COT: Towary odnotowują szeroki popyt ze strony spekulantów, gdy USD spada do krótkiej pozycji netto

Commodities

Ole Hansen

Dyrektor ds. strategii rynku surowców

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty:

Pozycje i zmiany dokonane przez spekulantów na towarach i rynku Forex w tygodniu do 27 sierpnia
Pozycja dolara zmienia się na krótką netto po największym tygodniu sprzedaży od marca 2020 r.
Szerokie zakupy towarów wspierane przez słabszego dolara, zakłócenia w Libii i obawy o pogodę
Kupujący koncentrują się głównie na cenie Brent, srebrze, miedzi, soi i cukrze.

Forex:

W tygodniu do 27 sierpnia utrzymująca się słabość dolara pomogła wywołać największy tydzień sprzedaży dolara od marca 2020 roku. Sprzedaż netto w wysokości USD 13 miliardów w stosunku do ośmiu kontraktów terminowych na waluty IMM zmieniła pozycję netto w USD na krótką pozycję netto w wysokości USD 8 miliardów, największą od stycznia. Wszystkie waluty z wyjątkiem MXN odnotowały kupno netto, a poza znaczącymi zakupami GBP i AUD, zmiana była prowadzona przez euro, gdzie transakcje zwiększyły swoją pozycję długą netto o 66% przed nieudaną próbą rzucenia wyzwania w EUR 1.12. Gdzie indziej, CAD odnotował ogromną ilość krótkiego pokrycia, ale ogólnie pozostał najbardziej krótką walutą w stosunku do dolara. Kupowanie JPY było kontynuowane, choć w znacznie zmniejszonym tempie, a długa pozycja netto osiągnęła nowy 3½-roczny szczyt.

Niekomercyjne pozycje futures IMM do dolara w tygodniu do 27 sierpnia

Zagregowana pozycja dolara zmieniła się na krótką netto po raz pierwszy od stycznia.

Towary:

Duzi spekulanci, tacy jak fundusze zabezpieczać i CTA, zwrócili się w kierunku szerokich zakupów towarów w tygodniu do 27 sierpnia, ogólnie wspierając 1% wzrost indeksu Bloomberg Commodity Index, który śledzi koszyk 24 głównych kontraktów terminowych na towary, z których wszystkie są śledzone w tej aktualizacji. Wyłączając gaz ziemny, który spadł o 10,5%, indeks wzrósł o 1,7%, a 22 z 26 kontraktów terminowych odnotowało kupno netto.

Podczas gdy słabszy dolar zapewniał ogólnie przyjazne tło dla towarów, zaobserwowaliśmy kilka wydarzeń wspierających poszczególne sektory i towary. Sektor energetyczny otrzymał impuls - krótkoterminowy, jak się okazało - z powodu zakłóceń w dostawach w Libii, podczas gdy zmiany pogody, zwłaszcza w USA i Brazylii, pomogły wesprzeć kluczowe towary spożywcze, od zbóż po cukier, kakao i kawę. Gdzie indziej, złoto miało spokojny tydzień, handlując blisko rekordowego poziomu po tym, jak Jerome Powell, przewodniczący Fed, potwierdził, że obniżka stóp procentowych w USA znalazła się w porządku obrad na posiedzeniu FOMC w tym miesiącu. W międzyczasie srebro cieszyło się z ożywienia w sektorze metali przemysłowych, nie tylko miedzi, zanim natrafiło na silny opór powyżej USD 30.

Ogólnie rzecz biorąc, fundusze zabezpieczać były nabywcami netto we wszystkich sektorach, na czele ze zbożami i softami, podczas gdy w ujęciu indywidualnym popyt był największy na ropę naftową, zwłaszcza Brent, srebro, miedź, soję i cukier.

Długie, krótkie i netto pozycje towarowe zarządzanych środków pieniężnych w tygodniu do 27 sierpnia

Energia: Świeże długie pozycje pomogły zwiększyć długą pozycję netto Brent o 31% do 81 tys., podczas gdy popyt na WTI był stosunkowo niewielki. Ogólnie rzecz biorąc, łączna długa pozycja netto na poziomie 267 tys. pozostaje blisko dolnej granicy długoterminowego zakresu ze względu na stosunkowo słabą akcję cenową, ponieważ inwestorzy pozostają sceptyczni co do potencjału wzrostowego ropy w obliczu wzrostu produkcji OPEC+ i słabego popytu w Chinach. Długość gazu ziemnego spadła o ponad połowę, ponieważ ceny spadły o 10%.

Metale: Złoto miało bardzo spokojny tydzień, z niemal rekordowymi poziomami cen, które nie przyciągnęły żadnej realizacji zysków ze strony funduszy utrzymujących podwyższone długie pozycje netto. Długość kontraktów na srebro wzrosła o 10%, podczas gdy niedawni krótcy sprzedawcy kontynuowali wyciskanie miedzi, zwiększając długą pozycję netto o 35% do 19 tys. kontraktów.

Zboża: Pomimo nowej rundy krótkiego pokrycia, krótka pozycja netto zbóż pozostaje blisko rekordowych poziomów w związku z perspektywą zwiększenia zbiorów do resztek z zeszłorocznych zbiorów. W ujęciu nominalnym, krótka soja jest wyceniana na USD 9 miliardów, a kukurydza na USD 5 miliardów.

Softs: Pożary na brazylijskich polach trzciny cukrowej przyczyniły się do prawie 12% wzrostu cen, zmuszając spekulantów do porzucenia niedawno utworzonych krótkich pozycji. Ogólnie rzecz biorąc, siatka powróciła do pozycji długiej po najbardziej agresywnym szaleństwie zakupów od stycznia ubiegłego roku. Rajdy na kakao i kawie przyciągnęły niewielki wzrost długich pozycji netto, podczas gdy krótkie pokrycie bawełny zmniejszyło krótką pozycję netto do najniższego poziomu od pięciu tygodni

Czym jest raport Commitments of Traders?

Raporty COT są publikowane przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i ICE Exchange Europe dla ropy Brent i oleju napędowego. Są one publikowane w każdy piątek po zamknięciu amerykańskiego rynku i zawierają dane z tygodnia kończącego się w poprzedni wtorek. Dzielą one otwarte pozycje na rynkach kontraktów terminowych na różne grupy użytkowników w zależności od klasy aktywów.

Towary: Producent/Maszyna/Przetwórca/Użytkownik, Dealerzy Swap, Zarządzane Pieniądze i inni
Financials: Dealer / pośrednik; Zarządzający aktywami / instytucjonalny; Fundusze lewarowane i inne
Forex: Szeroki podział na inwestorów komercyjnych i niekomercyjnych (spekulantów)

Główne powody, dla których skupiamy się przede wszystkim na zachowaniu spekulantów, takich jak fundusze hedgingowe i CTA podążające za trendami, są następujące:

Prawdopodobnie mają ciasne przystanki i brak ekspozycji bazowej , która jest zabezpieczana
To sprawia, że najbardziej reagują na zmiany w fundamentalnych lub technicznych zmianach cen
Zapewnia poglądy na temat głównych trendów , ale także pomaga rozszyfrować, kiedy zbliża się odwrócenie

Należy zauważyć, że grupa ta ma tendencję do przewidywania, przyspieszania i wzmacniania zmian cen, które zostały wprawione w ruch przez czynniki fundamentalne. Będąc zwolennikami pędu, strategia ta często pokazuje, że ta grupa traderów kupuje na siłę i sprzedaje na słabość, co oznacza, że często znajdują się w posiadaniu największej długiej pozycji w pobliżu szczytu cyklu lub największej krótkiej pozycji przed przebiciem na rynku.

Najnowsze artykuły dotyczące towarów:

Najnowsze informacje z rynków

Commodities

Tygodnik surowcowy: Pewne osłabienie przed kluczowym tygodniem

Commodities

Ceny ropy naftowej zatrzymane przez dwustronne ryzyko rynkowe

Commodities

Niezwykła wzrostowa passa złota i srebra przedstawiona na czterech wykresach

Commodities

Spadek cen miedzi w związku z wątpliwościami co do wpływu chińskiego bodźca stymulacyjnego

Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.

Prezentacja platformy Otwórz rachunek

Zastrzeżenia

Każdy z podmiotów Grupy Saxo Bank świadczy wyłącznie usługi realizacji i dostępu do analiz, umożliwiając użytkownikowi przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych w witrynie internetowej lub za jej pośrednictwem. Te treści nie zmieniają ani nie rozszerzają usług polegających wyłącznie na realizacji. Nie są też do tego przeznaczone. Taki dostęp i użytkowanie zawsze podlegają (i) warunkom korzystania z usług; (ii) pełnej wersji zastrzeżeń; (iii) ostrzeżeniu o ryzyku; (iv) zasadom interakcji oraz (v) uwagom dotyczącym centrum Saxo News & Research i/lub jego treści, a także (gdy ma to zastosowanie) warunkom regulującym korzystanie z hiperłączy zawartych w witrynie członka Grupy Saxo Bank, za pośrednictwem której użytkownik uzyskuje dostęp do centrum Saxo News & Research. Treści te są zatem przekazywane wyłącznie jako informacje. W szczególności nie udziela się żadnych porad ani nie można polegać na nich jako na udzielonych lub zatwierdzonych przez jakikolwiek podmiot z Grupy Saxo Bank; nie należy ich też interpretować jako zachęty do subskrypcji, sprzedaży lub zakupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Wszelkie podejmowane przez użytkownika transakcje i inwestycje muszą opierać się na jego własnej, niewymuszonej i świadomej decyzji. W związku z tym żaden podmiot Grupy Saxo Bank nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które użytkownik może ponieść w wyniku jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej podjętej w oparciu o informacje dostępne w centrum Saxo News & Research lub w wyniku korzystania z tego centrum. Składane zlecenia i realizowane transakcje uważa się za dotyczące rachunku klienta u podmiotu z Grupy Saxo Bank działającego w jurysdykcji, w której klient zamieszkuje i/lub w której klient otworzył i prowadzi swój rachunek inwestycyjny. Centrum Saxo News & Research nie zawiera (i nie należy przyjmować, że zawiera) porad finansowych, inwestycyjnych, podatkowych ani handlowych, ani porad jakiegokolwiek rodzaju oferowanych, rekomendowanych czy polecanych przez Grupę Saxo Bank. Nie należy go traktować jako rejestru naszych cen ani jako oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego. W zakresie, w jakim jakiekolwiek treści mogą być interpretowane jako analizy inwestycyjne, użytkownik uznaje i akceptuje, że te treści nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych oraz nie były jako takie zamierzone i w związku z tym będą zgodnie z odpowiednimi przepisami uważane za komunikację marketingową.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Zarządzaj zgodą

Details Cookies

Ważne informacje o produktach z depozytem zabezpieczającym

Zasady korzystania z plików cookie

Necessary

COT: Towary odnotowują szeroki popyt ze strony spekulantów, gdy USD spada do krótkiej pozycji netto

Ole Hansen

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty:

Forex:

Towary:

Czym jest raport Commitments of Traders?

Najnowsze informacje z rynków