Первые ETF, котирующиеся в США, держащие спотовый биткоин, начинают торговаться сегодня

Equities 3 minutes to read
Peter Garnry

Chief Investment Strategist

Summary:  Американский регулятор SEC одобрил первые американские ETF, содержащие спотовый биткоин, открыв доступ к биткоину для гораздо более широкой глобальной аудитории. Сегодня начнут торговаться 11 новых ETF, все с низкими коэффициентами расходов. Что это будет означать для цены биткоина, на данный момент трудно сказать, но на других рынках, таких как золото и уран, где ETF держали базовый физический актив, влияние было положительным для цены. Для европейских инвесторов, находящихся под регулированием ESMA, новые американские ETF на спотовом биткоине не будут иметь большого значения, поскольку они не будут соответствовать требованиям европейских инвесторов.


Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила спотовые биткоин-ETF

Вчера финансовый регулятор США SEC принял знаковое решение, одобрив первые спотовые биткоин-ETF для публичного листинга. Криптовалютная индустрия годами ждала этого момента и боролась с регуляторами США в суде, чтобы дойти до этого момента. В настоящее время планируется листинг 11 ETF, и все они были одобрены вчера, поэтому гонка за звание крупнейшего спотового биткоин-ETF началась. Эти 11 ETF начнут торговаться сегодня, и в приведенном ниже списке выделены ETF, код тикера и основная биржа. BlackRock iShares Bitcoin Trust будет запущен с общей стоимостью всего 12 базисных пунктов.

Что это будет означать для цены биткоина?

После ужасного 2022 года для криптовалют рынок достиг дна в ноябре 2022 года, и с тех пор спотовый биткоин вырос на 185%, а торговля в 2023 году все больше связана с ожиданием предстоящего решения SEC по ETF США, отслеживающим спотовый биткоин. После решения SEC мы не увидели особых ценовых движений, а спотовая торговля биткоином около уровня 46 250 выросла менее чем на процент в сегодняшнюю торговую сессию.

Недельная цена XBTUSD | Источник: Bloomberg

Большой вопрос теперь заключается в том, была ли эта сделка с биткойнами покупкой слухов, продажей фактов, как мы видели еще в 2017 году, когда CME Group и Cboe Global Markets запустили первые фьючерсы на биткойны. ETF, владеющие базовыми физическими активами на других рынках, таких как золото и уран, были положительным фактором для динамики цен, и особенно в случае с ураном, новые физические ETF ужесточили рынок, вызвав рост цен на уран. Вопрос в том, увидим ли мы такое же развитие событий с течением времени с этими 11 новыми ETF, содержащими спотовый биткойн, поскольку это открывает двери для многих других инвесторов на крупнейшем в мире финансовом рынке. Важно отметить, что председатель SEC Гэри Генслер, в частности, сказал, что, хотя SEC одобрила эти ETF, регулятор ни в коем случае не одобряет базовый рынок, заявив, что розничные инвесторы по-прежнему должны быть очень осторожны при инвестировании в криптовалюты.

Для европейских инвесторов это мало что меняет

В то время как одобрение SEC имеет большое значение в США, ETF, содержащие спотовый биткойн и другие криптовалюты, уже давно доступны инвесторам за пределами США. Для европейских инвесторов запуск американских ETF на спотовом биткоине мало что значит, поскольку эти ETF не будут доступны для розничных инвесторов в ЕС, поскольку эти ETF не будут соответствовать правилам UCITS. Таким образом, новые спотовые биткоин-ETF будут доступны только профессиональным инвесторам в Европе.

Для юрисдикций, не подпадающих под регулирование ESMA, таких как Швейцария, ОАЭ и Азиатско-Тихоокеанский регион, запуск спотовых биткоин-ETF в США откроет новые возможности для более дешевого инвестирования в биткоин. Есть юрисдикции, такие как Великобритания, где криптовалютные деривативы запрещены для британских инвесторов, и Гонконг, где криптовалюты являются незаконными. Для этих двух юрисдикций ни один из этих новых ETF не будет иметь никакого значения.

Таким образом, для многих европейских розничных инвесторов доступ к спотовому биткоину не изменится: крупнейшим ETF является Bitcoin Tracker EUR, зарегистрированный и зарегистрированный в Швеции с €общими активами 828 млн и общим коэффициентом расходов в 2,5%. Таким образом, для этого конкретного ETF в Европе новые ETF США могут оказать некоторое ценовое давление, поскольку он в 20 раз дороже, чем iShares Bitcoin Trust, и, таким образом, любой профессиональный инвестор в ЕС, который имеет доступ к биткоину через Bitcoin Tracker EUR ETF, в идеале сменит фонд.

Биткоин-трекер EUR ETF | Источник: Saxo

Оговорка об отказе от ответственности

Каждое подразделение Saxo Bank Group предоставляет услуги из категории «только выполнение» и доступ к анализу, позволяя просматривать и (или) использовать контент, доступный на веб-сайте. Этот контент не предназначен для изменения или расширения услуг из категории «только выполнение». Доступ к таким услугам и их использование всегда регулируются (i) условиями использования; (ii) полным отказом от ответственности; (iii) предупреждением о риске; (iv) правилами участия; (v) уведомлениями, относящимися к новостям, исследованиям Saxo и (или) их контенту в дополнение (где это применимо) к условиям, регулирующим использование гиперссылок на веб-сайте члена Saxo Bank Group, с помощью которых предоставляется доступ к новостям и исследованиям Saxo. Таким образом, такой контент предоставляется только в качестве информации. В частности, ни одна рекомендация не предназначена для предоставления или использования как такая, на которую можно положиться и которая подтверждена каким-либо подразделением Saxo Bank Group; рекомендации также не должны толковаться как побуждение или стимул для подписки, продажи или покупки любого финансового инструмента. Все торговые операции или инвестиции, которые вы делаете, должны осуществляться в соответствии с вашими собственными, самостоятельными и осознанными решениями. Таким образом, ни одно подразделение Saxo Bank Group не будет нести ответственность за любые убытки, которые вы можете понести в результате любого инвестиционного решения, принятого на основании информации, доступной в новостях и исследованиях Saxo, или в результате использования новостей и исследований Saxo. Переданные распоряжения и совершенные сделки считаются предназначенными для передачи или исполнения за счет клиента в компании Saxo Bank Group, действующей в юрисдикции, в которой проживает клиент и (или) в которой клиент открыл и ведет свой торговый счет. Новости и исследования Saxo не содержат (и не должны толковаться как содержащие) финансовые, инвестиционные, налоговые или торговые рекомендации или советы любого рода, предлагаемые, рекомендованные или одобренные Saxo Bank Group, и не должны рассматриваться как отчет о наших торговых ценах или в качестве предложения, стимула или приглашения для подписки, продажи или покупки в отношении любого финансового инструмента. В той степени, в которой любой контент может рассматриваться как инвестиционное исследование, следует обратить внимание на то (и согласиться с тем), что данный контент не предназначен и не был подготовлен в соответствии с требованиями законодательства, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и поэтому будет рассматриваться как маркетинговое сообщение согласно соответствующим законам.

Ознакомьтесь с нашей оговоркой об отказе от ответственности:
Уведомление о проведении независимого инвестиционного исследования (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Полная оговорка об отказе от ответственности (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S (штаб-квартира)
Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Denmark

Связаться с Saxo

Выберите регион

По-русски
По-русски

Уведомление о рисках
Любая торговля включают долю риска. Подробнее. Чтобы помочь вам лучше понять соответствующие риски, мы составили ряд документов с важной информацией (KID), в которых разъясняются возможные риски и выгода по каждому продукту. Дополнительные документы доступны на нашей торговой платформе. Подробнее

Данный веб-сайт доступен по всему миру, однако информация на данном веб-сайте относится к банку Saxo Bank A/S и не касается какой-либо иной страны. Все клиенты будут общаться непосредственно с банком Saxo Bank A/S, клиентские договоры также будут заключаться с Saxo Bank A/S, и, следовательно, будут руководствоваться законодательством Дании.

Apple и логотип Apple являются товарными знаками Apple Inc, зарегистрированными в США и других странах и регионах. App Store является знаком обслуживания Apple Inc. Google Play и логотип Google Play являются товарными знаками Google LLC.