Глобальный рынок Quick Take Europe - 30 января 2025 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Быстрый анализ глобального рынка: Европа - 30 января 2025 г.

Ключевые моменты

• акции: ФРС удерживает ставки; Nvidia, Microsoft падают; ASML, Schneider растут; Apple доходы в фокусе
• Волатильность: VIX стабилен; ожидаются повышенные движения; ключевой отчет по инфляции PCE.
• Цифровые активы: Биткоин растет; Tesla дорожает BTC; политика Трампа держит криптовалюту в напряжении
• Валюты: Доллар в основном не меняется после заседания FOMC, иена укрепляется
• акции: Кофе достигает новых рекордных максимумов, золото и нефть стабильны
• фиксированный доход: Доходность в США почти не изменилась после заседания FOMC, доходность в Европе растет
• Макрособытия: Объявление ставки ЕЦБ, оценка ВВП еврозоны за 4 квартал, оценка ВВП США за 4 квартал.

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Макроэкономические данные и заголовки

• Вчера администрация Трампа заявила, что предлагает примерно 2 миллионам федеральных служащих возможность получить выкуп в рамках программы "отложенного увольнения", если они уволятся до 6 февраля. Это произошло в связи с требованием вернуть всех федеральных служащих к графику работы пять дней в неделю в офисе. Администрация рассчитывает, что около 10 % работников согласятся с этим предложением.
• США Федеральная резервная система оставили ставку без изменений в диапазоне 4.25-4.50%, как и ожидалось после вчерашнего заседания FOMC, и указали, что не спешат с дальнейшим снижением ставки. Председатель ФРС Пауэлл на пресс-конференции заявил, что ставка будет оставлена без изменений до тех пор, пока FOMC не получит возможность оценить влияние на инфляцию политики Трампа по тарифам, депортации нелегальных иммигрантов, дерегулированию и снижению налогов. Пауэлл сказал, что политика администрации Трампа "не для нас, чтобы критиковать или хвалить". Коэффициенты снижения ставок на предстоящих заседаниях немного снизились, а 2-летняя базовая доходность в США завершила день на 2 базисных пункта выше.
• Трамп обрушился на ФРС в социальной сети, заявив, что "инфляция никогда бы не стала проблемой", если бы ФРС "тратила меньше времени на DEI, гендерную идеологию, "зеленую" энергию и фальшивые изменения климата". На пресс-конференции по итогам заседания FOMC до того, как Трамп высказал свое мнение, председатель ФРС Пауэлл заявил, что не будет комментировать ничего из того, что президент сказал о политике ФРС, когда его спросили о предыдущих высказываниях Трампа, в которых он предлагал ФРС снизить учетную ставку.
• Банк Канады сократил еще на 25 базисных пунктов свою учетную ставку после серии сокращений на 50 базисных пунктов, доведя ее до 3,00%. Рынки разделились во мнении, будет ли банк продолжать сокращать ставку на следующем заседании в марте или возьмет паузу перед сокращением в апреле или июне. Глава Банка Англии Тифф Маклем заявил, что его больше беспокоят инвестиции в бизнес, поскольку США угрожают тарифами, чем последствия снижения доходности по отношению к США при очень слабом канадском долларе.

Макрособытия (время указано по Гринвичу)

Флэш-индекс потребительских цен Испании за январь (0800), оценка ВВП Германии за 4 квартал, потребительский кредит Великобритании за декабрь (0930), оценка ВВП Еврозоны за 4 квартал (1000), опросы общественного мнения Еврозоны (1000), объявление ставки ЕЦБ (1315), оценка ВВП США за 4 квартал (1330), первичные заявки на пособие по безработице США за неделю (1330), пресс-конференция ЕЦБ (1345), изменение запасов природного газа EIA (1530), индекс потребительских цен Токио за январь.

События доходы

• Сегодня: Apple, Visa, Mastercard, Roche, Blackstone, Thermo Fisher Scientific, Shell, Caterpillar, Comcast, UPS, ABB
• Пятница: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции

• США: США акции закрылись ниже , так как ФРС оставила ставки на прежнем уровне, сигнализируя об отсутствии необходимости их снижения на фоне сохраняющихся инфляционных рисков. Индекс S&P 500 упал на 0,47%, Nasdaq потерял 0,51%, а Dow снизился на 0,31%, что было обусловлено потерями в технологической отрасли. Nvidia (-4,1%) и Microsoft (-1,1%) продолжили падение после рутины, вызванной ИИ, в то время как Tesla (+4% после окончания торгов) отскочила, несмотря на слабый доходы. ФРС признала, что инфляция остается на высоком уровне, а надвигающиеся тарифы Трампа усилили неопределенность на рынке. Фьючерсы стабильны , так как инвесторы ожидают Apple доходы и пятничный отчет по инфляции PCE.
• Европа: Европейские торговля достигли новых максимумов, при этом STOXX 50 вырос на 0,6%, а STOXX 600 - на 0,5% , так как сильные доходы компенсировали опасения по поводу роста. ASML подскочила на 5,8% после того, как превзошла оценки за четвертый квартал, а Schneider (+4,6%), Siemens и SAP возглавили технологический рост. LVMH упала на 5% из-за слабых результатов второго полугодия. Решение ЕЦБ по ставке сегодня, рынки ожидают снижения на 25 б.п., вслед за удержанием ставки ФРС. Трейдеры также будут следить за Apple доходы и данными по ВВП США для дальнейшего направления рынка.
• Азия: Азиатские рынки торговались разнонаправленно, при этом японский Nikkei не изменился , так как SoftBank (-1%) продолжил падение после сообщений о том, что он планирует $25B OpenAI инвестиции. Технологические компании акции оставались под давлением на фоне сохраняющихся опасений по поводу искусственного интеллекта DeepSeek, в то время как Advantest (+3,9%) выросли на фоне сильного доходы. Австралийский индекс ASX достиг рекордного максимума, чему способствовали ожидания снижения ставки . Объем торгов был небольшим в связи с праздниками Лунного Нового года в Китае, Гонконге, Тайване и Южной Корее.

Волатильность

Волатильность не изменился, при этом VIX составил 16,56 (+0,91%), что отражает отсутствие сюрпризов от комментариев Пауэлла. Внимание рынка переключается на пятничные данные по инфляции PCE, в то время как ожидаемые колебания рынка остаются повышенными. Ценообразование опционы предполагает движение SPX на ±49,66 пункта (0,82%) и NDX ±292,57 пункта (1,37%) сегодня. Волна доходы от Apple и макроданные будут двигать следующую волну Основной.

Цифровые активы

Биткоин вырос на 1,45 % до $105,186в то время как Ethereum (+2,4%) и Solana (+4,78%) выросли на 1% до уровня, соответствующего настроениям риска после заседания ФРС. Биткоин-акции Tesla подскочили в цене благодаря новым правилам бухгалтерского учета, увеличив чистую прибыль компании за четвертый квартал на $600 млн.. Криптоинвесторы сохраняют осторожность в связи с неясной позицией Трампа в области регулирования и предстоящими тарифами США торговля. Между тем, объем торгов растет, сигнализируя о потенциальной ближайшей перспективе BTC Волатильность.

фиксированный доход

• Рынки пытались прочесть несколько более ястребиное послание ФРС вчера: ставки Короткий выросли на несколько базисных пунктов после публикации заявления FOMC, так как уровень безработицы был признан "стабилизировавшимся на низком уровне в последние месяцы" после декабрьского описания того, что уровень "вырос, но остается низким", но к концу дня реакция была стерта, и ставки вернулись туда, откуда пришли, а 10-летняя базовая доходность завершила день без изменений чуть выше ключевого уровня 4,50%.
• Вчера европейские ставки продолжили расти. Доходность немецких бунд закончила день на два базисных пункта выше, на отметке 2,58%, что является самым высоким показателем с позапрошлой недели, когда доходность эталонной модели достигла максимума на уровне 2,65%.

Волатильность

• Кофе арабика, один из самых торгуемых в мире товаров, достиг рекордной отметки USD 3.685 за фунт из-за плохой погоды в Бразилии, где фермеры придерживают зерна, надеясь на еще больший рост цен на фоне опасений по поводу сокращения мировых запасов. Самый активный контракт, торгуемый в Нью-Йорке, вырос примерно на 90% за последний год и на 14,6% только в этом месяце.
• Цены на золото слабо отреагировали на ожидаемую Пауэллом паузу в снижении ставки, и сейчас цены находятся всего на 30 долларов ниже октябрьского рекорда. Вместо этого в центре внимания остаются экономические планы Трампа в отношении тарифов и иммиграции, а также то, как они могут повлиять на рост и инфляцию. Серебро тем временем вновь укрепилось по отношению к золоту после того, как соотношение XAUXAG в очередной раз отклонилось выше 91, что привело к падению до текущих 89,5.
• Продолжающееся снижение цен на нефть привело к тому, что цены откатились на половину своего сильного роста в декабре - начале января, поскольку рынок пытается определить возможное влияние на спрос и предложение нескольких движущихся частей, включая санкции России и Ирана, снижающие экспорт, увеличение добычи ОПЕК+ в апреле и политику США торговля в отношении Канады и Мексики, двух ключевых экспортеров сырой нефти в США.
• Цены на газ в ЕС подскочили до 15-месячного максимума из-за незапланированных ограничений мощностей в Норвегии и прогнозов на более холодную погоду. Складские помещения по всему региону заполнены лишь на 55 %, тогда как год назад этот показатель составлял 72 %.

Валюты

• На фоне заседания FOMC доллар США в основном двигался в боковом направлении после некоторого колебания Минорный, так как шансы на снижение ставки в итоге немного снизились после попытки прочесть новое заявление FOMC как слегка ястребиное - реакция, которая была сведена на нет позже в течение дня.
• На азиатской сессии пара USDJPY упала на фоне укрепления японской йены в преддверии выступления Банка Японии, которое мало сдержало продавцов после того, как заместитель управляющего заговорил о дополнительном повышении ставок, если прогнозы по ценам сбудутся.