Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 3 grudnia 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 3 grudnia 2024 r.

Kluczowe punkty

• Akcje: W skali globalnej akcje przeważnie rosły, na czele ze wzrostami w sektorze technologii w USA i Azji
• Zmienność: Zmienność pozostaje niewielka, a uwaga skupia się na nadchodzących danych o zatrudnieniu w USA.
• Waluty: Euro pozostaje słabe z powodu zawirowań politycznych we Francji
• Towary: Złoto odbija pomimo siły dolara. Kawa spada z powodu margin call-i 
• Obligacje: OAT-Bund spread rozszerza się w obliczu zawirowań politycznych, gdy amerykańskie obligacje skarbowe spłaszczają się po sygnałach cięcia stóp procentowych
• Wydarzenia makroekonomiczne: US JOLTS Job Openings

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do najważniejszych wiadomości i wydarzeń.

Dane makro i nagłówki

• Wskaźnik PMI dla przemysłu ISM w USA wzrósł do 48,4 z 46,5 i powyżej konsensusu na poziomie 47,5. Nowe zamówienia powróciły do ekspansji, rosnąc z 47,1 do 50,4, podczas gdy produkcja wzrosła do 46,8 z 46,2, ceny spadły do 50,3 z 54,8, a zatrudnienie wzrosło do 48,1 z 44,4. Był to raport na wagę złota, który poprawił nastroje dotyczące stanu amerykańskiej gospodarki.
• Chris Waller z Fed stwierdził, że skłania się ku poparciu obniżki stóp w grudniu, choć dodał, że można argumentować za pominięciem obniżki stóp i że będzie uważnie obserwował dane, aby podjąć decyzję. Waller jest wpływowym członkiem, a jego gołębie komentarze wywołały optymizm na rynku. Inni członkowie Fed, tacy jak John Williams i Raphael Bostic, również zasugerowali grudniową obniżkę stóp procentowych Fed.
• Skrajnie prawicowa partia Marine Le Pen zobowiązała się do obalenia rządu premiera Francji Michela Barniera po tym, jak użył on konstytucyjnego narzędzia do przepchnięcia części swojej ustawy budżetowej bez głosowania w parlamencie. Reuters poinformował, że głosowanie nad wotum nieufności może odbyć się w środę. Jeśli wotum nieufności przejdzie (a we francuskiej polityce nic nie jest pewne), Barnier będzie musiał złożyć rezygnację. Reuters donosi jednak, że "Macron może poprosić go i jego rząd o pozostanie w roli dozorcy, aby zajmować się codziennymi sprawami, podczas gdy on będzie szukał nowego premiera, co może nastąpić dopiero w przyszłym roku".
• Najwyżsi przywódcy Chin planują rozpocząć coroczną zamkniętą Centralną Konferencję Ekonomiczną w przyszłą środę, aby nakreślić cele gospodarcze i plany stymulacyjne na 2025 r.

Wydarzenia makro (godziny w GMT): US JOLTS Job Openings (1500), API's Weekly Crude and Fuel akcja Report (2100)

wydarzenia zysk

• Dzisiaj: Salesforce, Marvell
• Czwartek: Kroger, Lululemon, Veeva Systems, Samsara

   

  Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje

• USA: S&P 500 i Nasdaq 100 zamknęły się na rekordowych poziomach, rosnąc odpowiednio o 0,24% i 0,97%, napędzane przez duże spółki technologiczne akcje, takie jak Meta (+3,2%), Tesla (+3,5%) i Apple (+1%). Super Micro Computer wzrósł o 28,7% po tym, jak jego raporty finansowe zostały zatwierdzone przez specjalną komisję. Z drugiej strony, Dow Jones spadł o 0,29%, ponieważ przemysł osiągnął gorsze wyniki.
• Azja: Japoński akcje wzrósł, Nikkei 225 o 1,6%, a TOPIX o 1,3%, wspierany przez zyski w technologicznym i przemysłowym akcje, takim jak Tokyo Electron (+4%). Południowokoreański KOSPI również wzrósł o 1,6%, prowadzony przez gigantów technologicznych Samsung i SK Hynix. W międzyczasie chiński akcje odnotował mieszane wyniki, przy czym indeksy kontynentalne nieznacznie spadły, obciążone nowymi amerykańskimi ograniczeniami eksportowymi nałożonymi na chińskich producentów chipów, podczas gdy Hang Seng w Hongkongu nieznacznie wzrósł.
• Europa: Europejskie rynki zamknęły się wyżej, przy czym Stoxx 50 zyskał 1%, a Stoxx 600 wzrósł o 0,5%. Novo Nordisk, LVMH i SAP znalazły się w czołówce. Stellantis spadł jednak o 6,3% po nagłej rezygnacji dyrektora generalnego Carlosa Tavaresa, powołującego się na konflikty w zarządzie w obliczu trudnej sytuacji na rynku amerykańskim.
• Według osób zaznajomionych z tą kwestią, chińscy przywódcy planują rozpocząć coroczną Centralną Konferencję Gospodarczą w przyszłą środę, aby nakreślić cele gospodarcze i plany stymulacyjne na 2025 rok.

Zmienność

Zmienność pozostaje ograniczona pomimo utrzymującej się niepewności geopolitycznej i gospodarczej. Indeks VIX nieznacznie spadł, odzwierciedlając stabilne warunki rynkowe w obliczu nowych amerykańskich ograniczeń eksportowych wymierzonych w chińskie firmy. W centrum uwagi znajdują się nadchodzące publikacje ekonomiczne, w tym JOLTS i dane z rynku pracy w dalszej części tygodnia, które mogą wpłynąć na nastroje. Aktywność opcje nadal podkreśla duże zainteresowanie technologią akcje i półprzewodnikami, ponieważ sektory te napędzają obecną dynamikę rynku.

stały dochód

Francuski obligacje radził sobie wczoraj słabiej niż jego odpowiedniki ze względu na niestabilność polityczną, gdy partia National Rally naciskała na głosowanie w sprawie wotum nieufności, zwiększając OAT-bund spread do 88 pb, podczas gdy niemieckie bundy skorzystały na przepływach z przystani, spychając rentowności w dół ósmy dzień z rzędu. Rynki pieniężne skorygowały oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych, zmniejszając krótkoterminowe zakłady, ale zwiększając długoterminowe zakłady na poluzowanie. W Wielkiej Brytanii obligacje skarbowe wzrosły nieznacznie, osiągając gorsze wyniki niż bundy, ale lepsze niż Treasuries. W Stanach Zjednoczonych Treasuries odnotowały mieszaną sesję z bardziej płaską krzywą rentowności. Długoterminowe rentowności na krótko spadły do październikowych minimów po gołębich komentarzach gubernatora Rezerwy Federalnej Christophera Wallera, sugerujących grudniową obniżkę stóp procentowych. Na rentowności obligacji skarbowych wpływ miała również intensywna emisja obligacji korporacyjnych i równoważenie indeksów na koniec miesiąca.

Towary

• Złoto znalazło nowy popyt w poniedziałek po krótkim spadku w kierunku $2620, gdy dolar umocnił się po ostrzeżeniu Trumpa dla BRICS przed wspieraniem alternatyw dla dolara. W międzyczasie notowania srebra wzrosły w ciągu nocy i są teraz w lepszej pozycji, aby zareagować na wspierające wiadomości po tym, jak spekulanci zmniejszyli swoje długie pozycje netto do najniższego poziomu od 9 miesięcy.
• Kontrakty terminowe na ropę WTI ustabilizowały się na poziomie $68, dzięki pozytywnym danym gospodarczym z Chin, podczas gdy inwestorzy oczekiwali na czwartkowe spotkanie OPEC+ i po tym, jak ankieta wykazała, że grupa zwiększyła produkcję o 120 kbd w zeszłym miesiącu.
• Kontrakty terminowe na europejski gaz ziemny wzrosły do poziomu bliskiego €50/MWh ze względu na chłodniejsze prognozy pogody i obawy o podaż, ponieważ zapasy są zapełnione w 85%, w porównaniu z 95% w ubiegłym roku.
• Kawa arabica spadła najbardziej od 2021 r. w poniedziałek, o 7% w wyniku realizacji zysków i marży opcje call na rynkach kontraktów terminowych, po tym jak ceny nie pobiły rekordu z 1977 r.

Waluty

• Indeks dolara wzrósł w poniedziałek, osłabiając większość walut G10, nie tylko euro, które spadło o 1,1% w stosunku do dolara w związku z kryzysem politycznym we Francji.
• Najlepiej radził sobie jen , podczas gdy korona szwedzka i norweska oraz euro należały do najsłabszych.
• GBPUSD notował mieszane transakcje, spadając w stosunku do dolara po tym, jak ceny domów wzrosły najbardziej od marca 2022 r., jednocześnie zyskując w stosunku do euro znajdującego się pod presją.
• USDJPY powraca powyżej 150 po poniedziałkowym spadku, ponieważ zyski jena były postrzegane jako nadmierne.