в технологиях, в то время как малые компании переваривают огромное послевыборное ралли.
• Инвестор: Короткий срок Инвестор падает по мере прохождения выборов и решения ФРС
• Валюты: Большая часть послевыборного ралли доллара США была сведена на нет. Стерлинговая компания после разделения.
• Сырьевые товары: Сильная неделя, несмотря на временные колебания в связи с выборами
• фиксированный доход: Ралли по облигациям следует за ключевыми заседаниями FOMC и BOE.
• Макрособытия: Настроения в Мичиганском университете

Макро:

• Федеральная резервная система снизил ставки на 25 б.п. до 4.50-4.75%, в соответствии с рыночными ценами и ожиданиями аналитиков, а также единогласным решением. Заявление претерпело некоторые изменения: из него была убрана формулировка о том, что "появилась большая уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к 2 процентам", - ястребиный настрой Минорный. Председатель ФРС Пауэлл отметил, что экономика сильна, рынок труда остается прочным, а инфляция существенно снизилась. Он также снова оставил открытым опционы, отметив, что они могут двигаться быстрее или медленнее, в зависимости от того, как отреагирует экономика. Председателя ФРС также спросили о недавнем движении доходности после победы Трампа, и он ответил, что пока рано говорить о том, на какой стадии находятся ставки по облигациям, отметив, что финансовые условия ужесточаются только тогда, когда ставки высоки для Длинный, и они еще не находятся на той стадии, когда ставки по облигациям должны быть приняты во внимание в политике.
• Канцлер Германии Шольц ( ) отклонил требования оппозиционного ХДС провести вотум доверия правительству уже на следующей неделе, и голосование, скорее всего, будет назначено на середину января, после чего в течение 60 дней должны состояться выборы. Голосование о доверии состоялось после того, как Шольц уволил министра финансов, главу партнера по правительственной коалиции партии СвДП Кристиана Линднера, который отказался дать добро на увеличение дефицита бюджета.
• Банк Англии также снизил ставки на 25 б.п., как и ожидалось, до 4,75%. Решение об этом было принято с разницей в 8:1 голосов, при этом "ястреб" Манн был единственным несогласным, проголосовавшим за неизменную ставку. В сопутствующем MPR были повышены прогнозы инфляции на 2025 и 2026 годы, при этом Банк Англии отметил, что "предварительно ожидается, что бюджет Великобритании увеличит инфляцию на пике чуть менее чем на 0,5 промилле в период с середины 2026 по начало 2027 года".
• Еженедельные заявки на пособие по безработице в США незначительно выросли до 221 тыс. (w/e 2 ноября) с 218 тыс. в соответствии с ожиданиями, что привело к снижению среднего показателя за 4 недели до 227,25 тыс. (пред. 237 тыс.). Между тем, число заявок на пособие по безработице (w/e 26 октября) выросло до 1,892 млн (ранее 1,853 млн), что выше прогноза 1,875 млн.
• Риксбанк Швеции снизил ставку на 50 б.п., как и ожидалось, до 2,75%, и сохранил сентябрьское сообщение о том, что ставка может быть снижена в декабре и в первом полугодии 2025 года. Норвежский Norges Bank, однако, оставил ключевую ставку на уровне 4,5 %, как и ожидалось, отметив, что "ставка, скорее всего, будет сохранена на уровне 4,5 % до конца 2024 года", где в настоящее время прогнозируется первое снижение ставки в 1 квартале 2025 года.
• Китай проведет брифинг в 8 утра по Гринвичу после завершения недельного заседания бюджетного комитета Всекитайского собрания народных представителей. Помимо плана, позволяющего местным органам власти рефинансировать свои забалансовые долги, чиновники, как ожидается, введут дополнительные меры фискальной поддержки экономики. 

Макрособытия (время по Гринвичу):  США ноябрь Мичиганский университет настроений (1500), выступление Боумана, избирателя ФРС (1600)

События доходы:

• Сегодня: NRG, Baxter, Paramount Global B
• На следующей неделе: Home Depot, AstraZeneca ADR, Alibaba, Cisco, Disney, Applied Materials, Shopify, Spotify, Nu Holdings.

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции:

• США - Американские опционы подскочили до рекордных максимумов благодаря предвыборной динамике и недавнему снижению ставки ФРС. Индекс S&P 500 вырос на 0,74 %, а Nasdaq прибавил 1,54 %. Компания Airbnb первоначально выросла на оптимистичном прогнозе на четвертый квартал, несмотря на неоднозначные результаты третьего квартала, но затем упала на торгах после окончания рабочего дня.
• Европа - Европейские путы закрылись выше, так как рынки перестроили ожидания относительно влияния экономической политики Трампа. Stoxx 50 вырос на 1,1 %, а Stoxx 600 - на 0,8 %, что было обусловлено ростом секторов роскоши и технологий. Прирост акций LVMH, Hermes и SAP превысил 3 %, поскольку они отскочили от предыдущих потерь.
• Азия - Азиатские рынки следовали за ростом Уолл-стрит, поддерживаемые надеждами на дальнейшее стимулирование экономики Китая. Гонконгский индекс Hang Seng Индекс вырос на 2% благодаря оптимизму в отношении роста китайского экспорта и потенциального стимулирования экономики после принятия закона. В Сингапуре индекс Straits Times Индекс достиг самого высокого уровня с 2007 года благодаря активному росту в сфере технологий, здравоохранения и банковского дела акции, поддержанному лидерами DBS Group, OCBC и UOB.

Волатильность: Волатильность продолжает ослабевать по мере стабилизации первоначальной реакции на итоги выборов и снижение ставки ФРС, при этом VIX и краткосрочные показатели, такие как VIX1D и VIX9D, снижаются, что свидетельствует о снижении восприятия краткосрочных рисков. #Объемы рынка остаются высокими, при этом заметна активность в именах, связанных с Трампом, что свидетельствует о сохраняющемся интересе к хеджированию или спекуляциям на тему влияния политики.

фиксированный доход: Немецкие Бунды/Немецкие гособлигации упали по всем тенорам из-за опасений по поводу возможного голосования о недоверии канцлеру Олафу Шольцу, что может привести к досрочным выборам. Это привело к медвежьему уклону немецкой кривой, а 30-летняя доходность выросла на 5 б.п. до 2,70%, что указывает на потенциал увеличения бюджетных расходов. Тем временем британские облигации выросли после того, как Банк Англии, как и ожидалось, снизил ключевую ставку на 25 б.п., а доходность 10-летних облигаций Великобритании упала на 6 б.п. до 4,50%. В четверг казначейские облигации США продемонстрировали значительный рост, частично восстановившись после потерь, понесенных в результате президентских выборов. 7-летний тенор возглавил ралли: доходность по всей кривой упала во время пресс-конференции председателя ФРС Пауэлла после снижения ставки на 25 б.п., оставив открытой возможность еще одного снижения в декабре. Доходность 10-летних облигаций снизилась примерно на 10 б.п. до 4,33%. В начале дня рост был обусловлен коротким покрытием и подкреплен снижением ставки Банком Англии,

Сырьевые товары: Сектор стремится к недельному росту, сильно восстановившись после послевыборного спада, который был вызван в основном укреплением доллара США, которое к настоящему времени почти сошло на нет, и тарифной угрозой, на реализацию которой может уйти много месяцев. В лидерах роста - сельскохозяйственный сектор и энергетика, в то время как драгоценные металлы остаются крупнейшими неудачниками, в основном из-за фиксации прибыли и технических продаж, которые еще предстоит переломить. Медь сильно подорожала на оптимизме, что тарифы США могут привести к стимулирующим мерам Китая, однако в течение ночи рост был ослаблен, поскольку трейдеры ожидают результатов ключевого заседания законодательных органов, на котором может быть объявлено о поддержке политики. Нефть торгуется с повышением на 3% за неделю, при этом многочисленные противоборствующие силы пока удерживают цены в диапазоне. Золото держится ниже USD 2700 на фоне продолжающейся после выборов фазы консолидации, а слабость серебра также оказывает влияние.

 
Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.