CES 2025 w wykonaniu Nvidii: Gorące innowacje, zimna reakcja rynku

Kluczowe punkty:

• Ekscytujące zapowiedzi na CES 2025, ale Brak Przełomowych Nowości: Nvidia zaprezentowała najważniejsze innowacje, w tym modele Cosmos AI, układy RTX 50 do gier i rozwiązanie cyfrowego bliźniaka. Inwestorzy byli jednak rozczarowani brakiem nowych czynników napędzających przychody lub przyspieszonych harmonogramów dla platform nowej generacji.
• Partnerstwa sygnalizują długoterminowe możliwości w kluczowych sektorach: Partnerstwa Nvidii z Toyotą, Uberem i Aurora Innovation podkreślają możliwości w zakresie pojazdów autonomicznych, podczas gdy inicjatywy związane z grami i robotyką mogą przynieść korzyści dostawcom takim jak Micron i MediaTek, a także firmom skoncentrowanym na grach.
• Nvidia jest nadal kluczowym graczem strukturalnym: Podczas gdy brak krótkoterminowych bodźców wzrostowych wpłynął na nastroje, długoterminowa historia wzrostu Nvidii pozostaje atrakcyjna. Biorąc pod uwagę sztuczną inteligencję, autonomiczne pojazdy, gry i robotykę, przyszłość firmy rysuje się w jasnych barwach, ponieważ wykracza poza przetwarzanie w chmurze w kierunku rzeczywistych zastosowań obejmujących korporacje i konsumentów.

Nvidia z hukiem rozpoczęła targi CES 2025, prezentując imponującą gamę produktów, partnerstw i przyszłych inicjatyw. Jednak pomimo szumu i krótkiego rajdu przedrynkowego, w którym akcje osiągneły nowe rekordy wszechczasów, akcja Nvidii zakończyły dzień na minusie.

Co dokładnie się stało? Przeanalizujmy zapowiedzi Nvidii i reakcję rynku.

Co Nvidia zaprezentowała na targach CES 2025

Modele Fundacji Cosmos

Nvidia zaprezentowała Cosmos, zaawansowaną platformę syntetycznej sztucznej inteligencji zaprojektowaną do generowania fotorealistycznego wideo do szkolenia autonomicznych systemów, takich jak samojezdne samochody i robotyka. Zmniejszając zależność od kosztownego i czasochłonnego gromadzenia danych fizycznych, Cosmos może znacznie przyspieszyć rozwój modeli AI.

Układy GeForce RTX z serii 50 dla graczy

Nvidia zaprezentowała wyczekiwane chipy gamingowe z serii RTX 50, napędzane technologią Blackwell AI. Te układy nowej generacji zapewniają lepsze wrażenia w grach, oferując doskonałe renderowanie tekstur i realistyczne animacje ludzkiej twarzy. Modele z wyższej półki pojawią się na rynku pod koniec stycznia, a modele ze średniej półki w lutym.

Procesor Thor Robotics

Nvidia zaprezentowała swoje układy Orin i Thor przeznaczone dla zaawansowanych systemów wspomagania kierowcy (ADAS) i pojazdów autonomicznych. Orin, który jest już kluczowym graczem w dziedzinie sztucznej inteligencji w branży motoryzacyjnej, nadal wspiera liczne projekty związane z autonomiczną jazdą. Nowo wprowadzony układ Thor idzie o krok dalej, łącząc funkcje ADAS i infotainment w jednej platformie, oferując producentom samochodów rozwiązanie nowej generacji.

Projekt DIGITS Desktop

Firma ujawniła Project DIGITS, swój pierwszy komputer stacjonarny zaprojektowany specjalnie dla twórców sztucznej inteligencji. Działający na sprzęcie klasy centrum danych Nvidii, Project DIGITS jest skierowany do zaawansowanych użytkowników, którzy potrzebują solidnych maszyn do dużych obciążeń AI. Komputer stacjonarny będzie dostępny w maju 2025 roku.

Mega Omniverse Blueprint

Nvidia ogłosiła również rozwiązanie cyfrowego bliźniaka oparte na sztucznej inteligencji, mające na celu zrewolucjonizowanie operacji magazynowych i fabrycznych. Rozwiązanie to pozwala firmom symulować i optymalizować operacje logistyczne w środowisku wirtualnym przed wdrożeniem zmian w świecie rzeczywistym.

Nowe "schematy" sztucznej inteligencji

Nowy NVIDIA AI Blueprint do wyszukiwania i podsumowywania wideo ułatwia tworzenie i wdrażanie agentów AI do wykonywania takich czynności, jak analizowanie kanałów wideo i generowanie postów na blogu. Jeden z projektów Nvidii polega na tym, że użytkownicy wprowadzają wiele plików PDF, z których tworzony jest podcast "opowiadany naturalnym głosem", zgodnie z komunikatem firmy.

Partnerstwa, sektory i możliwości

Zapowiedzi Nvidii na CES 2025 mogą mieć wpływ na kilka branż i stworzyć możliwości inwestycyjne:

• Motoryzacja
  • Nvidia nawiązała współpracę z Aurora Innovation , aby wdrożyć swoje chipy i oprogramowanie Orin i Thor w zaawansowanych systemach wspomagania kierowcy i wdrożyć bezzałogowe ciężarówki. Huang z Nvidii ogłosił długoterminową umowę produkcyjną z Aurorą i Continental, partnerem produkcyjnym Aurory, na targach CES.
  • Nvidia ogłosiła również partnerstwo z Toyotą w celu zintegrowania swoich chipów i oprogramowania Orin z zaawansowanymi systemami wspomagania kierowcy w kilku modelach pojazdów.
  • Uber ogłosił również współpracę z Nvidią w celu opracowania technologii autonomicznej jazdy opartej na sztucznej inteligencji.
• Robotyka: Dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, powiedział, że "moment ChatGPT dla robotyki jest tuż za rogiem". Platforma Cosmos firmy Nvidia i nowe inicjatywy w dziedzinie robotyki mogą napędzać innowacje w przestrzeni robotyki.
  • Fundusze ETF skoncentrowane na robotyce, takie jak Global X Robotics & AI , mogą odnotować pozytywną dynamikę wraz ze wzrostem popytu.
• Gaming: Układy z serii RTX 50 będą obsługiwać bardziej wciągające wrażenia graficzne w grach, chociaż Nvidia nie ogłosiła obecnie żadnych nowych partnerstw w tym obszarze.
  • Może to potencjalnie przynieść korzyści związanym z grami spółkom i funduszom ETF, takim jak Activision Blizzard, Electronic Arts i VanEck Video Gaming and eSports ETF.
  • Wraz ze wzrostem popytu na wysokowydajne gry, wydawcy gier wideo, tacy jak Take-Two Interactive mogą na tym skorzystać.
  • Producenci laptopów do gier, tacy jak Asus, Dell lub Lenovo również mogą odnieść korzyści dzięki temu. Dell również szybko dostosowuje się do zmieniającego się krajobrazu komputerów AI i przeprojektował całą swoją ofertę komputerów osobistych. Zamiast poprzedniej linii Dell, która obejmowała Inspiron, XPS i Latitude, firma będzie po prostu oferować komputery Dell, Dell Pro i Dell Pro Max.
• Logistyka: Wraz z wprowadzeniem Mega Omniverse Blueprint, nacisk Nvidii na logistykę opartą na sztucznej inteligencji może przekształcić operacje magazynowe i zarządzanie łańcuchem dostaw.
  • KION Group, firma zajmująca się rozwiązaniami w zakresie łańcucha dostaw, nawiązała współpracę z Accenture i NVIDIA, aby jako pierwsza wdrożyć Mega w celu usprawnienia operacji w handlu detalicznym, logistyce i towarach konsumpcyjnych.
• Półprzewodniki: Współpraca Nvidii z Micron nad układami pamięci dla serii RTX 50 doprowadziła do 3% wzrostu wartości akcji Micron. Tajwański MediaTek, który będzie zasilał nowe komputery stacjonarne Nvidii z obsługą sztucznej inteligencji, również odnotował pozytywną dynamikę. Kluczowi dostawcy, tacy jak Micron i MediaTek, mogą skorzystać na popycie Nvidii na chipy nowej generacji.

Dlaczego jednak kurs akcji Nvidii spadł po ekscytujących zapowiedziach?

Pomimo solidnej prezentacji, reakcja rynku nie była pozytywna. Złożyło się na to kilka czynników:

• Brak niespodzianek: Chociaż zapowiedzi były imponujące, nie było żadnych przełomowych niespodzianek. Spekulowano, że Nvidia może ogłosić przyspieszony harmonogram dla swojej platformy GPU Rubin nowej generacji, ale to się nie zmaterializowało, rozczarowując tych, którzy oczekiwali czegoś wybiegającego w przyszłość.
• Brak nowych źródeł przychodów: Podczas gdy Nvidia zaprezentowała ekscytujące innowacje, znaczna część popytu na jej istniejący sprzęt - zwłaszcza w dziedzinie sztucznej inteligencji - była już dobrze znana. Bez nowych źródeł przychodów, zapowiedziom mogło zabraknąć siły potrzebnej do pobudzenia inwestorów poszukujących wzrostów w najbliższym czasie.
• Czynniki makroekonomiczne: Słabość rynku również odegrała pewną rolę. Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych gospodarczych, podsycając obawy, że wyższe stopy procentowe mogą się utrzymać. Nvidia, podobnie jak wiele szybko rozwijających się spółek technologicznych, jest wrażliwa na zmiany stóp procentowych.

Przemyślenia końcowe

Wtorkowa wyprzedaż Nvidii akcje mogła być klasycznym przypadkiem "kup plotki, sprzedawaj fakty".

Podczas gdy brak krótkoterminowych katalizatorów wpłynął na nastroje, długoterminowa historia wzrostu Nvidii pozostaje atrakcyjna. Biorąc pod uwagę sztuczną inteligencję, autonomiczne pojazdy, gry i robotykę, przyszłość firmy rysuje się w jasnych barwach, ponieważ wykracza poza przetwarzanie w chmurze w kierunku rzeczywistych zastosowań obejmujących korporacje i konsumentów.

Inwestorzy powinni mieć oko na dynamikę łańcucha dostaw i potencjalne aktualizacje platform chipów nowej generacji jako kluczowe czynniki wpływające na wyniki Nvidii akcja w nadchodzących miesiącach. Historia wzrostu Nvidii opiera się w dużej mierze na dynamice podaży - jak skutecznie może skalować produkcję, aby sprostać rosnącemu popytowi. Historia popytu i fakt, że Nvidia znacznie wyprzedza konkurencję w dziedzinie sztucznej inteligencji i technologii GPU, są już dobrze znane. Należy je utrzymać, ale inwestorzy nadal koncentrują się na tym, jak ograniczenia podaży mogą wpłynąć na przyszły wzrost.

Nvidia opublikuje raport za Q4 FY 2025 (kwartał kończący się w styczniu 2025 r.) 26 lutego.