COT: Towary odnotowują szeroki popyt ze strony spekulantów, gdy USD spada do krótkiej pozycji netto
Ole Hansen
Dyrektor ds. strategii rynku surowców
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Kluczowe punkty:
- Pozycje i zmiany dokonane przez spekulantów na towarach i rynku Forex w tygodniu do 27 sierpnia
- Pozycja dolara zmienia się na krótką netto po największym tygodniu sprzedaży od marca 2020 r.
- Szerokie zakupy towarów wspierane przez słabszego dolara, zakłócenia w Libii i obawy o pogodę
- Kupujący koncentrują się głównie na cenie Brent, srebrze, miedzi, soi i cukrze.
Forex:
W tygodniu do 27 sierpnia utrzymująca się słabość dolara pomogła wywołać największy tydzień sprzedaży dolara od marca 2020 roku. Sprzedaż netto w wysokości USD 13 miliardów w stosunku do ośmiu kontraktów terminowych na waluty IMM zmieniła pozycję netto w USD na krótką pozycję netto w wysokości USD 8 miliardów, największą od stycznia. Wszystkie waluty z wyjątkiem MXN odnotowały kupno netto, a poza znaczącymi zakupami GBP i AUD, zmiana była prowadzona przez euro, gdzie transakcje zwiększyły swoją pozycję długą netto o 66% przed nieudaną próbą rzucenia wyzwania w EUR 1.12. Gdzie indziej, CAD odnotował ogromną ilość krótkiego pokrycia, ale ogólnie pozostał najbardziej krótką walutą w stosunku do dolara. Kupowanie JPY było kontynuowane, choć w znacznie zmniejszonym tempie, a długa pozycja netto osiągnęła nowy 3½-roczny szczyt.
Towary:
Duzi spekulanci, tacy jak fundusze zabezpieczać i CTA, zwrócili się w kierunku szerokich zakupów towarów w tygodniu do 27 sierpnia, ogólnie wspierając 1% wzrost indeksu Bloomberg Commodity Index, który śledzi koszyk 24 głównych kontraktów terminowych na towary, z których wszystkie są śledzone w tej aktualizacji. Wyłączając gaz ziemny, który spadł o 10,5%, indeks wzrósł o 1,7%, a 22 z 26 kontraktów terminowych odnotowało kupno netto.
Podczas gdy słabszy dolar zapewniał ogólnie przyjazne tło dla towarów, zaobserwowaliśmy kilka wydarzeń wspierających poszczególne sektory i towary. Sektor energetyczny otrzymał impuls - krótkoterminowy, jak się okazało - z powodu zakłóceń w dostawach w Libii, podczas gdy zmiany pogody, zwłaszcza w USA i Brazylii, pomogły wesprzeć kluczowe towary spożywcze, od zbóż po cukier, kakao i kawę. Gdzie indziej, złoto miało spokojny tydzień, handlując blisko rekordowego poziomu po tym, jak Jerome Powell, przewodniczący Fed, potwierdził, że obniżka stóp procentowych w USA znalazła się w porządku obrad na posiedzeniu FOMC w tym miesiącu. W międzyczasie srebro cieszyło się z ożywienia w sektorze metali przemysłowych, nie tylko miedzi, zanim natrafiło na silny opór powyżej USD 30.
Ogólnie rzecz biorąc, fundusze zabezpieczać były nabywcami netto we wszystkich sektorach, na czele ze zbożami i softami, podczas gdy w ujęciu indywidualnym popyt był największy na ropę naftową, zwłaszcza Brent, srebro, miedź, soję i cukier.
Czym jest raport Commitments of Traders?
Raporty COT są publikowane przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i ICE Exchange Europe dla ropy Brent i oleju napędowego. Są one publikowane w każdy piątek po zamknięciu amerykańskiego rynku i zawierają dane z tygodnia kończącego się w poprzedni wtorek. Dzielą one otwarte pozycje na rynkach kontraktów terminowych na różne grupy użytkowników w zależności od klasy aktywów.
Towary: Producent/Maszyna/Przetwórca/Użytkownik, Dealerzy Swap, Zarządzane Pieniądze i inni
Financials: Dealer / pośrednik; Zarządzający aktywami / instytucjonalny; Fundusze lewarowane i inne
Forex: Szeroki podział na inwestorów komercyjnych i niekomercyjnych (spekulantów)
Główne powody, dla których skupiamy się przede wszystkim na zachowaniu spekulantów, takich jak fundusze hedgingowe i CTA podążające za trendami, są następujące:
- Prawdopodobnie mają ciasne przystanki i brak ekspozycji bazowej , która jest zabezpieczana
- To sprawia, że najbardziej reagują na zmiany w fundamentalnych lub technicznych zmianach cen
- Zapewnia poglądy na temat głównych trendów , ale także pomaga rozszyfrować, kiedy zbliża się odwrócenie
Należy zauważyć, że grupa ta ma tendencję do przewidywania, przyspieszania i wzmacniania zmian cen, które zostały wprawione w ruch przez czynniki fundamentalne. Będąc zwolennikami pędu, strategia ta często pokazuje, że ta grupa traderów kupuje na siłę i sprzedaje na słabość, co oznacza, że często znajdują się w posiadaniu największej długiej pozycji w pobliżu szczytu cyklu lub największej krótkiej pozycji przed przebiciem na rynku.
Najnowsze artykuły dotyczące towarów:
30 sierpnia 2024: Sektor surowców odnotowuje czwarty tygodniowy wzrost przy słabszym dolarze i oczekiwaniach Fed
27 sierpnia 2024: Miesięczny spadek cukru zatrzymuje się w związku z obawami o podaż w Brazylii
27 sierpnia 2024: Zakłócenia dostaw w Libii powodują wzrost cen ropy naftowej
26 sierpnia 2024: COT: Fundusze zwiększają inwestycje w metale, ponieważ długie pozycje w dolarach zmniejszają się o połowę w obliczu słabości
23 sierpnia 2024: Commodities Weekly: Siła metali równoważy energię i zboża
22 sierpnia 2024: Utrzymujące się ograniczenia podaży utrzymują ceny kakao na wysokim poziomie
21 sierpnia 2024: Słaby popyt kieruje ropę w stronę kluczowego wsparcia
19 sierpnia 2024: Odporne złote byki doprowadziły cenę do nowego rekordu powyżej USD 2500
19 sierpnia 2024 r.: COT Kupujący wracają do ropy naftowej, ponieważ złoto pozostaje mocne; Historyczne kupowanie jena
16 sierpnia 2024: Towary tygodniowo: Złoto mocne, ponieważ słabość Chin wpływa na inne rynki
9 sierpnia 2024: Tygodnik surowcowy: Spokój powraca na rynki, w tym surowcowe
8 sierpnia 2024: Wyprzedaż ropy naftowej spowodowana nastrojami słabnie, pozwalając traderom skupić się na ryzyku związanym z podażą
7 sierpnia 2024: Ograniczone zainteresowanie krótką sprzedażą zaobserwowane podczas ostatniej agresywnej korekty miedzi
6 sierpnia 2024: Wideo: Jakie czynniki napędzają obecne zawirowania rynkowe i reakcję złota?
5 sierpnia 2024: COT: Szeroka wyprzedaż towarów nabiera tempa; inwestorzy na rynku Forex szukają JPY i CHF
5 sierpnia 2024: Towary: Redukcja pozycji w centrum uwagi wraz ze wzrostem zmienności
2 sierpnia 2024: Powszechny spadek cen towarów w lipcu, ze złotem jako godnym uwagi wyjątkiem