JPY: príťažlivosť bezpečného prístavu, riziká uvoľnenia nosičov na radare JPY: príťažlivosť bezpečného prístavu, riziká uvoľnenia nosičov na radare JPY: príťažlivosť bezpečného prístavu, riziká uvoľnenia nosičov na radare

JPY: príťažlivosť bezpečného prístavu, riziká uvoľnenia nosičov na radare

Forex 6 minutes to read
Charu Chanana

Vedúci Forex stratégie

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Kľúčové body:

  • September Panic: Trhy včera vstúpili do režimu znižovania rizika v súvislosti s rizikami septembrového výpredaja a pred správou o zamestnanosti v USA, ktorá minulý mesiac rozkolísala trhy.
  • JPY ako bezpečný prístav: Japonskému jenu sa na devízových trhoch darilo najviac, pričom jeho príťažlivosť ako bezpečného prístavu prispela k tomu, že guvernér Ueda včera potvrdil ďalšie zvyšovanie sadzieb zo strany japonskej centrálnej banky.
  • Riziko pred NFP: Trhy sa pripravujú na augustovú správu o zamestnanosti, ktorá má byť zverejnená 6. septembra. Konsenzus očakáva vyšší celkový rast počtu pracovných miest a nižšiu nezamestnanosť, ale trhy by mohli byť veľmi citlivé na akékoľvek prekvapenie smerom nadol.
  • Prenášajte Odviňte: Okrem príťažlivosti jenu ako bezpečného prístavu v súvislosti s obavami z oslabenia globálneho rastu by sa zisky jenu mohli ďalej zvýšiť, ak sa naplní potenciálne uvoľnenie carry trades, najmä ak sa základným scenárom stane zníženie sadzieb Fedu o 50 bp v septembri.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Prišla septembrová kliatba a trhy včera vstúpili do fázy vypínania rizika. Akcie a cyklické komodity zaznamenali prudký výpredaj, zatiaľ čo defenzívne sektory, ako napríklad spotrebný tovar a nehnuteľnosti závislé od výnosov, dosiahli lepšie výsledky. Jen (JPY) vynikol ako výrazne výkonnejší v oblasti devízových kurzov, čím preukázal svoju príťažlivosť bezpečného prístavu uprostred turbulencií na trhu.

Faktory ovplyvňujúce pohyby na trhu

  • Sezónnosť v septembri: Z historického hľadiska bol september pre trhy náročným mesiacom. Včerajší prvý septembrový obchodný deň na amerických trhoch sa niesol v negatívnom duchu.
  • Ekonomické údaje: Nedávne ekonomické údaje podporili znepokojenie na trhu. Výrobný sektor v USA naďalej klesá a vzhľadom na kľúčové údaje o zamestnanosti, ktorých zverejnenie je naplánované na 6. septembra, narastajú obavy o vyhliadky rastu v USA.

Pri tejto volatilite sa jenu darilo výrazne lepšie, keď vzrástol o 1 % voči USD a o 2 % voči AUD.

Táto rally sa pripisuje úlohe jenu ako bezpečného prístavu. Okrem toho nedávne komentáre guvernéra Bank of Japan Kazuo Uedu posilnili jen. Ueda opätovne potvrdil pripravenosť centrálnej banky zvýšiť úrokové sadzby, ak si to hospodárske podmienky vyžiadajú, a to aj napriek akomodačnej pozícii v dôsledku pretrvávajúcich záporných reálnych úrokových sadzieb.

Chýbajúce NFP by mohli zvýšiť volatilitu

Nadchádzajúca správa o mzdách mimo poľnohospodárskeho sektora (NFP) je kľúčová. Slabšia ako očakávaná augustová správa by po júlových neuspokojivých údajoch mohla viesť k holubičiemu preceneniu očakávaní o úrokových sadzbách v USA. Zníženie o 50 bázických bodov by sa mohlo stať základným scenárom na september, čo by mohlo podkopať dolár a zhoršiť náladu na trhu. Ako sme však zdôraznili v našej včerajšej devízovej poznámke, toky prístavov by mohli stále poskytovať doláru minimálnu úroveň.

Očakávania konsenzu pre augustové pracovné miesta sú na úrovni 165 tisíc oproti 114 tisíc minulý mesiac a očakáva sa, že miera nezamestnanosti klesne na 4,2 % z júlových 4,3 %. Slabé júlové údaje by tak mohli vyzerať ako jednorazová udalosť, pravdepodobne spôsobená vplyvom hurikánu Beryl, a potvrdiť presvedčenie o mäkkom pristátí americkej ekonomiky. To by spochybnilo viac ako 100 bázických bodov uvoľňovania, ktoré sa predpokladá do konca roka, a možno by to viedlo k určitému jastrabiemu preceneniu. Fed put by však mohol zostať nažive.

To naznačuje, že trh by mohol byť citlivejší na prekvapenie smerom nadol v NFP napriek riziku príliš vysokých cien FEDu.

Prenášanie obchod Riziká odvíjania

Súčasná volatilita trhu a potenciál holubičej zmeny v menovej politike USA by mohli opätovne zvýšiť riziká spojené s carry obchod unwinds. Investori môžu uzatvárať svoje pozície v aktívach s vyšším výnosom, čím sa zvýši dopyt po bezpečných menách, ako je jen, keďže volatilita stúpa. Kým nedávne zisky jenu sú spôsobené najmä jeho príťažlivosťou ako bezpečného prístavu, akékoľvek oživenie rizík spojených s carry obchod unwind by mohlo ďalej zvýšiť jeho hodnotu. Pripomeňme, že JPY vzrástol 2. augusta voči USD a CAD o takmer 2 % a voči mexickému pesu o 3,5 %.

Výkonnosť JPY voči hlavným menám 2. augusta Zdroj: Zdroj: Bloomberg. Upozornenie: Minulá výkonnosť neznamená budúcu výkonnosť.

Medzitým je pozícia v JPY zmiešaná a blízka neutrálnej, čo naznačuje nedostatok silného presvedčenia v oboch smeroch, čo vytvára prostredie, v ktorom sa môže stať významným faktorom momentum. Táto mena by mohla byť citlivejšia na nové informácie, čo by mohlo viesť k volatilite, keďže obchodníci upravujú svoje pozície na základe nových poznatkov. Trh je tak zrelý na prudké, potenciálne prehnané pohyby, keďže neutrálne umiestnenie sa môže rýchlo zmeniť na smerovú stávku, akonáhle sa objaví jasný signál.

Záver

Rast jenu počas včerajšieho výpredaja na trhu zdôrazňuje jeho účinnosť ako bezpečnej meny. V čase, keď prechádzame neistými hospodárskymi podmienkami a potenciálnymi trhovými otrasmi, je jen naďalej kľúčovým aktívom pre investorov, ktorí hľadajú stabilitu. Okrem toho by sa mali pozorne sledovať riziká spojené s carry obchod unwinds a nadchádzajúce ekonomické údaje, pretože by mohli výrazne ovplyvniť dynamiku trhu a výkonnosť jenu.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Zrieknutie sa zodpovednosti:  

Forex alebo FX zahŕňa obchodovanie s jednou menou, napríklad s americkým dolárom alebo eurom, za inú menu podľa dohodnutého výmenného kurzu. Hoci je devízový trh najväčším svetovým trhom s nepretržitým obchodovaním, je vysoko špekulatívny a mali by ste si uvedomiť riziká s ním spojené.

FX sú zložité nástroje a sú spojené s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 65 % účtov retailových investorov pri obchodovaní s FX u tohto poskytovateľa stráca peniaze. Mali by ste zvážiť, či rozumiete tomu, ako FX funguje, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty peňazí.

Najnovšie články a podcasty o FX:

Najnovšie články a podcasty o makre:

Týždenné grafy FX:

Séria FX 101:


Upozornenie

Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo

Vyberte región

Slovenská republika
Slovenská republika

Poznajte riziká
S každým obchodovaním sa spája riziko. Viac informácií. Aby sme vám pomohli pochopiť súvisiace riziká, zhromaždili sme sériu dokumentov s kľúčovými informáciami (KID), ktoré upozorňujú na riziká a výhody súvisiace s každým produktom. Ďalšie dokumenty s kľúčovými informáciami sú dostupné na našej obchodnej platforme. Viac informácií

Táto webová stránka je prístupná celosvetovo, napriek tomu informácie uvedené na stránkach sa vzťahujú k Saxo Bank A/S a nie sú špecifické pre konkrétnu entitu v rámci Saxo Bank Group. Všetci klienti budú priamo v kontakte so Saxo Bank A/S a všetky klientske zmluvy budú uzatvorené so Saxo Bank A/S, a preto sa riadia dánskym právom.

Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc, registrované v USA a ďalších krajinách a oblastiach. App Store je označenie služby spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.