Rýchly prehľad globálneho trhu Európa - 21. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

chly prehľad globálneho trhu: Európa - 21. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: Odklad Trumpových ciel, autá na čele Európy, Hongkong v zisku, Netflix zisky
• Volatilita: VIX futures mierne nižšie, tlmené pohyby, zisky watch
• Digitálne aktíva: Bitcoin $101,820 (-5,2 %), volatilita memecoinu, pokles altcoinov
• Meny: USD nižšie, keďže Trump čaká na clá, ale zmienka o blížiacich sa veľkých clách na Kanadu a Mexiko zaťažuje
• Komodity: Ropa sa potáca; investičné kovy ponúkajú, keďže sa blížia vojny obchod
• fixný výnos: Výnosy amerických štátnych pokladníc po Trumpovom inauguračnom prejave prudko klesajú
• Makro udalosti: UK zisky a údaje o zamestnanosti, Nemecko ZEW, Kanada CPI

Vyšla správa spoločnosti Saxo za 1. štvrťrok 2025 štvrťročný výhľad, ktorú si môžete pozrieť tu:

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Inauguračný prejav Donalda Trumpa sa vo svojom prejave nezmienil o zavedení ciel. Včera sa však objavila správa, že vydal memorandum, v ktorom nariadil federálnym agentúram, aby preskúmali politiku obchod, konkrétne s Čínou, Kanadou a Mexikom, najmä v súvislosti s obavami týkajúcimi sa pretrvávajúcich deficitov obchod a manipulácie s menou.
• Neskôr na krátkej tlačovej konferencii Trump spomenul, že pravdepodobne 1. februára zavedie 25 % clá na Mexiko a Kanadu, čo viedlo k prudkému oslabeniu kanadského dolára a mexického pesa.
• Trump tiež spojil predaj TikTok čínskou spoločnosťou Bytedance s hrozbou ciel voči Číne, ak sa do 75 dní neuzavrie dohoda.

Makro udalosti (časy v GMT)

Veľká Británia november zisky (0700), Veľká Británia november Miera nezamestnanosti (0700), Veľká Británia december Zmena žiadostí o podporu v nezamestnanosti (0700), Veľká Británia december Zmena miezd (0700), Nemecko január Prieskum ZEW (1000), Kanada december CPI (1330), Nový Zéland Q4 CPI (2145)

zisky udalosti

• Dnes pred otvorením: Charles Schwab, 3M Company, DR Horton
• Dnes po uzavretí: Netflix, Capital One Financial, United Airlines, Interactive Brokers
• Streda: Procter and Gamble, Johnson & Johnson, Abbott Laboratories, Progressive Corporation, GE Vernova
• Štvrtok: Intuitive Surgical, GE Aerospace, Texas Instruments, Union Pacific, Christian Dior, CSX
• Piatok: American Express, Verizon, NextEra Energy

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: Futures na americký akcie znížili predchádzajúce zisky, keďže obchodníci vyhodnotili inauguračné opatrenia prezidenta Trumpa vrátane potenciálnych ciel na dovoz z Kanady a Mexika. Futures na Dow, Nasdaq 100 a S&P 500 sa obchodovali bez zmeny po tom, ako sa počiatočný optimizmus vytratil. Dolárový index medzitým klesol o 0,8 %. Piatková seansa zavŕšila najlepší týždeň na amerických trhoch od novembra, k čomu prispeli zmierňujúce sa inflačné očakávania a silné podnikové zisky. Pozornosť sa teraz upriamuje na 4. štvrťrok spoločnosti Netflix report ziskov po zvonení.
• Európa: Európske trhy v pondelok uzavreli vyššie, podporené správami, že prezident Trump nezavedie okamžité clá. STOXX 50 vzrástol o 0,6 %, zatiaľ čo FTSE 100 dosiahol rekordnú hodnotu 8 521. Automobilovému priemyslu sa darilo lepšie, pričom na čele rastu boli značky BMW (+3,5 %) a Mercedes-Benz (+2,7 %). Svetové ekonomické fórum v Davose prispelo k optimistickému tónu. Údaje z Nemecka ukázali decembrový medziročný nárast PPI o 0,8 %, čo je najrýchlejší rast od polovice roka 2023.
• Ázia: Ázijské Akcie boli zmiešané, keďže obchodníci reagovali na to, že prezident Trump vo svojom inauguračnom prejave neuviedol okamžité obchod clá. Hongkonský index HSI rozšíril svoje zisky a vzrástol o 0,7 % na 20 067 bodov, pričom sa darilo najmä technologickým a realitným spoločnostiam akcie. V Číne PBoC udržala úverové sadzby na rekordne nízkej úrovni, čo podporilo náladu. Širšie regionálne trhy však zostali opatrné, keďže nad globálnym obchod sa vznášali Trumpove potenciálne colné opatrenia a nepredvídateľnosť politiky.

Volatilita

Futures na VIX mierne klesli na 17.12 (-0.69%) po prvom dni Trumpovho pôsobenia v úrade. Absencia dôležitých ekonomických správ dnes udržiava volatilitu na nízkej úrovni, hoci zisky od Netflixu a ďalších veľkých spoločností môže vyvolať lokálnu aktivitu. ETF opcie zaznamenali minulý piatok výraznú aktivitu v ETF na bitcoiny a štátne dlhopisy, čo naznačuje záujem investorov o rôznorodé zabezpečenie v čase potenciálnych výkyvov vyvolaných politikou v očakávaní včerajšej inauguračnej udalosti.

Digitálne aktíva

Bitcoin klesol o 5,2 % na $101,820, keďže na trhy doliehala neistota spojená s politikou prezidenta Trumpa v oblasti kryptomien. Nádeje na príkazy priaznivé pre kryptografiu sa rozplynuli, keďže Trumpove inauguračné akcie sa zamerali na obchod a energetiku. Volatilita navyše vzrástla po uvedení memecoinov $TRUMP a $MELANIA. Altcoiny nasledovali Bitcoin, pričom Ethereum kleslo o 5,2 % a Solana o 3,8 %. ETF súvisiace s Bitcoinom, ako napríklad IBIT, zaznamenali minulý piatok zvýšený záujem o obchodovanie, čo odráža zmiešaný sentiment.

fixný výnos

Výnosy amerických štátnych pokladničných poukážok otvorili prudko nižšie, keď dlhopisy prudko vzrástli pozdĺž celej krivky v rámci býčieho sploštenia, pričom 10-ročný výnos amerických štátnych pokladničných poukážok dnes ráno ustúpil o 9 bázických bodov na obchod 4,54 % a 2-ročný výnos klesol o približne 6 bázických bodov. Išlo zrejme o reakciu na Trumpov inauguračný prejav, v ktorom sa nezmienil o plošných clách.

Komodity

• Ceny ropy obchod sú už tretí deň nižšie, keďže obchodníci opúšťajú nedávno vytvorené dlhé pozície a zároveň sa snažia spojiť si všetky body v Trumpovom inauguračnom prejave a ich celkový význam pre ponuku a dopyt. Z krátkodobého hľadiska môžu potenciálne clá na Kanadu a Mexiko znížiť dodávky do USA a zvýšiť ceny, zatiaľ čo stimuly na zvýšenie domácej produkcie môžu tieto obavy eliminovať.
• Zlato a striebro obchod vyššie, pričom žltý kov napadol rezistenciu nad $2725,. Podporili ho nižšie výnosy a rastúca geopolitická teplota, pričom sa spočiatku sústredil na obchod vojnu s Kanadou a Mexikom. Obchodníci teraz čakajú na správy o tom, či sa dovozné clá budú týkať aj kľúčových kovov obchodovaných v New Yorku, čo je riziko, ktoré v posledných týždňoch viedlo k rastu cien futures nad ich relatívnu hodnotu, keďže obchodníci pokrývali krátke pozície.

Meny

• Americký dolár včera prudko oslabil v súvislosti s článkom denníka Wall Street Journal, ktorý citoval memorandum rozoslané prezidentom Trumpom, podľa ktorého sa nebude snažiť okamžite zaviesť clá, ale namiesto toho dá federálnym agentúram pokyn, aby začali sériu vyšetrovaní vzťahov USA s obchod Čínou, Kanadou a Mexikom. Neskôr sa Trump na tlačovej konferencii improvizovane vyjadril o zavedení 25 % ciel na Mexiko a Kanadu od 1. februára, pričom túto hrozbu spojil s nelegálnym prisťahovalectvom a drogami obchod. CAD a MXN po včerajšom silnom raste prudko klesli.
• JPY včera v neskorom obchodovaní v dôsledku ďalšieho poklesu výnosov amerických štátnych pokladničných poukážok prudko vzrástol , keď USDJPY nakrátko klesol pod 155,00 a zaznamenal nové minimum po decembrovom zasadnutí FOMC, než sa v noci odrazil späť do pásma nad 155,00. BoJ je v súčasnosti na viac ako 90 % rozhodnutá zvýšiť svoju základnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na zasadnutí tento piatok.