Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Souhrn

• akcie Trhy: Z historického hlediska mají akcie trhy tendenci dosahovat lepších výsledků v prvním roce po nástupu demokratické vlády, přičemž indexy jako Russell 2000 a NASDAQ vykazují vyšší zisky. Výkonnost republikánských prezidentů byla smíšená, přičemž některá odvětví, jako například energetika a průmysl, profitovala z deregulace.
• Zlato: Zlato si často vede dobře bez ohledu na stranu prezidenta, ale výrazné vrcholy jsou pozorovány během republikánských prezidentských období v důsledku ekonomické nejistoty a geopolitického napětí. U demokratických prezidentů jsou ceny zlata obecně stabilnější nebo klesají, protože se zlepšuje hospodářská stabilita.
• WTI (surová ropa): Typická je smíšená výkonnost, ale výraznější zisky jsou obvykle patrné za republikánských prezidentů v důsledku politiky zvýhodňující průmysl fosilních paliv. Demokratická politika by se mohla více zaměřit na obnovitelné zdroje energie, což by vedlo ke stabilnímu až mírnému růstu ropy WTI.
• Americké státní dluhopisy: Dluhopisové trhy zůstávají obecně stabilní za vlády obou stran a nevykazují ani konzistentní zisky, ani ztráty přímo vázané na stranu prezidenta. Poptávka po bezpečném přístavu a hospodářská politika významně ovlivňují výkonnost.

Historické reakce trhu na základě zvolených prezidentských stran v USA.

Demokratičtí prezidenti

Bill Clinton (1993, 1997)

• Ekonomické souvislosti: Na počátku 90. let 20. století skončila recese a následovalo období silného hospodářského růstu. Clintonovo prezidentství je často spojováno s fiskální disciplínou, technologickým boomem a globalizací.
• akcie Trhy: Těží ze silného hospodářského oživení, technologického pokroku a nárůstu spotřebitelské důvěry. V roce 1997 zaznamenal trh akcie ještě vyšší výkonnost a index S&P 500 vzrostl přibližně o 33 %.
• Zlato: Zatímco v roce 1993 ceny zlata vzrostly o 17,64 % v důsledku přetrvávajících důsledků recese z počátku 90. let, obav o stabilitu měny a obav z inflace, v roce 1997 ceny zlata klesly o 21,48 % v důsledku silného amerického dolaru, snížení obav z inflace a silného hospodářského růstu.
• WTI (surová ropa): V roce 1993 ceny ropy WTI klesly v důsledku zvýšené produkce ze zemí mimo OPEC, pomalého globálního hospodářského růstu a relativní geopolitické stability na Blízkém východě. V roce 1997 ceny dále klesly v důsledku asijské finanční krize, která snížila poptávku, zvýšené světové produkce ropy a návratu Iráku na trh s ropou, což vedlo k nadměrné nabídce.
• Americké státní dluhopisy: Růst ovlivnila akomodativní měnová politika FED s nízkými úrokovými sazbami na podporu hospodářského oživení v roce 1993 a opatrný přístup s mírnými úpravami sazeb na udržení růstu a kontrolu inflace v roce 1997.

Barack Obama (2009, 2013)

• Ekonomické souvislosti: Obama zdědil velkou finanční krizi (GFC), která vedla k významným hospodářským problémům. Jeho vláda zavedla stimulační opatření a finanční reformy, aby stabilizovala ekonomiku.
• akcie Trhy: Zažily silný odraz od recesního dna díky opatřením na oživení ekonomiky a lepší důvěře investorů. V roce 2013 zaznamenaly akcie trhy silný výkon a hlavní indexy dosáhly nových historických maxim. Indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average zaznamenaly výrazné zisky díky pokračujícímu hospodářskému oživení, růstu zisků podniků a podpůrné měnové politice centrálních bank, zejména programu kvantitativního uvolňování FED.
• Zlato: V roce 2009 došlo k výraznému nárůstu cen, protože investoři se uprostřed ekonomické nejistoty spojené s velkou recesí vrhli na bezpečná aktiva. Po znovuzvolení prezidenta Obamy v roce 2012 však ceny zlata klesly, protože světová ekonomika začala oživovat, obavy z inflace se zmírnily a FED zahájil omezování svých stimulačních opatření.
• WTI (surová ropa): V roce 2009 ceny ropy WTI výrazně vzrostly na přibližně $82 za barel a zotavily se tak z minimálních hodnot způsobených finanční krizí, k čemuž přispělo hospodářské oživení a zvýšená poptávka. Po znovuzvolení prezidenta Obamy v roce 2012 zůstaly ceny stabilní v rozmezí $90-$100 za barel, a to díky stabilnímu globálnímu ekonomickému růstu a zvýšené produkci ropy, zejména v důsledku boomu těžby z břidlic v USA.
• Americké státní dluhopisy: Zpočátku těžily z poptávky po bezpečném přístavu po globální finanční krizi v roce 2008, ale výnosy dlouhodobých amerických státních dluhopisů v průběhu roku 2009 rostly navzdory akomodační politice FED. Když se ekonomika začala zotavovat z velké recese, obavy z možné budoucí inflace v důsledku kvantitativního uvolňování a dalších stimulačních opatření vedly k růstu výnosů amerických státních dluhopisů. Kromě toho americká vláda vydala velké množství státních cenných papírů za účelem financování masivních fiskálních stimulů a záchranných programů. Tato zvýšená nabídka se shodovala s nárůstem chuti investorů riskovat, což vedlo k rotaci od bezpečných aktiv k rizikovějším, jako je akcie. V roce 2013, kdy se ekonomická výhled situace zlepšovala, FED signalizovala omezení svých stimulačních opatření, což odráželo posun směrem k vyšším úrokovým sazbám, které vytvářely tlak na americké státní dluhopisy.

Joe Biden (2021)

• Ekonomické souvislosti: Bidenovo prezidentství začalo uprostřed pandemie COVID-19, která výrazně narušila ekonomiku a následně vedla ke snahám o obnovu.
• akcie Trhy: Široká pozitivní výkonnost díky zavádění vakcín, ekonomickým stimulům a plánům v oblasti infrastruktury. Zejména technologický sektor z toho výrazně profitoval a společnosti jako Apple, Microsoft, Amazon a Tesla zaznamenaly výrazné zisky. Těmto společnostem se dařilo díky zvýšené poptávce po digitálních službách a produktech během probíhající pandemie a širší digitální transformace.
• Zlato: Ceny zlata v roce 2021 klesly především v důsledku FED signalizace možného zvýšení úrokových sazeb, což posílilo americký dolar a snížilo atraktivitu zlata. Kromě toho se investoři se zlepšením ekonomické výhled situace přesunuli k rizikovějším aktivům, což dále snížilo poptávku po zlatě.
• WTI (surová ropa): Výrazný nárůst v důsledku oživení celosvětové hospodářské aktivity, protože se zvýšila míra očkování COVID-19 a byla zrušena omezení, což vedlo k nárůstu poptávky po ropných produktech. Kromě toho omezení nabídky v důsledku snížení produkce OPEC+ a přerušení těžby ropy v USA dále omezilo trh, což vedlo k růstu cen.
• Americké státní dluhopisy: V roce 2021 klesly především kvůli rostoucím inflačním očekáváním a opatřením FED. Když se ekonomika zotavila z pandemie COVID-19, vzrostly obavy z inflace, což vedlo investory k poptávce po vyšších výnosech, které by kompenzovaly sníženou kupní sílu budoucích úrokových plateb. Navíc FED začala signalizovat omezení svého programu nákupu aktiv, obecně známého jako zužování, což dále posunulo výnosy výše. Kombinace očekávané inflace a změny politického postoje Fedu snížila atraktivitu státních dluhopisů ve srovnání s jinými investicemi.

Republikánští prezidenti

George W. Bush (2001, 2005)

• Ekonomické souvislosti: V době Bushova prezidentství došlo k následkům splasknutí bubliny dot-com a útokům z 11. září, což vedlo k hospodářským problémům a nestabilitě trhů.
• akcie Trhy: Smíšená výkonnost, výrazný pokles po útocích v roce 2001 a krachu dot-com, ale oživení v pozdějších letech.
• Zlato: Dobře se osvědčilo jako bezpečné aktivum v době nejistoty.
• WTI (surová ropa): Silně pozitivní výkonnost v roce 2005 v důsledku geopolitického napětí a obav o dodávky.
• Americké státní dluhopisy: Obecně stabilní s pozitivní výkonností díky poptávce po bezpečném přístavu.

Donald Trump (2017)

• Ekonomické souvislosti: Trumpovo prezidentství se zaměřilo na snižování daní, deregulaci a obchod politiku, což ovlivnilo výkonnost trhu.
• akcie Trhy: Těžily z optimismu plynoucího ze snížení daní, i když obchod napětí s Čínou vzrostlo. Indexy Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite zaznamenaly nejlepší roční výkonnost od roku 2013. Výrazné zisky zaznamenal zejména technologický sektor, v čele se společnostmi jako Apple, Amazon a Facebook. Průmyslový index Dow Jones vzrostl přibližně o 24 %, index S&P 500 přibližně o 19 % a index Nasdaq přibližně o 28 %, což odráží širokou sílu hlavních indexů.
• Zlato: Mělo tendenci dosahovat dobrých výsledků, což odráželo geopolitickou nejistotu a obchod napětí.
• WTI (surová ropa): V roce 2017 zaznamenaly ceny ropy WTI výrazné zisky a rok zakončily na úrovni kolem $60 za barel, což je nejvyšší cena na konci roku od roku 2013. Výkonnost ropy byla ovlivněna omezením produkce ze strany OPEC, silnou globální poptávkou a rekordně vysokým vývozem ropy z USA, který byl způsoben konkurenčními cenami.
• Americké státní dluhopisy: Většinou beze změny v důsledku vyvážených faktorů silného hospodářského růstu a nízké inflace. Navzdory silnému růstu HDP a lepším ziskům podniků zůstala inflace utlumená, což udržovalo FED postupné a mírné zvyšování úrokových sazeb. Tato rovnováha mezi pozitivními ekonomickými ukazateli a řízenou inflací přispěla ke stabilitě výnosů státních dluhopisů v průběhu celého roku.