Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Podsumowanie

• Rynki akcja: Historycznie rzecz biorąc, rynki akcja mają tendencję do osiągania lepszych wyników w pierwszym roku po prezydenturze Demokratów, a indeksy takie jak Russell 2000 i NASDAQ wykazują większe zyski. Republikańskie prezydentury przyniosły mieszane wyniki, przy czym niektóre sektory, takie jak energetyka i przemysł, skorzystały na deregulacji.
• Złoto: Złoto często osiąga dobre wyniki niezależnie od partii prezydenta, ale znaczące szczyty obserwuje się podczas republikańskiej prezydentury z powodu niepewności gospodarczej i napięć geopolitycznych. Demokratyczne prezydentury zazwyczaj odnotowują bardziej stabilne lub spadające ceny złota wraz z poprawą stabilności gospodarczej.
• WTI (ropa naftowa): Mieszane wyniki są typowe, ale bardziej znaczące zyski są zwykle obserwowane za prezydentury republikanów ze względu na politykę faworyzującą przemysł paliw kopalnych. Polityka demokratów może w większym stopniu koncentrować się na energii odnawialnej, skutkując stabilnymi lub umiarkowanymi wzrostami cen ropy WTI.
• Amerykańskie obligacje skarbowe: Rynki obligacji generalnie pozostają stabilne pod rządami obu partii, nie wykazując ani stałych zysków, ani strat bezpośrednio związanych z partią prezydenta. Popyt na bezpieczne przystanie i polityka gospodarcza mają znaczący wpływ na wyniki.

Historyczne reakcje rynku w oparciu o wybrane partie prezydenckie w USA.

Demokratyczni prezydenci

Bill Clinton (1993, 1997)

• Kontekst gospodarczy: Na początku lat dziewięćdziesiątych zakończyła się recesja, po której nastąpił okres silnego wzrostu gospodarczego. Prezydentura Clintona jest często kojarzona z dyscypliną fiskalną, boomem technologicznym i globalizacją.
• akcja Rynki: Skorzystał na silnym ożywieniu gospodarczym, postępie technologicznym i wzroście zaufania konsumentów. Do 1997 r. rynek akcja odnotował jeszcze lepsze wyniki, a indeks S&P 500 wzrósł o około 33%.
• Złoto: Podczas gdy w 1993 r. ceny złota wzrosły o 17,64% z powodu utrzymujących się skutków recesji z początku lat 90-tych, obaw o stabilność waluty i obaw o inflację, w 1997 r. ceny złota spadły o 21,48% z powodu silnego dolara amerykańskiego, zmniejszonych obaw o inflację i silnego wzrostu gospodarczego.
• WTI (ropa naftowa): W 1993 r. ceny ropy naftowej WTI spadły z powodu zwiększonej produkcji z krajów spoza OPEC, powolnego globalnego wzrostu gospodarczego i względnej stabilności geopolitycznej na Bliskim Wschodzie. W 1997 r. ceny spadły jeszcze bardziej z powodu azjatyckiego kryzysu finansowego, który zmniejszył popyt, zwiększonej globalnej produkcji ropy naftowej i powrotu Iraku na rynek ropy naftowej, co doprowadziło do nadpodaży.
• Amerykańskie obligacje skarbowe: Róża pod wpływem akomodacyjnej polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej z niskimi stopami procentowymi w celu wsparcia ożywienia gospodarczego w 1993 r. oraz ostrożnego podejścia z umiarkowanymi korektami stóp w celu utrzymania wzrostu i kontroli inflacji w 1997 r.

Barack Obama (2009, 2013)

• Kontekst ekonomiczny: Obama odziedziczył Wielki Kryzys Finansowy (GFC), co doprowadziło do poważnych wyzwań gospodarczych. Jego administracja wdrożyła środki stymulacyjne i reformy finansowe w celu ustabilizowania gospodarki.
• akcja Rynki: Doświadczyliśmy silnego odbicia od najniższych poziomów recesji, napędzanego przez środki ożywienia gospodarczego i zwiększone zaufanie inwestorów. W 2013 r. rynki akcja odnotowały dobre wyniki, a główne indeksy osiągnęły nowe rekordy wszech czasów. S&P 500 i Dow Jones Industrial Average odnotowały znaczne wzrosty, napędzane przez ciągłe ożywienie gospodarcze, wzrost zysków przedsiębiorstw i wspierającą politykę pieniężną banków centralnych, w szczególności program luzowania ilościowego Rezerwy Federalnej.
• Złoto: Ceny odnotowały znaczny wzrost w 2009 r., gdy inwestorzy zaczęli sięgać po bezpieczne aktywa w obliczu niepewności gospodarczej związanej z Wielką Recesją. Jednak po reelekcji prezydenta Obamy w 2012 r. ceny złota spadły, gdy światowa gospodarka zaczęła się ożywiać, obawy inflacyjne złagodniały, a Rezerwa Federalna rozpoczęła ograniczanie środków stymulacyjnych.
• WTI (ropa naftowa): W 2009 r. ceny WTI znacznie wzrosły do około $82 za baryłkę, wychodząc z najniższych poziomów spowodowanych kryzysem finansowym, wspierane przez ożywienie gospodarcze i zwiększony popyt. Po reelekcji prezydenta Obamy w 2012 r. ceny utrzymywały się na stabilnym poziomie w przedziale $90-$100 za baryłkę, napędzane stałym wzrostem gospodarczym na świecie i zwiększoną produkcją ropy naftowej, w szczególności dzięki boomowi łupkowemu w USA.
• Amerykańskie obligacje skarbowe: Początkowo skorzystały z popytu na bezpieczne przystanie po globalnym kryzysie finansowym w 2008 r., ale rentowności długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły w 2009 r. pomimo akomodacyjnej polityki Rezerwy Federalnej. Gdy gospodarka zaczęła wychodzić z Wielkiej Recesji, obawy o potencjalną przyszłą inflację spowodowaną luzowaniem ilościowym i innymi środkami stymulacyjnymi spowodowały wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Dodatkowo, w celu sfinansowania ogromnych bodźców fiskalnych i programów ratunkowych, rząd USA wyemitował dużą ilość skarbowych papierów wartościowych. Ta zwiększona podaż zbiegła się w czasie ze wzrostem apetytu inwestorów na ryzyko, prowadząc do rotacji od bezpiecznych aktywów do bardziej ryzykownych, takich jak akcje. W 2013 r., wraz z poprawą sytuacji gospodarczej prognoza, Rezerwa Federalna zasygnalizowała ograniczenie środków stymulacyjnych, odzwierciedlając zmianę w kierunku wyższych stóp procentowych, co wywarło presję na amerykańskie obligacje skarbowe.

Joe Biden (2021)

• Kontekst gospodarczy: Prezydentura Bidena rozpoczęła się w czasie pandemii COVID-19, ze znacznymi zakłóceniami gospodarczymi i późniejszymi działaniami naprawczymi.
• akcja Rynki: Szerokie pozytywne wyniki napędzane wprowadzaniem szczepionek, bodźcami gospodarczymi i planami infrastrukturalnymi. W szczególności sektor technologiczny odniósł znaczne korzyści, a firmy takie jak Apple, Microsoft, Amazon i Tesla odnotowały znaczne zyski. Firmy te prosperowały dzięki zwiększonemu popytowi na usługi i produkty cyfrowe podczas trwającej pandemii i szerszej transformacji cyfrowej.
• Złoto: Ceny złota spadły w 2021 r. głównie z powodu zasygnalizowania przez Rezerwę Federalną potencjalnych podwyżek stóp procentowych, co wzmocniło dolara amerykańskiego i zmniejszyło atrakcyjność złota. Dodatkowo, wraz z poprawą sytuacji gospodarczej prognoza, inwestorzy skierowali się w stronę bardziej ryzykownych aktywów, co jeszcze bardziej zmniejszyło popyt na złoto.
• WTI (ropa naftowa): Znaczący wzrost spowodowany ożywieniem globalnej aktywności gospodarczej w związku ze wzrostem liczby szczepień COVID-19 i zniesieniem ograniczeń, co doprowadziło do gwałtownego wzrostu popytu na produkty ropopochodne. Ponadto ograniczenia podaży wynikające z cięć produkcji OPEC+ i zakłóceń w produkcji ropy naftowej w USA jeszcze bardziej zacieśniły rynek, powodując wzrost cen.
• Amerykańskie obligacje skarbowe: Spadły w 2021 r. głównie z powodu rosnących oczekiwań inflacyjnych i działań Rezerwy Federalnej. Wraz z ożywieniem gospodarki po pandemii COVID-19, wzrosły obawy inflacyjne, co skłoniło inwestorów do żądania wyższych stóp zwrotu, aby zrekompensować zmniejszoną siłę nabywczą przyszłych płatności odsetkowych. Dodatkowo, Rezerwa Federalna zaczęła sygnalizować ograniczenie programu skupu aktywów, powszechnie znanego jako tapering, co jeszcze bardziej podniosło rentowności. Połączenie oczekiwanej inflacji i zmiany polityki Fed sprawiło, że obligacje skarbowe stały się mniej atrakcyjne w porównaniu z innymi inwestycjami.

Republikańscy prezydenci

George W. Bush (2001, 2005)

• Kontekst ekonomiczny: Prezydentura Busha była następstwem pęknięcia bańki internetowej i ataków z 11 września, co doprowadziło do wyzwań gospodarczych i niestabilności rynku.
• akcja Rynki: Mieszane wyniki, ze znacznymi spadkami po atakach z 2001 r. i krachu dot-comów, ale ożywienie w późniejszych latach.
• Złoto: Dobrze radziło sobie jako bezpieczna przystań w czasach niepewności.
• WTI (ropa naftowa): Dobre wyniki w 2005 r. z powodu napięć geopolitycznych i obaw o podaż.
• Amerykańskie obligacje skarbowe: Ogólnie stabilne z pozytywnymi wynikami ze względu na popyt bezpiecznej przystani.

Donald Trump (2017)

• Kontekst ekonomiczny: Prezydentura Trumpa koncentrowała się na obniżkach podatków, deregulacji i polityce handlować, co wpłynęło na wyniki rynkowe.
• akcja Rynki: Skorzystał na optymizmie wynikającym z obniżek podatków, chociaż handlować wzrosły napięcia z Chinami. Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Nasdaq Composite odnotowały najlepsze roczne wyniki od 2013 roku. Warto zauważyć, że sektor technologiczny odnotował znaczące wzrosty, a firmy takie jak Apple, Amazon i Facebook wiodły prym. Dow Jones Industrial Average wzrósł o około 24%, S&P 500 o około 19%, a Nasdaq o około 28%, odzwierciedlając szeroką siłę głównych indeksów.
• Złoto: Zwykle radziło sobie dobrze, odzwierciedlając niepewność geopolityczną i napięcia handlować.
• WTI (ropa naftowa): W 2017 r. ceny ropy naftowej WTI odnotowały znaczne wzrosty, kończąc rok na poziomie około $60 za baryłkę, co stanowi najwyższą cenę na koniec roku od 2013 roku. Wyniki ropy naftowej były napędzane przez cięcia produkcji OPEC, silny globalny popyt i rekordowo wysoki eksport ropy naftowej z USA napędzany konkurencyjnymi cenami.
• Amerykańskie obligacje skarbowe: W większości bez zmian ze względu na zrównoważone czynniki silnego wzrostu gospodarczego i niskiej inflacji. Pomimo silnego wzrostu PKB i lepszych zysków przedsiębiorstw, inflacja pozostała na niskim poziomie, co sprawiło, że podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną były stopniowe i umiarkowane. Ta równowaga między pozytywnymi wskaźnikami gospodarczymi a kontrolowaną inflacją przyczyniła się do stabilności rentowności obligacji skarbowych przez cały rok