Вход в систему Открыть счет
По-русски
CFD считаются сложными инструментами, торговля которыми сопряжена с высоким риском потери средств в связи с использованием кредитного плеча. 62 % сотрудничающих с данным поставщиком услуг частных инвесторов терпят убытки при торговле CFD.
Показать еще
CFD считаются сложными инструментами, торговля которыми сопряжена с высоким риском потери средств в связи с использованием кредитного плеча. 62 % сотрудничающих с данным поставщиком услуг частных инвесторов терпят убытки при торговле CFD. Вы должны оценить свой уровень понимания механизма торговли CFD, валютой или другими финансовыми продуктами, а также решить, можете ли вы пойти на высокий риск потери собственных средств.
Показывать меньше
Потенциальная инфляционная опасность китайских стимулов и геополитика

Потенциальная инфляционная опасность китайских стимулов и геополитика

Equities 4 minutes to read
Peter Garnry

Chief Investment Strategist

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Ключевые моменты

  • Китайские акции и стимулы: Китайские акции выросли на 33% с сентября благодаря стимулам, однако сохраняются опасения по поводу долгосрочного роста: китайские акции не дотягивают до мировых показателей уже 14 лет.

  • Инвестор и инфляционные риски: Стимулирование экономики Китая и напряженность на Ближнем Востоке приводят к росту цен на сырьевые товары, вызывая опасения по поводу затяжной инфляции и ставя под сомнение ожидания снижения ставок в США.

  • Тенденции в секторе - коммунальные услуги и недвижимость: Коммунальные услуги и недвижимость, пользующиеся чувствительностью Процентная ставка, лидируют на рынке, особенно в атомной энергетике, которая привлекает внимание Инвестор.

  • Фокус на ИИ в третьем квартале доходы: Предстоящий сезон третьего квартала доходы будет посвящен ИИ. Ключевым моментом станут расходы технологических компаний на ИИ, а также более широкая уверенность в росте Индекс.

  • Предстоящие экономические данные: Ключевые отчеты включают инфляцию в США, Q3 доходы (PepsiCo, JPMorgan), и потребительские настроения, при этом инфляционные ожидания остаются выше рыночных цен.

Стимулирование Китая и геополитика приведут к росту инфляции?

Китайские акции выросли еще на 10% на этой неделе, достигнув 33% с минимумов сентября, поскольку китайское правительство достало базуку для стимулирования экономики. Как мы утверждали в нашем акции update на прошлой неделе, с тактической точки зрения есть веские причины для того, чтобы вскочить на китайское ралли, но для долгосрочных инвесторов фундаментальные вопросы о модели роста Китая все еще остаются слишком неопределенными. В результате мы по-прежнему скептически относимся к этому китайскому ралли. Инвесторы не должны забывать, что китайские акции уже 14 лет подряд отстают от MSCI World.

Китайские меры стимулирования и без того взвинчивали цены на сырьевые товары, но события на Ближнем Востоке еще больше усилили давление. Вчерашние комментарии Байдена о том, что Израиль может нанести удар по нефтяным активам Ирана в качестве ответной меры, подняли сырую нефть на 5%. Индекс Bloomberg Commodity Spot Индекс вырос на 10 % с минимумов августа, и если Индекс продолжит расти выше максимумов середины мая, то цены на сырьевые товары внезапно окажутся на территории, не виданной с начала 2023 года. Китайские стимулы и напряженность на Ближнем Востоке могут стать тем самым коктейлем, который заставит инфляцию задержаться надолго и докажет, что текущие ожидания рынка относительно шести снижений ставок в США к июню следующего года слишком оптимистичны.

Bloomberg Commodity Spot Индекс | Источник: Bloomberg

Коммунальные услуги и недвижимость - крупные сделки с прокси-облигациями в акции

Коммунальные услуги и недвижимость были двумя лучшими секторами в третьем квартале, так как инвесторы переходят в эти два сектора, поскольку они оба наиболее чувствительны к снижению процентных ставок. Коммунальным службам выгодно участвовать в буме ИИ благодаря росту спроса на электроэнергию, вызванному строительством центров обработки данных ИИ. В сфере коммунальных услуг мы наблюдаем еще больший переход американских компаний с Экспозиция/Риск потенциальных убытков на атомную энергию. Компания Constellation Energy, которая недавно подписала соглашение о реконструкции и возобновлении работы старой атомной электростанции Three Mile в партнерстве с Microsoft, отметила массовые изменения в спросе на Инвестор. Странно, что аналитики не повысили свои ожидания по росту выручки в сфере услуг, связанных с атомной энергетикой? Таким образом, либо инвесторы видят что-то, чего не видят аналитики, либо в американских коммунальных компаниях развивается динамика, похожая на пузырь.

Сезон Q3 доходы - это все об искусственном интеллекте

Сегодня мы сделаем только тизер сезона Q3 Минорный, так что вам придется подождать более серьезных мыслей в следующую пятницу. #Оценки S&P 500 доходы продолжают расти: 12-месячная прогнозная оценка прибыли на акцию выросла на 9,5% в этом году. S&P 500 вырос почти в два раза, и этот год стал годом многократного расширения, что свидетельствует о том, что инвесторы стали более уверенно смотреть на прогноз. Это также хорошо согласуется с нашими недавними рискованными прогнозами прогноз, представленными в нашем квартальный прогноз - читайте наш macro. прогноз and акции прогноз для более глубокого понимания.

Как видно из приведенной ниже диаграммы, рост доходов в технологическом секторе США продолжает опережать рост доходов на общем рынке и особенно в Европе. Это означает, что этот сезон доходы снова будет посвящен технологиям доходы и особенно теме искусственного интеллекта. В прошлом сезоне доходы тема капитальных затрат на ИИ, вопрос о том, смогут ли Microsoft и Google продолжать тратить столько же, сколько они тратят на чипы ИИ, стала главной причиной того, что технологии акции начали снижаться в июле. Этот вопрос снова станет ключевым в предстоящем сезоне доходы.

Предстоящая неделя: 3-й квартал доходы, инфляция в США и потребительские настроения в США

  • доходы: Сезон 3-го квартала доходы стартует, и ключевыми доходы для наблюдения будут PepsiCo (Tue), Дельта Air Lines (Thu), JPMorgan Chase (Fri), и Wells Fargo (Fri). Инвесторы будут следить за резервами по кредитам, которые JPMorgan и Wells Fargo откладывают, как за важными сигналами на кредитных рынках, а затем, конечно, читать их прогноз для экономики США. Ожидается, что PepsiCo сообщит о незначительном росте выручки на 1,5% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о продолжающемся влиянии на многие категории основных потребительских товаров. Другой вопрос - начинают ли лекарства от ожирения влиять на результаты этих компаний, включая PepsiCo.

  • Инфляция в США: В четверг выйдет отчет по инфляции в США за сентябрь. Ожидается, что базовая инфляция не изменится и составит 3,2% г/г, а показатель базовой инфляции снизится до 2,3% г/г по сравнению с 2,5% г/г в августе. Различные основные показатели являются ключевыми для наблюдения. Базовая инфляция в сфере услуг США все еще находится на уровне 4% в годовом исчислении, поэтому инфляция может снова вспыхнуть, если цены на сырьевые товары продолжат расти. Отчет по инфляции также будет иметь решающее значение для формирования ожиданий в преддверии заседания FOMC по принятию решения по ставке 7 ноября. В настоящее время рынок оценивает одно снижение ставки в 25 б.п., однако он движется в направлении 50 б.п.

  • Настроения потребителей в США: В пятницу выходят предварительные данные по настроениям потребителей в США за октябрь от Мичиганского университета. Ожидается 70,0 против 70,1 в сентябре. Настроения потребителей в США улучшились за два предыдущих месяца и значительно выросли с момента достижения минимума в июне 2022 года, когда консенсус ожидал начала рецессии в 2023 году. В то время как основной показатель важен, под-отчет по инфляционным ожиданиям потребителей на 5-10 лет также интересен: потребители ожидают долгосрочную инфляцию на уровне 3,1% в годовом исчислении, что намного выше рыночных цен на уровне около 2,4%.

Предыдущие еженедельные обновления рынка акции

Latest Market Insights

Оговорка об отказе от ответственности

 Каждое подразделение Saxo Bank Group предоставляет услуги из категории «только выполнение» и доступ к анализу, позволяя просматривать и (или) использовать контент, доступный на веб-сайте. Этот контент не предназначен для изменения или расширения услуг из категории «только выполнение». Доступ к таким услугам и их использование всегда регулируются (i) условиями использования; (ii) полным отказом от ответственности; (iii) предупреждением о риске; (iv) правилами участия; (v) уведомлениями, относящимися к новостям, исследованиям Saxo и (или) их контенту в дополнение (где это применимо) к условиям, регулирующим использование гиперссылок на веб-сайте члена Saxo Bank Group, с помощью которых предоставляется доступ к новостям и исследованиям Saxo. Таким образом, такой контент предоставляется только в качестве информации. В частности, ни одна рекомендация не предназначена для предоставления или использования как такая, на которую можно положиться и которая подтверждена каким-либо подразделением Saxo Bank Group; рекомендации также не должны толковаться как побуждение или стимул для подписки, продажи или покупки любого финансового инструмента. Все торговые операции или инвестиции, которые вы делаете, должны осуществляться в соответствии с вашими собственными, самостоятельными и осознанными решениями. Таким образом, ни одно подразделение Saxo Bank Group не будет нести ответственность за любые убытки, которые вы можете понести в результате любого инвестиционного решения, принятого на основании информации, доступной в новостях и исследованиях Saxo, или в результате использования новостей и исследований Saxo. Переданные распоряжения и совершенные сделки считаются предназначенными для передачи или исполнения за счет клиента в компании Saxo Bank Group, действующей в юрисдикции, в которой проживает клиент и (или) в которой клиент открыл и ведет свой торговый счет. Новости и исследования Saxo не содержат (и не должны толковаться как содержащие) финансовые, инвестиционные, налоговые или торговые рекомендации или советы любого рода, предлагаемые, рекомендованные или одобренные Saxo Bank Group, и не должны рассматриваться как отчет о наших торговых ценах или в качестве предложения, стимула или приглашения для подписки, продажи или покупки в отношении любого финансового инструмента. В той степени, в которой любой контент может рассматриваться как инвестиционное исследование, следует обратить внимание на то (и согласиться с тем), что данный контент не предназначен и не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и поэтому будет рассматриваться как маркетинговое сообщение согласно соответствующим законам.

Ознакомьтесь с нашей оговоркой об отказе от ответственности:
Уведомление о проведении независимого инвестиционного исследования (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Полная оговорка об отказе от ответственности (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S (штаб-квартира)
Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Denmark

Связаться с Saxo

Выберите регион

По-русски
По-русски
Продукты и цены
Платформы
Счета и услуги
Общее
Другое
Юридическая информация

Уведомление о рисках
Любая торговля включают долю риска. Подробнее. Чтобы помочь вам лучше понять соответствующие риски, мы составили ряд документов с важной информацией (KID), в которых разъясняются возможные риски и выгода по каждому продукту. Дополнительные документы доступны на нашей торговой платформе. Подробнее

Данный веб-сайт доступен по всему миру, однако информация на данном веб-сайте относится к банку Saxo Bank A/S и не касается какой-либо иной страны. Все клиенты будут общаться непосредственно с банком Saxo Bank A/S, клиентские договоры также будут заключаться с Saxo Bank A/S, и, следовательно, будут руководствоваться законодательством Дании.

Apple и логотип Apple являются товарными знаками Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах и регионах. App Store является знаком обслуживания Apple Inc. Google Play и логотип Google Play являются товарными знаками Google LLC.