IPO akcie: Co to znamená a proč byste se o to měli zajímat?

Jak funguje primární veřejná nabídka akcií (IPO)

Primární veřejná nabídka akcií (IPO) je složitý proces, který zahrnuje několik kroků. Tento proces poskytuje společnosti finanční prostředky potřebné k růstu a zvyšuje její viditelnost a důvěryhodnost na trhu.

Kroky IPO procesu

Rozdělme si proces IPO do jasných kroků:

1. Příprava a výběr upisovatelů

Společnost začíná přípravou na IPO, která zahrnuje interní kroky, jako je uspořádání finančních záznamů, stanovení obchodních cílů a zajištění základního souladu s předpisy v odvětví.

V této fázi se také vybírají garanti (obvykle investiční banky), kteří společnost provedou procesem IPO a pomohou určit její valuaci.

2. Due diligence a audity

Jakmile jsou upisovatelé zapojeni, začíná externí due diligence. Upisovatelé spolu s auditory a právními týmy důkladně prověřují finanční výkazy společnosti, dodržování právních předpisů a rizikové faktory.

Tento externí audit zajišťuje, že je společnost připravena na schválení regulačními orgány a vzbuzuje důvěru potenciálních investorů před zahájením IPO.

3. Podání dokumentů u regulačních orgánů

V závislosti na zemi, kde společnost plánuje vstoupit na burzu, musí podat potřebnou dokumentaci příslušným regulačním orgánům. Například v Evropské unii společnosti obvykle podávají žádosti Evropskému orgánu pro cenné papíry a trhy (ESMA) nebo jiným vnitrostátním finančním orgánům.

V této dokumentaci jsou uvedeny klíčové finanční údaje, rizika a zamýšlené využití výnosů z IPO. Cílem regulačního procesu je zvýšit transparentnost a pomoci chránit investory.

4. Marketing IPO (propagační turné)

Před uvedením akcií na burzu společnost a její upisovatelé provedou "roadshow", kde institucionálním investorům představí obchodní model společnosti, její růstový potenciál a finanční výhled. To pomáhá odhadnout zájem investorů a umožňuje upisovatelům stanovit počáteční nabídkovou cenu.

5. Stanovení ceny IPO

Na základě poptávky získané během roadshow upisovatelé stanoví konečnou cenu IPO. Tato cena je klíčová, protože odráží, kolik je trh ochoten za akcie společnosti zaplatit, a přímo ovlivňuje výši kapitálu, který společnost získá.

6. Přidělení IPO a uvedení na burzu

Po stanovení ceny jsou akcie přiděleny institucionálním investorům a podíly společnosti jsou zapsány na veřejné burze, jako je londýnská burza, Euronext nebo Nasdaq. Je stanoveno datum IPO a je zahájeno obchodování, které umožní široké veřejnosti koupit akcie společnosti.

7. Zákaz prodeje

Po IPO jsou zasvěcené osoby společnosti, jako jsou zakladatelé, vedoucí pracovníci a první investoři, obvykle omezeni prodávat své akcie po určitou dobu, často 90 až 180 dní. To se provádí proto, aby se zabránilo volatilitě trhu tím, že se zajistí, aby nedošlo k náhlému přílivu prodejů zasvěcených osob, což by mohlo mít negativní dopad na cenu akcií.

8. Vykazování a dodržování předpisů po IPO

Po IPO musí společnost plnit pravidelné oznamovací povinnosti, včetně čtvrtletních zpráv o ziscích a zveřejňování finančních informací, a dodržovat požadavky na správu a transparentnost burzy, na které je kótována. Společnost musí tyto standardy dodržovat, aby si zajistila trvalou důvěru investorů.

Proč uvažovat o investování do akcií při IPO?

Investování do IPO může být atraktivní pro ty, kteří chtějí investovat do nově kótovaných společností. Zde jsou nejdůležitější důvody, proč byste měli zvážit zařazení IPO akcií do svého portfolia:

Potenciál vysokých výnosů

Jednou z hlavních výhod investování do IPO akcií je potenciál významných zisků. První investoři by mohli dosáhnout značných výnosů, pokud by se nově kótované společnosti dařilo, ale jak už to na trzích bývá, neexistuje žádná záruka, že vaše investice bude úspěšná, a peníze můžete jak vydělat, tak ztratit.

Příležitost investovat do inovativních společností

IPO se často týkají rychle rostoucích společností, které jsou lídry ve svých odvětvích. Tyto podniky mohou nabízet nové technologie, produkty nebo služby, které mají potenciál narušit trhy. Investice do IPO akcií vám umožní získat přístup ke společnostem, které stojí v čele inovací.

Diverzifikace vašeho portfolia

IPOs často pocházejí z různých sektorů a poskytují tak expozici vůči odvětvím a trendům, které nemusí být ve vašem současném portfoliu dostatečně zastoupeny. Diverzifikace pomáhá snižovat riziko, protože výkonnost různých odvětví se často liší v závislosti na ekonomických podmínkách.

Včasný vstup do nových trhů

Některé IPO dávají investorům příležitost podílet se na rozvíjejících se trzích nebo odvětvích, která se teprve začínají rozvíjet. Včasnou investicí můžete potenciálně těžit z dlouhodobých trendů růstu těchto trhů za předpokladu, že společnost, do které investujete, je schopna tento růst využít ve svůj prospěch. To by mohlo mít význam zejména pro odvětví, jako jsou obnovitelné zdroje energie, biotechnologie a fintech, která zažívají rychlý rozvoj.

Potenciální slevy z emisní ceny

Akcie v rámci IPO jsou často nabízeny se slevou, aby se vzbudil zájem a zajistilo se, že akcie budou plně upsány. Pokud je po akciích vysoká poptávka, může jejich hodnota po zahájení obchodování rychle vzrůst, i když jsou možné i korekce a některé IPO nedosahují své emisní ceny. V některých případech by investoři, kteří nakoupí za úvodní cenu, mohli těžit z růstu ceny.

Některá rizika, která je třeba při investování do IPO zvážit

Nově kótované společnosti obvykle zažívají vysokou volatilitu, a ceny jejich akcií mohou v prvních dnech obchodování výrazně kolísat. Vzhledem k tomu, že tyto společnosti jsou nově veřejné, mohou být navíc k dispozici jen omezené finanční údaje, což ztěžuje posouzení jejich skutečné hodnoty.

Investování do IPO je vhodnější pro investory s vyšší tolerancí k riziku, kteří si uvědomují možnost vysokých zisků i ztrát. Vyvážení investic do IPO se stabilnějšími aktivy vám může pomoci zvládnout rizika spojená s tímto typem investic.

Jak investovat do IPO

Investování do IPO akcií vyžaduje, abyste rozuměli procesu a uměli plánovat dopředu. Zde jsou hlavní kroky:

1. Prostudujte si nadcházející IPOs

Prvním krokem je průzkum společností, které plánují vstup na burzu. Mnoho finančních webových stránek a platform nabízí kalendáře IPO, které obsahují seznam nadcházejících IPOs. Před rozhodnutím o investici je důležité porozumět obchodnímu modelu společnosti, jejímu růstovému potenciálu a finančnímu zdraví. Hledejte solidní výsledky, inovativní produkty a jasný plán budoucího růstu.

2. Prohlédněte si prospekt

Jakmile si vyberete společnost, která vás zaujala, prostudujte si prospekt IPO. Tento dokument obsahuje podrobné informace o finančních údajích společnosti, rizicích a účelu IPO. Pomůže vám pochopit, proč společnost vstupuje na burzu a jak hodlá získané prostředky využít. Prospekt vám také poskytne představu o konkurenčním postavení společnosti.

3. Otevřete účet u certifikovaného brokera

Ne všichni brokeři mají přístup k IPO, proto je důležité mít účet u banky nebo brokerské společnosti, která se účastní IPO nabídek. Některé firmy nabízejí IPO akcií pouze svým bonitním klientům, zatímco jiné je zpřístupňují širšímu okruhu investorů. Nezapomeňte se u svého brokera informovat o případných požadavcích na způsobilost nebo zvláštních podmínkách pro investování do IPO.

4. Podání oznámení o zájmu (IOI)

Jakmile si vyberete IPO a máte účet u způsobilého brokera, dalším krokem je podání oznámení o zájmu (Indication of Interest = IOI). Jedná se v podstatě o žádost o nákup akcií v rámci IPO, která však nezaručuje, že nějaké akcie obdržíte.

Alokace IPO akcií je často omezená, zejména u nabídek s vysokou poptávkou, takže nemáte jistotu, že vaše objednávka bude uskutečněna.

5. Zadejte svou objednávku, jakmile bude IPO dostupné

Po dokončení stanovení ceny IPO si můžete zadat objednávku. Cena, za kterou nakupujete, se může mírně lišit od počáteční ceny IPO v závislosti na poptávce na trhu. V některých případech můžete akcie koupit až poté, co se s nimi začne obchodovat na veřejném trhu.

6. Sledujte akcie po nákupu

Po úspěšném nákupu IPO akcií je důležité sledovat výkonnost akcie, zejména v prvních dnech obchodování. Akcie v rámci IPO mohou být volatilní a pohyby jejich cen mohou být ovlivněny faktory, jako je počáteční poptávka investorů, nálada na trhu a širší ekonomické trendy.

Možnosti investování před IPO

Pro ty, kteří chtějí investovat do společnosti před jejím vstupem na burzu, může být investování před IPO vhodnou volbou. Jedná se o nákup akcií společnosti před IPO prostřednictvím soukromých nabídek.

Akcie před vstupem na burzu jsou obvykle vyhrazeny institucionálním investorům, investorům rizikového kapitálu a osobám s vysokým jměním. V některých případech však mohou mít k těmto příležitostem přístup i drobní investoři.

Závěr: Úloha IPO akcií ve strategickém portfoliu

IPO akcie mohou být zajímavým přírůstkem do vašeho portfolia, protože nabízejí možnost investovat do společností na začátku jejich cesty na veřejný trh. Přestože příběhy těchto společností mohou být zajímavé, ne všechny IPO naplní svá očekávaní. Stejně jako u každé investice je důležité pochopit, co vlastníte - a proč to vlastníte.

Stejně jako při koupi domu záleží, jakou cenu zaplatíte. A v případě IPO může počáteční rozruch někdy nadhodnotit vaše růstová očekávání. Dobré IPO je takové, kdy finanční zdraví společnosti a její obchodní základy vydrží i poté, co pozornost médií opadne.