Aperçu du marché mondial : Europe - 7 janvier 2025

Aperçu du marché mondial : Europe - 7 janvier 2025

Points clés

• Actions : L'essor des technologies stimule les actions mondiales ; l'Europe est en tête avec des gains dans les secteurs de l'automobile et de l'intelligence artificielle.
• volatilité : VIX stable à 16,04, les options suggèrent des perspectives de risque modérées
• Actifs numériques : Bitcoin près de $101.8K, Performances mitigées dans les crypto-monnaies ce matin
• Devises : L'USDJPY se retourne après avoir atteint de nouveaux sommets au-dessus de 158. L'USD reste faible malgré le démenti de Trump sur son intention de réduire la menace des tarifs douaniers.
• Investisseur : Le rallye du brut fait une pause. Le cuivre est en tête de liste grâce à un rebond technique. L'or fait l'objet d'une nouvelle demande d'achat à la baisse
• Revenu fixe : Les rendements du Trésor américain baissent après que l'indice de référence du Trésor américain à 10 ans ait atteint son plus haut niveau du cycle hier.
• Événements macroéconomiques: Indice des prix à la consommation (IPC) de la zone euro, JOLTS (emplois vacants) aux États-Unis

Données macroéconomiques

• Le Washington Post a rapporté que Les collaborateurs du président élu Donald Trump ( ) envisagent d'imposer des droits de douane sur les importations essentielles en provenance de tous les pays, ce qui diffère de ses projets de campagne pour 2024 (bien que M. Trump ait démenti cette information). Cette nouvelle a profité à des secteurs tels que l'automobile, les métaux et l'énergie solaire, qui devaient initialement souffrir de tarifs douaniers agressifs.
• Le Premier ministre canadien Justin Trudeau a annoncé sa démission en tant que chef du Parti libéral et se retirera lorsqu'un nouveau chef sera trouvé, probablement en mars, avec des élections anticipées dans les semaines qui suivent.
• Le taux d'inflation allemand a augmenté pour atteindre 2,6 % en glissement annuel en décembre 2024, contre 2,2 % en novembre, ce qui est supérieur aux prévisions de 2,4 %. Il s'agit du niveau le plus élevé depuis onze mois, avec une hausse des prix des services (4,1 %) et des produits alimentaires (2 %), ainsi qu'une baisse moins importante des prix de l'énergie (-1,7 %).
• Aux États-Unis, l'indice PMI composite S&P Global de décembre était de 55,4, l'indice PMI des services de 56,8. Novembre Les commandes d'usines ont baissé de 0,4 %, avec une hausse de 0,2 % hors transport. Commandes de biens d'équipement non militaires ex-aéronefs révisé à +0,4 %. Décembre.
• Les ventes au détail au Royaume-Uni ont bondi de 3,1 % en décembre 2024, après une baisse de 3,4 % en novembre et au-delà des attentes d'une baisse de 0,2 %, grâce aux fortes ventes du « Black Friday ». Malgré cela, les ventes du quatrième trimestre n'ont augmenté que de 0,4 % par rapport à l'année précédente.

Événements macroéconomiques (heures en GMT)

IPC de la Suisse (0730), de la France (0745), de la zone euro (1000), de l'Italie (1000), PMI de la construction de l'Allemagne (0830), et du Royaume-Uni (0930). US Nov JOLTS Job Openings (1500), US Dec ISM Services index (1500)

Événements relatifs aux bénéfices

• vendredi : Constellation Brands, delta Airlines, Walgreens Boots

Pour connaître tous les événements liés à la macroéconomie, aux bénéfices et aux dividendes, consultez le calendrier de Saxo .

Actions

• États-Unis : Les actions américaines ont poursuivi leur progression lundi, le S&P 500 gagnant 0,55 % et le Nasdaq 100 1,24 %, grâce à la vigueur des stocks de semi-conducteurs. Nvidia a progressé de 3,4 % pour atteindre une clôture record, tandis que Micron a pris la tête du classement des valeurs du S&P 500, avec un gain de plus de 10 %. Disney a révélé son intention de fusionner Hulu + Live TV avec FuboTV, ce qui a fait grimper les actions de Fubo de plus de 251 %. Dans le même temps, le Dow Jones a légèrement baissé de 0,06 %, plombé par les secteurs de l'énergie et de la finance. #Le sentiment s'est amélioré à la suite d'informations suggérant que les politiques tarifaires du président élu Trump pourraient être moins strictes qu'on ne le craignait initialement, ce qui atténuerait certaines craintes de tensions commerciales.
• Europe : Les actions européennes ont progressé lundi, le Stoxx 50 augmentant de 2,36 % et le Stoxx 600 de 0,95 %, grâce à une hausse de 3 % du secteur automobile. Volkswagen a bondi de 3,5 % après avoir annoncé un partenariat avec la société chinoise Xpeng pour la mise en place d'un réseau de recharge rapide. Les valeurs technologiques ont été soutenues par l'investissement de Microsoft dans des centres de données axés sur l'IA ( $80 milliards). Cependant, l'inflation allemande a augmenté de manière inattendue à 2,9 % en décembre, dépassant les prévisions, ce qui maintient les inquiétudes concernant la pression sur les prix. Le sentiment général en Europe s'est amélioré, les traders ayant digéré les gains dans les secteurs de la technologie et de l'automobile.
• Asie : Les actions asiatiques ont été mitigées mardi. Le Nikkei 225 du Japon a bondi de 2,4 %, tiré par les gains du secteur technologique, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a baissé de 1,81 %, sous la pression de Tencent (-5 %) et de CATL (-5 %) après avoir été ajoutés à la liste noire de l'armée américaine. Les indices de la Chine continentale ont évolué en dents de scie, les investisseurs prenant en compte les mises à jour de la politique intérieure et les préoccupations commerciales liées à l'élection du président Trump. Les marchés asiatiques plus larges ont suivi la reprise de Wall Street dans la nuit pour la technologie, l'IA et les semi-conducteurs étant à l'origine de l'optimisme.

Volatilité

Revenu fixe

• Les rendements du Trésor américain ont légèrement baissé cette nuit après que l'indice de référence du Trésor à 10 ans a testé hier des sommets de cycle récents proches de 4,64 %, tandis que le rendement à 2 ans s'est maintenu dans une fourchette plus large.
• En Europe, le rendement du Bund allemand à 10 ans a dépassé 2,45 % hier, 2,50 % étant un sommet notable depuis le début du mois de novembre. Le rendement à 10 ans France-Allemagne écart a reculé de plusieurs points de base à 81 pb après avoir atteint des sommets cycliques en début d'année et après que le rendement de référence à 10 ans de la France ait dépassé celui de la Grèce pour la toute première fois au cours des premiers jours de négociation de 2025.
• Sur le site Japon, les rendements des JGB à 2 ans ont atteint un niveau record proche de 64 points de base, le ministre japonais des finances, M. Kato, ayant mis en garde contre les mouvements spéculatifs sur le yen japonais, exprimant sa « profonde inquiétude » en cas de « mouvements excessifs ». Le rendement du JGB à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis 13 ans à près de 114 points de base.

Matières premières

• Le pétrole brut a chuté lundi, après avoir initialement prolongé une hausse de cinq jours, en raison de l'affaiblissement temporaire du dollar et de l'anticipation par les opérateurs d'une reprise à court terme de la demande de carburant aux États-Unis, liée au froid, la semaine prochaine, après Les prix du gaz naturel ont grimpé de 10 % pour atteindre $3.701 par million de MMBtu, en raison d'une forte demande anticipée liée aux conditions météorologiques, qui se prolongera au-delà de la mi-janvier. Malgré les prévisions d'une surabondance cette année, les gestionnaires de fonds - qui réagissent souvent à des évolutions techniques à court terme - ont détenu 347 millions de barils de WTI et de Brent au début de l'année, soit le niveau le plus élevé depuis le mois de juillet.
• L'or et l'argent ont évolué dans des fourchettes relativement larges lundi, remontant d'abord en réponse à la faiblesse du dollar (voir ci-dessous) sur un rapport démenti par la suite selon lequel l'administration Trump prévoyait des droits de douane plus faibles, pour ensuite s'effondrer avant de se redresser en fin de séance.

Monnaies

• Le dollar américain a fluctué hier, un peu faible sur la séance, puis très faible sur le rapport du Washington Post selon lequel, selon des sources, Trump pourrait ne pas chercher à imposer des droits de douane généralisés, préférant cibler des importations clés à la place. Trump a expressément démenti les rumeurs, mais cela n'a que partiellement désamorcé la faiblesse de l'USD, puisque EURUSD a encore oscillé près de 1,0400 après avoir affiché un plus bas de cycle de 1,0226 lors de la première journée de négociation de l'année.
• L'USDJPY a atteint de nouveaux sommets au nord de 158,00, atteignant 158,42 avant que le ministre japonais des Finances ne mette en garde contre les « mouvements excessifs » du JPY, exprimant sa « profonde inquiétude ».
• Action chaotique sur USDCAD, qui a fortement chuté à la suite d'informations selon lesquelles le premier ministre Justin Trudeau était sur le point de démissionner de son poste de chef du parti libéral, et qui a chuté à nouveau lorsque le premier ministre a effectivement annoncé sa démission hier.