Omezení rizika pomocí pokynů stop-loss

Co je pokyn stop-loss?

Pokyn stop-loss zajistí prodej nebo nákup cenného papíru, například akcie, jakmile dosáhne určité ceny. Účelem pokynu stop-loss je omezení ztráty obchodníka u pozice tvořené cenným papírem. Například při nastavení pokynu stop-loss na úrovni 5 % pod cenou, za níž jste akcii nakoupili, se potenciální ztráta omezí na 5 %.

Nebo konkrétnější příklad: Předpokládejme, že jste si nakoupili akcie Facebooku za 100 USD za kus. Ihned po nákupu akcie jste nastavili pokyn stop-loss na úrovni 5 % (95 USD). Pokud cena akcie klesne na 95 USD, pokyn stop-loss se aktivuje, takže proběhne prodej akcií za 95 USD, což se rovná ztrátě 5 % (5 USD).

Jaké jsou výhody nastavení pokynu stop-loss?

Hlavní výhodou pokynu stop-loss je, že při uskutečnění obchodu můžete omezit pokles u dlouhých i krátkých pozic bez nákladů nad rámec běžné provize. 

Kromě toho se díky pokynům stop-loss můžete při rozhodování oprostit od emočních vlivů. Obchodníci mají tendenci se do určitých cenných papírů „zamilovat“. Mohou se například držet falešné naděje, že akcie ještě dostane „druhou šanci“ a znovu půjde nahoru, což však vede jen k dalšímu nárůstu ztrát.

Nalezení optimální úrovně stop-loss: různé strategie

Existuje řada metod, jak určit správnou úroveň stop-loss, avšak žádná není vhodná pro všechny obchodní strategie. Spíše byste si měli projít několik metod a zvolit tu, která nejlépe odpovídá vašemu obchodnímu rámci a chuti riskovat.

Pravidlo 2 %

Jednou z nejoblíbenějších metod stop-loss je pravidlo 2 %, které znamená, že nikdy nevystavíte riziku více než 2 % svého kapitálu. Pokud například obchodujete 50 000 USD, 2% úroveň stop-loss znamená, že je možné u libovolného daného obchodu vystavit riziku maximálně 1000 USD. Přestože je pravidlo 2 % oblíbené, můžete si zvolit jakoukoli úroveň, která pro vás bude komfortní, například 1 %.

The Average True Range

Hodnota ATR je považována za nejpřesnější ukazatel volatility. Oproti jiným oscilátorům volatility nabízí pravdivý obrázek, protože ve svém výpočtu zachycuje celý cenový rozsah aktiva a zohledňuje velké skoky.

Jednou z možností využití hodnoty ATR je stanovení úrovně stop-loss, přičemž běžnou strategií je její nastavení na hodnotu jednoho ATR od vstupní pozice. Pokud byste například prodávali 20 000 EURUSD za 1,0958 a ATR-14 by bylo 198 pipů, nastavili byste úroveň stop-loss na 1,1156. Pokud obchodujete konzervativněji, nejspíše byste uvažovali o nastavení této úrovně na 2x nebo 3x hodnoty ATR oproti vaší vstupní pozici.

Další strategie spočívá v nastavení úrovně stop-loss na hodnotu jednoho ATR od nejbližšího záchytného bodu nebo úrovně rezistence. Tímto způsobem dáte konkrétnímu obchodu větší volnost a prostřednictvím úrovně resistence nebo záchytného bodu snížíte riziko uzavření při větších výkyvech.