Sådan begynder du at investere langsigtet

Hvad er målet med langsigtet investering? 

Investorer har langsigtede positioner, fordi de tror, at værdipapirets værdi vil stige over tid. Lad os tage et eksempel fra den virkelige verden for at illustrere denne pointe. Folk investerer i klassiske biler, fordi de tror, at aktivet har en iboende værdi, der vil presse prisen op. 

Sjældenhed, alder og eftertragtethed bidrager til denne iboende værdi. Jo ældre en klassisk bil bliver, jo sjældnere er den, og for nogle mennesker, jo mere eftertragtet er den. Der er selvfølgelig også andre faktorer at tage hensyn til, f.eks. bilens stand og markedet. Det er dog bilens grundlæggende egenskaber, som langsigtede investorer først og fremmest kigger på. 

Dette kan sammenlignes med en langsigtet investor, der køber aktier. Investoren vurderer virksomhedens fundamentale forhold, hvad den tilbyder, dens markedsposition/potentiale og dens økonomi. Hvis informationerne tyder på, at den vil vokse over tid, kan det være værd at købe aktier og holde på dem. Igen er aktuelle variabler, som f.eks. markedsforhold, også vigtige. Der lægges dog stor vægt på virksomhedens fundamentale forhold, når en trader vurderer dens potentiale. 

Det er også muligt at have langsigtede short-positioner. En short-position inden for investering er, når du spekulerer i, at et værdipapirs værdi vil falde. Du kan have en poistion som denne i en lang periode. Men det kan være en risikabel strategi på grund af de potentielle tab, der er forbundet med short-positioner. Derfor er denne strategi ikke særlig udbredt.  

Det er mere normalt at en langsigtet investering indholder positioner i værdipapirer, som man tror vil stige i værdi. 

Langsigtet investering vs. kortsigtet trading 

En anden måde at definere langsigtet investering på er at skitsere, hvad det ikke er. Det kan vi gøre ved at sammenligne det med kortsigtet trading og de måder, folk typisk gør dette. Kortsigtet trading indebærer, at man åbner og lukker positioner flere gange i løbet af en time eller en dag.

Man holder aldrig på et værdipapir i længere tid, fordi målet er at udnytte kortsigtede prisudsving.

Derfor vil kortsigtede tradere, såsom daytradere, ofte bruge CFD'er, fordi det giver dem fleksibilitet til at gå lang (profit, når priserne stiger) eller kort (profit, når priserne falder).

Kortsigtet trading kan være en mere risikabel måde at agere på de finansielle markeder på, fordi du forsøger at forudsige udsving, før de sker. Men hvis man gør det rigtigt, er der penge at tjene.

Vi har nu afdækket det grundlæggende omkring kortsigtet trading. Det kan sammenlignes med langsigtet investering på denne måde:

Fundamental analyse i langsigtede investeringer

Fundamental analyse er et vigtigt værktøj i den langsigtede investors værktøjskasse, men hvad går det ud på? Fundamental analyse har til formål at bestemme den indre værdi af et aktiv. Det kræver, at investoren gennemgår regnskaber, prisudvikling og branchetendenser. 

Hvis du f.eks. laver en fundamental analyse på Amazon aktien, vil du starte med at se på virksomhedens indtægter. Børsnoterede selskaber skal ifølge loven offentliggøre deres finansielle resultater med kommentarer og prognoser hver tredje måned (kvartalsvis). Årsrapporter udgives også sammen med kvartalsrapporter. 

Oplysningerne i disse rapporter bruges til at vurdere en virksomheds finansielle styrke og dens forretningspraksis. Hvis Amazons kvartalsvise rapporter viser kontinuerlige stigninger i omsætning er det et potentielt positivt tegn. 

Du kan også se på, hvad virksomheden gør med sine indtægter. Hvor meget bliver geninvesteret? Innoverer virksomheden eller ekspanderer den til nye markeder? Hvor mange penge bliver der udbetalt i udbytte? 

Disse ting er vigtige, fordi de kan påvirke, hvor succesfuld en virksomhed er. Udover disse elementer er det vigtigt at se på markedet i sin helhed. Hvis for eksempel detailbranchen blomstrer, vil Amazon sandsynligvis være i en stærk position. Omvendt kan Amazon aktien komme under pres, hvis der kommer en recession. Det bør dog være sekundært at tage højde for eksterne fohold. 

Hvis virksomhedens fundamentale forhold er stærke, bør den være i stand til at klare op- og nedture. Det er, hvad fundamental analyse grundlæggende forsøger at afdække. Hvis virksomheden grundlæggende er solid, kan det være en god langsigtet investering, fordi dens værdi kan stige uanset markedets svingninger. 

Hvilke værdipapirer er bedst at investere i langsigtet?

Ethvert værdipapir kan holdes på længere sigt. Nogle er dog mere velegnede til denne investeringsstrategi end andre. De værdipapirer, som langsigtede investorer oftest benytter er: 

• Aktier
• ETF'er
• Råvarer
• Futures
• Obligationer

Langsigtede investeringsstrategier 

Langsigtet investering handler om at granske sine muligheder, vælge værdipapirer, som man tror vil stige i værdi, og beholde dem i en længere periode. Det er den grundlæggende strategi, men du bør ikke blive for passiv i forhold til din portefølje. Langsigtede investorer bør lukke eksisterende positioner og åbne nye, hvis de ikke går godt. 

Dette kræver, at du har en diversificeret portefølje. Du kan fokusere på aktier, hvis det er det, du foretrækker. Du kan have aktier i en enkelt virksomhed, hvis det er det, du foretrækker. Men langsigtede investorer vil altid overveje at have flere værdipapirer på én gang. 

Det kan være at have aktier i flere virksomheder. Det kan også være at man har aktier, nogle råvarer og nogle få indekser. 

Der er to grunde til at diversificere: 

1. En bred portefølje giver dig mulighed for at hedge. Der vil være tidspunkter, hvor nogle værdipapirer giver overskud, og andre ikke gør. En bred portefølje kan hjælpe dig i disse tider, hvis de rentable værdipapirer giver nok overskud til at udligne de tab, som andre værdipapirer har lidt. Kort sagt spreder du din risiko. 
   
   
2. En bred portefølje giver dig mulighed for at bevæge dig ind og ud af positioner. Når du har en række forskellige værdipapirer, kan du vurdere din portefølje og foretage justeringer efter behov. Hvis et værdipapir ikke klarer sig så godt som de andre, kan du bytte det ud med noget andet. Når du har ét værdipapir, er hele din risiko bundet i det, og det kan gøre det sværere at ændre, når det ikke går godt. Med flere værdipapirer er du ikke nødvendigvis så følelsesmæssigt eller økonomisk investeret i et enkelt, og det gør det lettere at fjerne det fra din portefølje. 

Langsigtede investeringer kan være en rentabel tilgang til de finansielle markeder. Der er risici ved enhver investeringsstrategi, uanset om du holder aktiver i lang eller kort tid. Men med den rigtige analyse og ved at undgå at sætte flere penge ind, end man har råd til, er der potentiale.

Målet er at finde værdipapirer, som du mener har et potentiale, og som forhåbentlig kan stige i værdi og modstå nedture. Hvis du kan holde dig til din strategi og ikke lade svingninger afskrække dig fra et langsigtet mål, kan langsigtet investering være det rette for dig.