使用期權投資:Alphabet收益

Options 10 minutes to read
Koen Hoorelbeke

Investment and Options Strategist

Summary:  本文將探討各種期權策略,以預期 Alphabet Inc.即將發佈的收益報告。 我們將概述看漲和看跌投資者的方法,同時將風險和回報與傳統股票購買進行比較。


使用期權投資 - Alphabet 收益

Alphabet Inc. 定於 10 月 24 日發佈其 2023 年第三季度收益報告。 憑藉強勁的業績記錄,包括上一季度$74.6 億的收入和$1.44 的每股收益,市場參與者正在熱切等待結果。 無論報告如何,期權都為投資者提供了眾多資本化的方式。

期權策略與傳統股票購買

要了解使用期權的價值主張,將其與直接買入股票進行比較是至關重要的。 由於 Alphabet 的最後交易價格為$135.60,直接投資股票很簡單,但提供的槓桿和靈活性低於期權。 
重要提示:本文中提供的策略和示例純粹用於教育目的。 此文旨在幫助塑造您的思考過程,但在謹慎考慮之前,不應盲目複製或實施這些策略。 每個投資者或交易者在做出任何決定之前都必須進行自己的盡職調查,並考慮他們獨特的財務狀況、風險承受能力和投資目標。 請記住,投資股票市場會帶來風險,做出明智的決定至關重要。

1. 看漲前景 - 買入看漲期權

策略:購買長期看漲期權

  • 工具:買入開盤 1張2024年9月20日到期 看漲 115 @ $32.75,delta為 0.79
  • 溢價:$32.75(借方,每股)
  • 保費和風險
    • 保費成本:$32.75 x 100(每張合約)= $3,275
    • 最大風險:$3,275(如果 Alphabet 在到期時低於 115)
    • 最高獲利:顯著(收益隨著 Alphabet 股價上漲而上升)
  • 盈虧平衡點:$115(行使價)+ $32.75(溢價)= $147.75
  • 原因:看漲期權可讓您從股票的任何上漲空間中受益,只需直接購買股票所需資本的一小部分。

2. 看漲前景 - 使用 ITM 看跌期權購買股票

策略:賣出價內看跌期權

  • 工具:賣出開盤 1張2023 年 10 月 27 日到期 看跌 140 @ $6.20,delta 為 -0.72
  • 溢價:$6.20(每股)
  • 保費和風險
    • 保費費用:$0(您收到保費)
    • 最大風險:$13,380(如果 Alphabet 跌至零,則根據收到的保費進行調整)
    • 最高獲利:$620(如果 Alphabet 在到期時超過 140)
  • 盈虧平衡點:$140(行使價)- $6.20(溢價)= $133.80
  • 原因:這允許您以折扣價購買股票,或者在股票高於行使價時將溢價收入囊中。

3. 看跌前景 - 買入看跌期權:

策略:撰寫備兌看漲期權

  • 工具:賣出開盤 1張 2023年11月3日到期 看漲 144 @ $1.41,delta 為 0.20
  • 溢價:$1.41(信用,每股)
  • 保費和風險
    • 保費費用:$0(您收到保費)
    • 最大風險:有限(股票升值可能損失超過 144)
    • 最高獎勵:$141(如果 Alphabet 在到期時保持在 144 以下)
  • 盈虧平衡點:不適用(已經擁有股票)
  • 原因:此策略可在持有股票的同時提供額外收入。
  • 收益
    • 在接下來的 11 天裡,收益率約為 1.04% [(1.41/135.60)*100]。
    • 年化,約為 34.64%。

時間衰減考慮(θ衰減)

建議的策略利用一年到期的期權來減輕時間衰減的影響,或期權隨時間推移失去價值的速度。 隨著期權接近到期,時間衰減會加速,這使得長期期權不太容易受到這種價值侵蝕的影響。

風險與回報

期權策略有其自身的一系列風險,從潛在的損失到管理多個頭寸的複雜性。 但它們也為對沖和槓桿頭寸提供了強大的工具集。 因此,瞭解您的風險承受能力並採用適當的策略至關重要。
 

結論
 
期權為利用 Alphabet 即將發佈的收益報告提供了多種策略。 無論是看漲還是看跌,每種前景都有合適的期權。 與往常一樣,在採取行動之前權衡風險和回報至關重要。

期權是複雜的高風險產品,需要知識、投資經驗,而且在許多應用中需要高風險的接受度。 我們建議您在投資期權之前,充分瞭解操作和風險。 在Saxo的條款中,您可以在重要資訊裡查看更多關於期權、期貨、保證金和虧損程序的資訊。 您也可以在Saxo的網站上查閱您想要投資的期權的基本資訊。

免責條款

Saxo Bank Group 各實體均提供只限執行的服務及分析存取權限,允許客戶查詢及/或使用在網站或透過網站提供的內容。此內容不是為了且亦不會改變或拓展只限執行的服務。這種存取權限及使用情況一律受到以下約束:(i) 使用條款;(ii) 完整免責條款;(iii) 風險警告;(iv) 參與規則,及 (v) 適用於「 Saxo 新聞與研究」及/或其內容的通知,以及(在相關情況下)適用的條款,以監管 Saxo Bank Group 成員網站上的超連結的使用情況(透過這些連結可存取「 Saxo 新聞與研究」)。因此,該等內容僅作為資訊提供。當中需特別注意,一切顧問建議均不得視為由任何 Saxo Bank Group 實體提供或推薦,亦不應解釋為向你提供任何訂購、買入或售出金融工具的誘因或動機。你的一切交易或投資行動,必須為個人自行作出、完全知情的決定。因此,如果你因根據「 Saxo 新聞與研究」提供的資訊作出任何投資決定,或由於使用「 Saxo 新聞與研究」而蒙受損失, Saxo Bank Group 實體一概不會承擔任何責任。所發出的訂單及已生效的交易應視為打算在客戶所在的轄區及/或客戶開設並維護其交易帳戶的轄區內的 Saxo Bank Group 實體下為客戶的帳戶發出或執行。「 Saxo 新聞與研究」不包含(並且不應解釋為包含)財務、投資、稅收或交易建議,或 Saxo Bank Group 提供、推薦或認可的任何形式的建議,並且不應解釋為我們的交易價格記錄,或在任何金融工具中作出認購、出售或購買的提議、激勵或要求。對於任何被解釋為投資研究的內容而言,你必須注意並接受,該內容並非旨在,亦未根據旨在促進投資研究獨立性的法律要求而準備,因此應被視為根據相關法律提供的營銷通訊。

請參閱我們的免責條款:
非獨立投資研究通知 (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
完整免責條款 (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

盛寶金融 (香港) 有限公司
中環皇后大道中12號
上海商業銀行大廈19樓

聯絡盛寶

請選擇地區

中國香港
中國香港

盛寶金融(香港)有限公司持有由香港證券及期貨事務監察委員會發出的第1類受規管活動 (證券交易)﹔第2類受規管活動(期貨交易) ﹔第3類受規管活動(槓桿式外匯交易) ﹔第4類受規管活動(就證券提供意見) 及第9類受規管活動(提供資產管理)的牌照(中央號碼:AVD061)。註冊地址:中環皇后大道中12號上海商業銀行大廈19樓

點擊本站的連結,代表您瞭解和同意離開盛寶金融網站,前往由盛寶銀行集團管理的網站,並接受其條款的約束。

Apple,iPad和iPhone是Apple Inc.在美國和其他國家註冊的商標。 AppStore是Apple Inc.的服務標誌。

本網站所提供的信息以及盛寶金融提供的任何產品和服務不適用於美國和日本居住的投資者,亦非意圖分發給會違反當地國家或轄區內之法律或法規的任何人。請點擊查看完整免責聲明。