Raport COT: Mieszany tydzień na rynkach towarowych - kontynuacja zakupów w dolarach

Commodities

Ole Hansen

Dyrektor ds. strategii rynku surowców

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty:

Nasza cotygodniowa aktualizacja Commitment of Traders (Raportu zaangażowania inwestorów) przedstawia pozycje futures i zmiany dokonane przez fundusze hedgingowe na rynku forex i towarowym w tygodniu do ostatniego wtorku, 26 listopada.
Skupowanie dolara było kontynuowane, choć w wolniejszym tempie, ponieważ popyt na jena i CAD wzrósł
Rosnące ceny gazu ziemnego, kawy i kakao zostały zrównoważone przez znaczne osłabienie w innych sektorach, podkreślając główne cechy mieszanego tygodnia dla towarów

Forex:

Na rynku Forex spekulanci zareagowali na utrzymującą się siłę USD i dziesiąty tydzień z rzędu - choć w wolniejszym tempie - dalej zwiększali byczą ekspozycję na osiem kontraktów terminowych IMM i indeks dolara. Ogólnie rzecz biorąc, łączna pozycja długa w dolarach osiągnęła poziom USD 23.2 miliardów, najwyższy od lipca, głównie w wyniku sprzedaży euro (-13 500 do -56 000), funta szterlinga (-18 700 do -21 600) i meksykańskiego peso, gdzie pozycja netto powróciła do poziomu neutralnego. Częściowo zrównoważyło to krótkie pokrycie w jenach (+24 200 do -22 000) i CAD (+29 600 do -154 000).

Niekomercyjne pozycje futures IMM w stosunku do dolara w tygodniu do 26 listopada

Towary:

W ostatnim tygodniu sprawozdawczym kończącym się 26 listopada, indeks towarowy Bloomberg wzrósł o 0,6%, wspierany przez silne zyski z kawy Arabica i gazu ziemnego, co pomogło zrównoważyć straty w sektorach zbóż i metali szlachetnych.

Zarządzający aktywami wykazali stosunkowo stonowaną reakcję na te wydarzenia, na co wskazują zmiany w różnych sektorach. W szczególności nastąpiła znaczna redukcja pozycji na zbożach, na czele z kompleksem soi. Co ciekawe, pomimo prawie 10% wzrostu cen kawy Arabica, nie było znaczącej reakcji ze strony traderów. Sugeruje to, że gwałtowny wzrost w kierunku szczytu z 1977 r. był napędzany głównie przez paniczne zakupy ze strony palarni i pośredników, które ostatecznie osiągnęły szczyt w ubiegły piątek, po czym nastąpiło największe pogorszenie kontraktu od 2021 r.

W sektorze energetycznym wzrost cen gazu ziemnego przyciągnął nowy popyt, podczas gdy pozycje na ropie naftowej były mieszane.

W sektorze metali odnotowano ponowny popyt na złoto po tygodniach sprzedaży netto, podczas gdy długa pozycja netto na srebrze została zredukowana do najniższego poziomu od dziewięciu miesięcy. Korekta ta sprawia, że srebro jest lepiej przygotowane do reagowania na korzystne zmiany cen w przyszłości.

Zarządzane pozycje towarowe w tygodniu do 26 listopada, spread w energetyce, metalach i rolnictwie

Energia: Spekulanci utrzymali swoje pozycje na WTI (+3,5 tys. do 111,6 tys.) i benzynie (-1,2 tys. do 67,2 tys.), jednocześnie zwiększając krótką pozycję na ULSD (-3,8 tys. do -27,4 tys.). Pozycja na gazie ziemnym (4 kontrakty) zmieniła się z powrotem na długą netto (+69,4 tys. do 64,4 tys.) po tym, jak spekulanci kupili najwięcej od marca

Metale: Jeśli chodzi o metale, długa pozycja w złocie (+7,9 tys. do 198,2 tys.) wzrosła po raz pierwszy od pięciu tygodni, długa pozycja w srebrze spadła o 10% do najniższego poziomu w marcu na poziomie 23,2 tys., podczas gdy długa pozycja w platynie spadła o ponad połowę do 5,2 tys. Miedziowy long (-0,9 tys. do 9,3 tys.) spadł do trzymiesięcznego minimum

Zboża: Drugi tydzień szerokiej sprzedaży podwoił krótką pozycję netto do 126 tys. kontraktów, przy czym większość sprzedaży dotknęła sektor soi

W przypadku kawy miękkiej, niezmieniona pozycja kawy Arabica (+60,3 tys.) potwierdza, że zeszłotygodniowy wzrost do 47-letniego maksimum nie był napędzany przez spekulantów, ale prawdopodobnie przez paniczne zakupy ze strony palarni i pośredników, które ostatecznie zatrzymały się w piątek. Inną główną zmianą było zmniejszenie o 44% bawełnianego shorta do -20K. W przypadku żywego inwentarza, agresywne kupowanie żywego bydła przedłużyło się do 10. tygodnia, podnosząc długą pozycję netto do 16-miesięcznego maksimum na poziomie 115 tys. sztuk, podczas gdy chuda wieprzowina osiągnęła nowy rekord na poziomie 124.8 tys. sztuk.

Czym jest raport Commitments of Traders?

Raporty COT są publikowane przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i ICE Exchange Europe dla ropy Brent i oleju napędowego. Są one publikowane w każdy piątek po zamknięciu amerykańskiego rynku i zawierają dane z tygodnia kończącego się w poprzedni wtorek. Dzielą one otwarte pozycje na rynkach kontraktów terminowych na różne grupy użytkowników w zależności od klasy aktywów.

Towary: Producent/Handlarz/Przetwórca/Użytkownik, Dealerzy Swap, Fundusze zarządzane i inni
Finanse: Dealer / pośrednik; Zarządzający aktywami / instytucjonalny; Fundusze lewarowane i inne
Forex: Szeroki podział na inwestorów komercyjnych i niekomercyjnych (spekulantów)

Główne powody, dla których skupiamy się przede wszystkim na zachowaniu spekulantów, takich jak fundusze hedgingowe i CTA podążające za trendami, są następujące:

Prawdopodobnie mają ciasne przystanki i brak ekspozycji bazowej , która jest zabezpieczana
To sprawia, że najbardziej reagują na zmiany w fundamentalnych lub technicznych zmianach cen
Zapewnia poglądy na temat głównych trendów , ale także pomaga rozszyfrować, kiedy zbliża się odwrócenie

Należy zauważyć, że grupa ta ma tendencję do przewidywania, przyspieszania i wzmacniania zmian cen, które zostały wprawione w ruch przez czynniki fundamentalne. Będąc zwolennikami pędu, strategia ta często pokazuje, że ta grupa traderów kupuje na siłę i sprzedaje na słabość, co oznacza, że często znajdują się w posiadaniu największej długiej pozycji w pobliżu szczytu cyklu lub największej krótkiej pozycji przed przebiciem na rynku.

Najnowsze artykuły dotyczące towarów:

Najnowsze informacje z rynków

Commodities

Raport COT: Długie pozycje w USA wzrosły o jedną trzecią; mieszany tydzień na rynkach towarowych

Commodities

Tygodnik surowcowy: Pewne osłabienie przed kluczowym tygodniem

Commodities

Ceny ropy naftowej zatrzymane przez dwustronne ryzyko rynkowe

Commodities

Niezwykła wzrostowa passa złota i srebra przedstawiona na czterech wykresach

Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.

Prezentacja platformy Otwórz rachunek

Zastrzeżenia

Każdy z podmiotów Grupy Saxo Bank świadczy wyłącznie usługi realizacji i dostępu do analiz, umożliwiając użytkownikowi przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych w witrynie internetowej lub za jej pośrednictwem. Te treści nie zmieniają ani nie rozszerzają usług polegających wyłącznie na realizacji. Nie są też do tego przeznaczone. Taki dostęp i użytkowanie zawsze podlegają (i) warunkom korzystania z usług; (ii) pełnej wersji zastrzeżeń; (iii) ostrzeżeniu o ryzyku; (iv) zasadom interakcji oraz (v) uwagom dotyczącym centrum Saxo News & Research i/lub jego treści, a także (gdy ma to zastosowanie) warunkom regulującym korzystanie z hiperłączy zawartych w witrynie członka Grupy Saxo Bank, za pośrednictwem której użytkownik uzyskuje dostęp do centrum Saxo News & Research. Treści te są zatem przekazywane wyłącznie jako informacje. W szczególności nie udziela się żadnych porad ani nie można polegać na nich jako na udzielonych lub zatwierdzonych przez jakikolwiek podmiot z Grupy Saxo Bank; nie należy ich też interpretować jako zachęty do subskrypcji, sprzedaży lub zakupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Wszelkie podejmowane przez użytkownika transakcje i inwestycje muszą opierać się na jego własnej, niewymuszonej i świadomej decyzji. W związku z tym żaden podmiot Grupy Saxo Bank nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które użytkownik może ponieść w wyniku jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej podjętej w oparciu o informacje dostępne w centrum Saxo News & Research lub w wyniku korzystania z tego centrum. Składane zlecenia i realizowane transakcje uważa się za dotyczące rachunku klienta u podmiotu z Grupy Saxo Bank działającego w jurysdykcji, w której klient zamieszkuje i/lub w której klient otworzył i prowadzi swój rachunek inwestycyjny. Centrum Saxo News & Research nie zawiera (i nie należy przyjmować, że zawiera) porad finansowych, inwestycyjnych, podatkowych ani handlowych, ani porad jakiegokolwiek rodzaju oferowanych, rekomendowanych czy polecanych przez Grupę Saxo Bank. Nie należy go traktować jako rejestru naszych cen ani jako oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego. W zakresie, w jakim jakiekolwiek treści mogą być interpretowane jako analizy inwestycyjne, użytkownik uznaje i akceptuje, że te treści nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych oraz nie były jako takie zamierzone i w związku z tym będą zgodnie z odpowiednimi przepisami uważane za komunikację marketingową.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Zarządzaj zgodą

Details Cookies

Ważne informacje o produktach z depozytem zabezpieczającym

Zasady korzystania z plików cookie

Necessary

Raport COT: Mieszany tydzień na rynkach towarowych - kontynuacja zakupów w dolarach

Ole Hansen

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI Kluczowe punkty:

Forex:

Towary:

Czym jest raport Commitments of Traders?

Najnowsze informacje z rynków

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty: