Smart Investor: Jak využít americké indexové opce k řízení volatility během amerických voleb: průvodce pro začátečníky

US Election 2024 10 min čtení
Koen Hoorelbeke

Investment and Options Strategist

Shrnutí:  Tento článek vysvětluje, jak využít americké indexové opce, jako jsou SPX a NDX, k zajištění proti volatilitě trhu nebo k zisku z ní během voleb v USA v roce 2024. Zahrnuje strategie, jako jsou ochranné puts, put debit spready, dlouhé calls a put kreditní spready, které obchodníkům pomáhají zvládat potenciální výkyvy na trhu související s volbami.


Opce jsou složité, vysoce rizikové produkty a vyžadují znalosti, investiční zkušenosti a v mnoha případech i vysokou míru akceptace rizika. Doporučujeme, abyste se před investicí do opcí dobře informovali o souvisejících rizicích a operacích.
 

Jak využít americké indexové opce k řízení volatility během amerických voleb: průvodce pro začátečníky

Úvod

S blížícími se volbami v USA v roce 2024 se trhy připravují na potenciální značnou volatilitu způsobenou nejistotou ohledně jejich výsledku. Podle analýzy v tomto článku Saxo se očekává, že dva klíčové volební scénáře vyvolají nejvíce bezprostředních pozitivních nebo negativních reakcí trhu:

  1. Demokratický převrat, který by mohl mít negativní vliv na trhy v důsledku očekávaného zvýšení korporátních daní a zvýšené regulace.
  2. "Gridlock" Harrisové, což by mohlo vést k výsledku příznivému pro trh, protože by bylo obtížnější prosadit významné politické změny, i když reakce by mohla být mírnější.

Tyto scénáře představují pro investory jak rizika, tak příležitosti. Ať už potřebujete ochránit své portfolio před prudkým poklesem trhu, nebo využít zvýšené volatility, US indexové opce (jako SPX, NDX a RUT) nabízí strategické nástroje pro zvládnutí nejistoty.

V tomto článku se podíváme, jak můžete použít indexové opce k:

  • Zajištění proti potenciálnímu poklesu trhu (např. v případě demokratického propadu).
  • Získání profitu z volatility související s volbami pomocí opčních strategií, jako jsou calls a úvěrové spready.

1. Co jsou indexové opce?

Indexové opce poskytují možnost obchodování nebo zajištění širokých akciový tržních indexů, jako jsou S&P 500 (SPX), NASDAQ-100 (NDX) a Russell 2000 (RUT). Tyto opce jsou peněžně vypořádané na základě úrovně indexu při expiraci, což znamená, že není třeba držet nebo vyměňovat fyzické akcie podkladového aktiva.

Zatímco ETF opce na produktech jako SPY a QQQ se běžně používají i k obchodování širších indexů, indexové opce nabízejí určité výhody:

  • Hotovostní vypořádání: Není třeba vyměňovat ani spravovat akcie, což snižuje složitost.
  • Větší pomyslná hodnota: Indexové opce mají obvykle větší pomyslnou hodnotu, takže jsou efektivnější pro správu velkých portfolií nebo širší expozice.

Z těchto důvodů jsou indexové opce často preferovanou volbou pro obchodníky, kteří hledají zajištění proti významným tržním pohybům během událostí s velkým dopadem, jako jsou volby v USA, nebo z nich chtějí profitovat.


2. Proč jsou volby volatilní a jak vám může indexová opce pomoci tuto volatilitu pokrýt?

Volby v USA přinášejí značnou nejistotu ohledně budoucí politiky, což může způsobit velké cenové výkyvy na trzích. Například demokratický převrat by mohl vést k negativní reakci trhů kvůli obavám ze zvýšení korporátních daní, zatímco "zablokování" Harrisové by mohlo vyvolat pozitivnější reakci trhů.

Jak mohou indexové opce pomoci pokrýt volatilitu?

  • Zajištění proti poklesu trhu: Jedním z účinných způsobů, jak ochránit své portfolio před poklesem trhu po volbách, je vypsání ochranných put opcí. Nákup put opce na indexy jako SPX, NDX nebo RUT vám umožní kompenzovat potenciální ztráty v případě poklesu trhu.
  • Zisk z cenových výkyvů: Na druhou stranu, pokud očekáváte příznivou reakci trhu, můžete využít strategie jako long calls nebo put credit spreads a těžit z rostoucího trhu při kontrole rizika a nákladů.

Důležité upozornění: strategie a příklady uvedené v tomto článku slouží čistě pro vzdělávací účely. Jsou určeny k tomu, aby vám pomohly při utváření vašeho myšlenkového procesu, a neměly by být následovány nebo prováděny bez pečlivého zvážení. Každý investor nebo obchodník musí před jakýmkoli rozhodnutím provést vlastní hloubkovou kontrolu a zohlednit svou jedinečnou finanční situaci, toleranci k riziku a investiční cíle. Nezapomeňte, že investice do akciový trh s sebou nese riziko, a proto je důležité činit informovaná rozhodnutí.


3. Základní strategie řízení volební volatility pomocí indexových opcí


A. Zajištění portfolia pomocí put opcí

Výsledky voleb často přinášejí značnou volatilitu trhu. Pokud se obáváte negativní reakce po amerických volbách, jedním z účinných způsobů, jak ochránit své portfolio, je strategie opcí, konkrétně puts.

Ochranné put opce:

Ochranný prodej je jedním z nejjednodušších způsobů, jak zajistit své portfolio. Jedná se o nákup put opcí na index (např. SPX, NDX, RUT). Pokud by trh po volbách klesl, hodnota put opce vzroste a vyrovná část ztrát nebo všechny ztráty vašeho širšího portfolia.

Pokud je například vaše portfolio oceněno na přibližně $100,000 a očekáváte možný 5% pokles indexu S&P 500 (přibližně 290 bodů ze současné úrovně 5800), nákup ochranné put opce s cílovou (strike) cenou na úrovni 5510 by vám poskytl ochranu. Tato strategie má však své náklady. Jak je vidět na řetězci opce, nákup putů s expirací 15. listopadu a s realizační (strike) cenou SPX na úrovni 5 510 stojí přibližně $3,230 (32,30 * 100), což znamená, že break-even úroveň je 5 477,70 (realizační cena (strike) minus prémie). Aby se tato ochranná opce vyplatila, musel by index S&P 500 klesnout o více než 5 %, než začnete realizovat zisky.

Vzhledem k nákladům by tato strategie mohla být považována za neefektivní, pokud index neklesne dostatečně hluboko nebo klesne mírně.

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.