Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Cięcia stóp procentowych Fed już są: Podręcznik ETF (UCITS)
Macro
Charu Chanana
Kierownik Działu Strategii Walutowej
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Ponieważ Rezerwa Federalna ma obniżyć stopy procentowe, nadszedł czas, aby zastanowić się, w jaki sposób portfel jest przygotowany na tę zmianę. Obniżki stóp procentowych zazwyczaj powodują znaczące zmiany w zachowaniu rynku, a fundusze ETF oferują elastyczny sposób na odpowiednie dostosowanie portfela. Przyjrzyjmy się sektorom i funduszom ETF, które można uznać za pomocne w poruszaniu się w tym nowym środowisku.
1. Budowniczowie domów: Zwycięzca cięcia stóp
Niższe stopy procentowe zwykle obniżają koszty kredytów hipotecznych, potencjalnie ożywiając popyt na domy i pobudzając rynek mieszkaniowy. Firmy zajmujące się budową domów mogą skorzystać na tej dynamice, co czyni je solidną grą na wczesnych etapach obniżek stóp procentowych.
- Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF (XRES): Ten fundusz ETF oferuje ekspozycję na amerykańskie nieruchomości, w tym firmy zajmujące się budową domów, które mogą skorzystać na niższych kosztach finansowania zewnętrznego.
- VanEck Global Real Estate UCITS ETF (TRET): Zapewnia globalną ekspozycję na spółki z sektora nieruchomości, w tym budowniczych domów, korzystających z korzystnych warunków finansowania.
2. Spółki o małej kapitalizacji: Pozycjonowane na wzrost
Małe spółki akcje, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, mają tendencję do osiągania dobrych wyników w środowisku spadających stóp procentowych ze względu na ich zależność od krajowych pożyczek i wzrostu. Niższe stopy procentowe zmniejszają koszty finansowania dla mniejszych firm, dając im przestrzeń do rozwoju.
- SPDR Russell 2000 U.S. Small Cap UCITS ETF (ZPRR): Śledzi amerykańskie spółki o małej kapitalizacji, które prawdopodobnie skorzystają na poprawie warunków kredytowania.
- iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF (IUS3): Oferuje szeroką ekspozycję na amerykańskie spółki o małej kapitalizacji akcje, gotowe do wzrostu wraz ze spadkiem kosztów finansowania.
3. Gra defensywna: Consumer Staples i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej
W sytuacji, gdy gospodarka potencjalnie zmierza w kierunku recesji, podstawowe dobra konsumpcyjne i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej stają się atrakcyjne ze względu na swoją stabilność. Sektory te mają tendencję do osiągania lepszych wyników w okresie spowolnienia gospodarczego, zapewniając stałe dywidendy i mniejszą zmienność.
- iShares S&P 500 Consumer Staples Sector UCITS ETF (IUCS): Oferuje ekspozycję na amerykańskie zszywki konsumenckie, defensywną grę na czas spowolnienia gospodarczego.
- iShares S&P 500 Utilities Sector UCITS ETF (2B7A): Śledzi amerykańskie spółki użyteczności publicznej, znane ze stałego popytu i stabilności podczas recesji.
4. Koncentracja na dochodach: REIT-y i dywidenda akcje
Wraz ze spadkiem stóp procentowych, aktywa generujące dochód, takie jak REIT (Real Estate Investment Trusts) i wysokie dywidendy akcje stają się bardziej atrakcyjne. Aktywa te zwykle korzystają z niższych kosztów finansowania i popytu inwestorów na zyski.
- SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF (SPYD): Koncentruje się na amerykańskich spółkach o wysokich dywidendach akcje, zapewniając niezawodny strumień dochodów.
- SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF (GLDV): Oferuje globalną ekspozycję na wypłacające dywidendy akcje, niezawodne źródło dochodu w środowisku niskich stóp procentowych.
- Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure UCITS ETF (V9N): Koncentruje się na REIT-ach w centrach danych i infrastrukturze cyfrowej, które mogą skorzystać na spadających stopach procentowych i utrzymującym się popycie na technologie.
5. Towary i metale szlachetne
Słabszy dolar wynikający z obniżek stóp procentowych może spowodować wzrost cen surowców. Podczas gdy na towary aktywne, takie jak ropa naftowa i miedź, mogą mieć wpływ obawy o recesję, metale szlachetne prawdopodobnie skorzystają bardziej na obniżkach stóp procentowych Fed ze względu na niższe koszty finansowania.
- VanEck Gold Miners UCITS ETF (GDX): Zapewnia ekspozycję na spółki wydobywające złoto, które korzystają z rosnących cen złota.
- ZKB Gold (USD) ETF (ZGLDUS): Oferuje bezpośrednią ekspozycję na złoto, kluczowy zabezpieczać podczas niepewności gospodarczej i niższych stóp procentowych.
- Global X Silver Miners UCITS ETF (SLVR): Śledzi górników srebra, oferując grę na wzrost wartości srebra w warunkach słabnącego dolara.
6. stały dochód: Krótszy czas trwania obligacje i TIPS
Spadające stopy procentowe zwiększają wartość istniejących obligacje, ale inwestorzy powinni zachować ostrożność w przypadku długoterminowych obligacje, ponieważ rośnie ryzyko inflacji. Papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) oferują sposób na utrzymanie dochodu przy jednoczesnym zabezpieczeniu przed przyszłą inflacją.
- iShares USD Treasury Bond 1-3 Years UCITS ETF (IBTA): Oferuje ekspozycję na krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe obligacje, pomagając ograniczyć ryzyko stopy procentowej, zapewniając jednocześnie dochód.
- iShares Global Inflation-Linked Government Bond UCITS ETF (IGIL): Zapewnia ekspozycję na chronione przed inflacją obligacje na całym świecie, oferując zabezpieczać przed inflacją, gdy stopy spadają.