Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 31 października 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• Akcje: Indeksy amerykańskie spadły, Super Micro spadło o 33%, europejski akcje spółek z branży produktów luksusowych w dół, Azja w górę
• Waluty: JPY umacnia się podczas konferencji prasowej BoJ, gdy gubernator Ueda rozważa przegląd polityki i ruchy walutowe. Funt szterling niżej po jesiennym oświadczeniu budżetowym.
• Towary: Złoto ponownie ustanawia nowe rekordy, ropa odbija
• Obligacje: Europejskie rentowności rosną po mocnych danych, amerykańskie Treasuries spłaszczają się po mieszanych danych
• Dzisiejsze dane ekonomiczne: Szacunkowa październikowa inflacja CPI w strefie euro, inflacja PCE we wrześniu w USA, tygodniowa liczba bezrobotnych w USA.

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Obejrzyj nagranie z webinaru: Handel podczas wyborów w USA 2024 r.  

Makro:

• • Bank Japonii zgodnie z oczekiwaniami utrzymał swoją referencyjną stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25% , jednocześnie trzymając się poglądu, że jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu inflacyjnego, co prognoza wskazuje na możliwość kolejnej podwyżki stóp procentowych w nadchodzących miesiącach. Konferencja prasowa gubernatora Uedy przyniosła komentarze na temat wpływu japońskiego jena i obietnice przeglądu polityki.
  • Dane ADP o zatrudnieniu w USA pokazały, że zatrudnienie w amerykańskich firmach przyspieszyło w ubiegłym miesiącu, po tym jak liczba miejsc pracy w sektorze prywatnym wzrosła o 233 000 w październiku, najwięcej od ponad roku, podczas gdy wrzesień został zrewidowany w górę. Produkcja była jedynym sektorem, który stracił miejsca pracy, podczas gdy edukacja i usługi zdrowotne, a także handlować i transport odnotowały jedne z największych wzrostów
  • Gospodarka Stanów Zjednoczonych rozwijała się w szybkim tempie w trzecim kwartale , ponieważ wydatki konsumenckie wzrosły najbardziej od początku 2023 r., a rząd zwiększył wydatki na obronność. PKB stały dochód wzrósł o 2,8% r/r po wzroście o 3% w poprzednim kwartale, podczas gdy miara inflacji instrument bazowy wzrosła o 2,2%, mniej więcej zgodnie z celem Fed.

  • W październiku aktywność chińskich fabryk wzrosła po raz pierwszy od sześciu miesięcy, co może być oznaką stabilizacji chińskiej gospodarki po uruchomieniu przez Pekin szeregu środków stymulacyjnych, choć wynik przyszłotygodniowych wyborów w USA może ograniczyć ich wpływ. Oficjalny wskaźnik PMI dla przemysłu wzrósł w październiku do 50,1 pkt, czyli powyżej 49,8 pkt, przy czym odczyt powyżej 50 pkt oznacza ekspansję. Wskaźnik PMI dla sektora nieprodukcyjnego pokazał, że aktywność w budownictwie i usługach wzrosła po tym, jak w poprzednim miesiącu pozostała bez zmian.

Wydarzenia makroekonomiczne (czas GMT): Wrześniowa sprzedaż detaliczna w Niemczech (0700), Wstępny wskaźnik CPI w strefie euro (1000), Wrześniowy bazowy wskaźnik cen PCE w USA (1230), Wrześniowe wydatki osobiste w USA (1230), Cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA (1230), Wskaźnik kosztów zatrudnienia w USA za 3 kwartał (1230), Zmiana stanu zapasów gazu ziemnego EIA (1430).

Wydarzenia zysk:

• Dzisiaj: Apple, Amazon.com, Mastercard, Merck&Co, Uber Tech, Intel
• Piątek: Exxon Mobile, Chevron
• Następny tydzień: Berkshire Hathaway, Palantir, Qualcomm, Arm, Gilead, Airbnb

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje:

• Rynki amerykańskie - Główne indeksy amerykańskie spadły wczoraj, przy czym Nasdaq Composite spadł o 0.6%, S&P 500 stracił 0.3%, a Dow Jones spadł o 0.2%, ponieważ inwestorzy wchłonęli mieszane wyniki zysk i dane o PKB za III kwartał wskazujące na wolniejszy wzrost niż oczekiwano. Super Micro Computer spadła o prawie 33% po tym, jak jej audytor, Ernst & Young, zrezygnował i odmówił zatwierdzenia sprawozdań finansowych spółki. Microsoft i Meta opublikowały po godzinach raporty, w których oba przekroczyły oczekiwania dotyczące przychodów, ale Microsoft spadł o ponad 3% w handlu po godzinach w związku z rozczarowującą prognozą wzrostu Azure. Meta spadła o 3% w późnych notowaniach po ogłoszeniu większych wydatków na sztuczną inteligencję. Garmin wzrósł o 23% po mocnym zysk i podniesieniu prognozy, podczas gdy Alphabet wzrósł o prawie 3% po dobrych wynikach za 3 kwartał.
• Europa - Europejskie indeksy akcje kontynuowały spadki, a indeksy Stoxx 50 i Stoxx 600 obniżyły się o około 1,1% po tym, jak zaskoczenie PKB w kwartale3 Eurozone na poziomie 0,4% zmniejszyło nadzieje na większą obniżkę stóp procentowych EBC. Luksusowe akcje, takie jak Moncler (-2,5%), LVMH (-2,3%) i Kering (-3,9%) osłabiły się, podczas gdy Volkswagen zyskał 0,9% dzięki nieco lepszym niż oczekiwano przychodom. GSK i Capgemini odnotowały znaczące spadki po rozczarowujących wynikach.
• Azja - Hongkong i Chiny kontynentalne akcje odnotowały wzrost, przy czym CSI300 wzrósł w czwartek o 0,2%, a Hang Seng o 0,5%. Wzrostom przewodziły nieruchomości akcje po tym, jak dane PMI dla chińskiego przemysłu wykazały wzrost w październiku, co oznacza pierwszą ekspansję od sześciu miesięcy. Inwestorzy uważnie obserwują Pekin pod kątem potencjalnych zapowiedzi stymulacyjnych.

Zmienność: Indeks VIX wzrósł o 5,22% do 20,35, odzwierciedlając rosnący niepokój rynku przed dzisiejszymi kluczowymi publikacjami danych ekonomicznych, w tym inflacji PCE i wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. VIX1D, jednodniowa miara zmienności, wzrosła o ponad 16%, sugerując zwiększoną krótkoterminową ostrożność. Oczekiwane ruchy oparte na wycenie opcje przewidują dzienny zakres około 35,57 punktu (0,61%) dla S&P 500 i 198,86 punktu (0,98%) dla Nasdaq-100. Godna uwagi aktywność opcje koncentruje się wokół wyników akcje, takich jak AMD, Alphabet i Pfizer, podczas gdy oczekiwanie na raporty Apple i Amazon tego wieczoru nadal wpływa na zmienność.

skorygowane o inflację: Rentowności europejskich obligacji skarbowych wzrosły po wyższych niż oczekiwano danych o niemieckiej inflacji i PKB, a także komentarzach Isabel Schnabel z EBC zalecających ostrożność w zakresie obniżek stóp. Inwestorzy zmniejszyli zakłady na obniżki stóp procentowych EBC, wyceniając 30 pb w grudniu i 125 pb do końca przyszłego roku. Włoski obligacje osiągnął słabsze wyniki po stagnacji PKB, podkreślając niestabilność gospodarczą. W Wielkiej Brytanii rentowności obligacji podlegały gwałtownym wahaniom po ogłoszeniu budżetu, a rynki pieniężne zmniejszyły oczekiwania na obniżki stóp procentowych BOE po złagodzeniu polityki fiskalnej przez kanclerz. Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych zakończyły środę na mieszanym poziomie, przy czym krótkoterminowe rentowności wzrosły o ponad 5 pb, a długoterminowe w większości pozostały bez zmian, co doprowadziło do spłaszczenia krzywej. Wczesne wzrosty Treasuries osłabły po lepszych niż oczekiwano danych o zatrudnieniu ADP i pozytywnej niespodziance w komponencie konsumpcji osobistej PKB za III kwartał.

Towary: Ropa naftowa rośnie drugi dzień z rzędu, wspierana przez kurczące się zapasy ropy w USA i popyt na benzynę na najwyższym sezonowym poziomie od 2022 roku. Ponadto zrelaksowane podejście rynku do sytuacji na Bliskim Wschodzie po raz kolejny zostało zakwestionowane po tym, jak Iran powiedział, że odpowie na atak Izraela. W międzyczasie trwa kierowany przez USA nacisk na zakończenie konfliktu z Hezbollahem. Mocne dane gospodarcze z USA nie zdołały wykoleić trwającego wzrostu złota do nowego rekordu, ponieważ inwestorzy ustawili się na wysoki poziom niepewności przed wyborami w USA, głównym wydarzeniem ryzyka, które może wywołać znaczący ruch na rynku w zależności od wyniku. Ponadto, pomimo ostatnich mocnych danych, nadal oczekuje się, że FOMC obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w dniu 7 listopada

Waluty: Siła dolara amerykańskiego wczoraj jeszcze bardziej osłabła, a jen gwałtownie wzrósł po rozpoczęciu porannej konferencji prasowej prezesa Banku Japonii Uedy, który powiedział, że rozważa wpływ słabego jena japońskiego i jego tła oraz że BoJ przeprowadzi przegląd w celu omówienia neutralnej stopy procentowej, chociaż przegląd może nie mieć natychmiastowego wpływu na politykę. Ueda zwrócił również uwagę na siłę amerykańskiej gospodarki. Krótkie rentowności JGB pozostały w dużej mierze niezmienione, chociaż ponownie wzrosły po spadku na początku sesji azjatyckiej. Poza tym, wczorajsza wyprzedaż brytyjskich obligacji skarbowych w związku z jesiennym oświadczeniem budżetowym, w którym ogłoszono znaczące nowe inicjatywy w zakresie wydatków, spowodowała gwałtowne osłabienie funta szterlinga w stosunku do euro.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.