Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 15. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 15. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: Zmiešaná seansa, slabšie výkony v oblasti technológií, rast finančných spoločností, očakávanie CPI
• Volatilita: VIX stabilný na úrovni 18,71, krátkodobé riziko zvýšené, očakávajú sa pohyby spôsobené CPI
• Digitálne aktíva: Bitcoin $97,161 (+0,6 %), Ethereum $3,231 (+0,1 %), opatrnosť pred CPI
• Meny: USD klesá pred americkým indexom spotrebiteľských cien, JPY po nových komentároch BoJ opäť rastie
• Komodity: Ropa a zlato sa odrazili, cukor klesá
• fixný výnos: Výnosová krivka v USA sa pred CPI zvažuje
• Makro udalosti: US CPI, mesačné správy o trhu s ropou od IEA a OPEC

Vyšla správa spoločnosti Saxo za 1. štvrťrok 2025 štvrťročný výhľad, ktorú si môžete pozrieť tu:

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Decembrový index spotrebiteľských cien Spojeného kráľovstva dnes ráno dosiahol +2,5 % r/r a +0,3 % m/m oproti očakávaným 2,6 % / +0,4 %, resp. 2,6 % r/r v novembri. Jadrový index spotrebiteľských cien v Spojenom kráľovstve medziročne vzrástol o 3,2 % oproti očakávaným 3,4 % a 3,5 % v novembri. Inflácia v službách sa prudko znížila na 4,4 % oproti očakávaným 4,8 % a 5,0 % v novembri.
• Decembrový PPI v USA dosiahol 0,2 % m/m, čo je menej ako očakávaných 0,4 %. Jadrový PPI m/m tiež nedosiahol 0 % oproti odhadu 0,3 %. Medziročný údaj dosiahol 3,3 %, čo je menej ako očakávaných 3,5 %, zatiaľ čo jadrový údaj bol na úrovni 3,5 % oproti očakávaným 3,8 %.

Makro udalosti (časy v GMT)

Decembrový index spotrebiteľských cien zo Spojeného kráľovstva (0700), Švédska (0700), Francúzska (0745) a Španielska (0800), mesačné správy o trhu s ropou od IEA (0900) a OPEC (čas neznámy), januárová správa o priemyselnej výrobe v USA (1330), Decembrový index spotrebiteľských cien v USA (1330), týždenná správa o rope a pohonných hmotách od EIA v USA (1530)

Dnešní rečníci Fedu: Barkin (1420), Kashkari (1500), Williams (1600) a Goolsbee (1700)

zisky udalosti

• Streda: JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock, Citigroup
• Štvrtok: Taiwan Semiconductor Manufacturing, Infosys, Bank of America, UnitedHealth, Morgan Stanley
• Piatok: Schlumberger

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

akcie

• USA: Americké futures sa v stredu pred zverejnením decembrového indexu spotrebiteľských cien, ktorý je kľúčovým ukazovateľom menovej politiky Federálna Rezerva, zvýšili. Utorková seansa priniesla zmiešané výsledky, keď index S&P 500 vzrástol o 0,11 %, Dow získal 0,52 % a Nasdaq 100 klesol o 0,23 %. Určitú úľavu priniesli údaje o PPI, ktoré boli miernejšie, než sa očakávalo, čo znížilo výnosy štátnych pokladníc a podporilo defenzívne sektory. Technologické odvetvia a zdravotníctvo však zaostávali. Investori zostávajú opatrní, keďže dnes budú reportovať najväčšie banky - JPMorgan, Citigroup a Goldman Sachs - zisky, čo môže ovplyvniť širší sentiment na trhu.
• Európa: Európsky akcie v utorok vzrástol a prerušil tak štvordňovú sériu strát, keď banky a technologické akcie podporili zisky. STOXX 50 pridal 0,5 %, zatiaľ čo STOXX 600 skončil bez zmeny na úrovni 508 bodov. Banky ako Santander a BNP Paribas získali viac ako 2 %, zatiaľ čo Adyen a Prosus podporili technologický sektor. Energetický akcie tiež vzrástol vďaka zvýšeným cenám ropy, ale zdravotná starostlivosť a spotrebiteľský defenzívny akcie dosiahli slabšie výsledky. Trh sa naďalej sústreďuje na infláciu a výnosy dlhopisov, pričom tlak zvyšujú rastúce výnosy nemeckých dlhopisov. Investori čakajú na údaje o inflácii v USA, aby získali informácie o Federálna Rezerva znížení sadzieb.
• Ázia: Ázijské Akcie zaznamenali v stredu zmiešané pohyby, keďže investori zostali opatrní pred zverejnením amerického indexu spotrebiteľských cien. Index Hang Seng vzrástol o 0,4 %, čím rozšíril svoje oživenie vďaka ziskom v technologických a finančných akcie oblastiach, podporeným optimizmom z nedávnych politických opatrení Číny. Čínsky index CSI 300 klesol o 0,4 %, keďže obchodníci očakávali ďalšie hospodárske stimuly. Japonský index Nikkei medzitým vzrástol o 0,3 %, pričom ho podporili zisky vývozcov. Regionálne trhy sú naďalej citlivé na menovú politiku USA, pričom očakávania obmedzeného zníženia sadzieb FEDu udržiavajú rizikový sentiment na nízkej úrovni.

Volatilita

fixný výnos

• Výnosy japonských štátnych dlhopisov poskočili, keďže guvernér BoJ Ueda v noci naznačil, že na zasadnutí BoJ budúci piatok je v hre zvýšenie sadzieb. Zaznamenal tiež povzbudivý výhľad o odmeňovaní pracovníkov. Povedal, že výhľad pre ekonomiku USA a jarné rokovania o mzdách v Japonsku zostávajú dôležité. Dvojročný výnos vyskočil na nové 16-ročné maximum na úrovni 0,70 %, keďže na budúcotýždňové zasadnutie BoJ sa teraz pripisuje viac ako 18 bázických bodov.
• Výnosová krivka amerických štátnych dlhopisov zaznamenala v utorok opätovný nárast po tom, ako predný koniec našiel podporu v nižších než očakávaných decembrových údajoch o indexe spotrebiteľských cien, zatiaľ čo výnosy ďalej po krivke rástli, pričom 30-ročný výnos sa druhýkrát v tomto týždni dotkol 5 %, kým sa stabilizoval.

Komodity

• Zlato vzrástlo nad $2,680, pod vplyvom slabších než očakávaných údajov o PPI v USA pred dnešnými dôležitými údajmi o inflácii, ktorých výsledok môže pomôcť určiť, či Federálna Rezerva môže pokračovať v znižovaní sadzieb.
• Futures na meď vzrástli na nové tohtoročné maximum na $4.366,, keďže dovoz medi do Číny vzrástol o 18 % a vývoz prekonal očakávania. To spolu s opatreniami na podporu čínskej ekonomiky a správami o postupnom zavádzaní Trumpových ciel.
• Cukor klesol o 3,2 % na 18,2 centov za libru, čo je najnižšia hodnota od augusta, v dôsledku lepších vyhliadok úrody v Brazílii a potenciálnych obáv z nadmernej ponuky v dôsledku politiky Číny obchod a zvýšeného vývozu z Indie a Thajska, čo ovplyvňuje dynamiku globálneho trhu.
• Futures na ropu sa odrazili od dna a ropa Brent sa obchodovala opäť nad úrovňou $80,. Podporili ju obavy zo sankcií, potenciálny osemtýždňový pokles zásob v USA a chladná zima na severnej pologuli, ktorá zvyšuje dopyt po nafte a palivách na vykurovanie. Dnes sú v centre pozornosti mesačné správy o trhu s ropou od IEA a OPEC, ako aj týždenná správa EIA o rope a palivách akcie.

Meny

• Americký dolár včera prudko oslabil v následnej reakcii možno na správu, že Trumpov tím zvažuje postupný prístup k zavádzaniu ciel, čo pomohlo stabilizovať rizikový sentiment. Včerajšie zverejnenie miernej inflácie PPI tiež prispelo k včerajšiemu protivetru pre americký dolár, hoci dnešný údaj o CPI je pre zelenú bankovku oveľa kritickejší.
• JPY sa včera stiahol na vyššie úrovne po tom, ako včerajšiu rally zvrátil nový odraz globálnych výnosov dlhopisov po včerajších komentároch guvernéra BoJ Uedu. USDJPY je od prudkého nárastu po decembrovom zasadnutí FOMC uzavretý v pásme 156-159. Dnešný americký index spotrebiteľských cien a smerovanie výnosov amerických štátnych dlhopisov pravdepodobne dôležitý zhodný ukazovateľ pre USDJPY.
• Sterling včera klesol na nové lokálne minimá voči euru, aj keď sa vrátil na vyššie úrovne po jednodňovom výpredaji voči americkému doláru. Výmenný kurz EURGBP otestoval dôležitú oblasť 0,8450.