Begræns din risiko med stop loss-ordrer

Hvad er en stop loss-ordre?

En stop loss-ordre er en stående ordre om at lukke en position – altså at sælge eller købe et værdipapir, eksempelvis en aktie, i ens portefølje – hvis værdipapiret når en bestemt kurs. Formålet med en stop loss-ordre er at begrænse tabet på en position med en automatisk nødbremse.

Forestil dig for eksempel, at du har købt Facebook-aktier til en kurs på 100 USD pr. aktie. Umiddelbart efter at du har købt aktierne, afgiver du en stop loss-ordre på 5%, hvilket svarer til 5 USD. Hvis kursen falder til 95 USD, aktiveres stop loss-ordren, så du automatisk sælger aktien til den bedst mulige kurs og dermed begrænser tabet til de cirka 5% (5 USD).

Hvilke fordele er der ved at afgive en stop loss-ordre?

Den væsentligste fordel ved en stop loss-ordre er, at du kan begrænse din tabsrisiko på både lange og korte positioner, uden at det koster dig andet end den normale kurtage, der beregnes, når handlen udføres.

Samtidig er en stop loss-ordre automatisk, så den aktiveres automatisk, uden at du selv behøver at være logget ind og trykke på knappen.

Derudover er en stop loss-ordre en måde at sikre, at ens beslutninger træffes rationelt og uden at være følelsesmæssigt påvirket. Tradere har det med at se sig varme på bestemte værdipapirer. De kan for eksempel tro for meget på, at én bestemt aktie vil stige, hvis den bare får en chance til. Men i virkeligheden kan det medføre, at tabet bliver større.

Hvordan finder jeg det rette stop loss-niveau?

Der er flere måder at finde det rigtige stop loss-niveau på. De forskellige tilgange passer til forskellige strategier, og for at identificere det rigtige stop loss-niveau bør du sætte dig ind i nogle af strategierne og overveje hvilken, der passer bedst til dig og din risikovillighed.

2%-reglen

Én af de mest populære metoder er 2%-reglen, som indebærer, at man aldrig skal risikere mere end 2% af ens beholdning med én position. Hvis du for eksempel handler med 50.000 kr. betyder et stop loss på 2%, at du højst risikerer 1000 kr. på en given handel. I praksis kan det være ved at købe for 10.000 kr. af den samme aktie og så sætte en stop loss-ordre på 10% - dermed vil positionen lukkes, hvis positionens værdi falder til 9000 kr. Ens tab vil derfor være på 1000 kr., hvilket er 2% af den samlede portefølje. Om man vælger 2%-reglen, eller om man er mere tryg ved eksempelvis at sætte grænsen ved 1%, er meget individuelt.

Du kan lære mere om 2%-reglen her.

Average True Range-indikatoren

Er man mere teknisk anlagt, kan man overveje at bruge Average True Range (ATR)-indikatoren. ATR anses for at være den mest præcise indikator for volatilitet, og i modsætning til andre indikatorer viser den det sande billede ved at registrere hele kursintervallet for et aktiv og indregner kursudsving i beregningen.

Med ATR inddeles udsving i et aktiv i enkelte trin, som så kan bruges til at sætte stop loss-niveauet. Én ATR kan eksempelvis være 0,5% af den nuværende handelskurs, og jo flere ATR-trin, man bevæger sig væk fra den aktuelle kurs, jo mere volatil synes instrumentet. Man kan derfor bruge ATR-trin til at sætte sit stop loss-niveauer, afhængigt af ens risikoappetit.

I den simpleste tilgang til at bruge ATR sætter man sit stop loss-niveau én ATR fra sin indgangskurs. Hvis du for eksempel sælger 20.000 EURUSD til 1,0958, og en ATR-værdi er 198 basispoint, vil man i dette eksempel sætte stop loss-niveauet til 1,1156. Hvis du er en mere konservativ trader, vil du måske gerne fastsætte dit stop loss-niveau til 2x eller 3x ATR fra din indgangskurs.

En anden strategi er at fastsætte sit stop loss-niveau én ATR fra det nærmeste støtte- eller modstandsniveau, baseret på teknisk analyse og indikatorer. Ved at gøre dette giver du din position lidt mere plads til udsving og reducerer risikoen for at få din position lukket fra høje volatilitetsniveauer via dit modstands- eller støtteniveau.

Læs mere om brug af Average True Range-indikatoren til fastsættelse af stopniveauer her.