Rynek na krawędzi: poruszanie się po zawirowaniach rynkowych i rosnącej zmienności

Sezonowość zmienności: co mówi nam historia

Wykres sezonowości VIX przedstawia wyraźny wzorzec: zmienność rynkowa (mierzona indeksem VIX) ma tendencję do gwałtownego wzrostu w drugiej połowie roku, szczególnie w sierpniu, wrześniu i październiku, w miarę narastania ryzyka geopolitycznego i wydarzeń wpływających na rynek. Ten rok jak dotąd podąża za tym trendem. Jednak rok 2024 niesie ze sobą dodatkowy czynnik: jest to rok wyborów w USA, czas zwykle kojarzony z jeszcze większą zmiennością. Jak widać na wykresie, zmienność w latach wyborczych jest zwykle wyższa, zwłaszcza gdy niepewność polityczna nasila się, dodając kolejną warstwę ryzyka do i tak już niestabilnego otoczenia rynkowego.

Ponieważ trend ten utrzymuje się, utrzymanie dobrze zdywersyfikowanego portfela staje się kluczowe. Dywersyfikacja pomaga spread ryzyko w Klasy aktywów, które zachowują się inaczej, zmniejszając ogólną ekspozycję na wahania rynkowe.

Wstępne badania: zdywersyfikowane portfele wykazują oznaki lepszych wyników na niestabilnych rynkach

Najnowsze wstępne badania wewnętrzne na podgrupie naszych klientów sugerują, że zdywersyfikowane portfele mają tendencję do osiągania lepszych wyników, szczególnie na niepewnych i niestabilnych rynkach. Chociaż badania wciąż trwają, wczesne dane z 2024 YTD już wskazują na obiecujące wyniki. Klienci z mieszanymi portfelami (łączącymi aktywa "krajowe" i "zagraniczne") wydają się osiągać lepsze wyniki niż klienci z bardziej skoncentrowanymi portfelami.

Kluczowe spostrzeżenia obejmują:

• Klienci z mieszanymi portfelami wykazywali do tej pory wskaźnik rentowności na poziomie 79%, w porównaniu do 74% dla portfeli krajowych i 56% dla portfeli zagranicznych.
• Te zdywersyfikowane portfele wydają się również doświadczać mniejszej zmienności, co prowadzi do wyższego zysku na klienta i większego udziału zyskownych instrumentów.

Chociaż badania te nie zostały jeszcze zakończone, to zdecydowanie potwierdzają tezę, że dywersyfikacja zmniejsza zmienność portfela i zwiększa zyski podczas zawirowań na rynku. Oczekujemy, że dalsza analiza pogłębi te spostrzeżenia.

Jak działać w trudnych warunkach rynkowych

W trudnych sytuacjach rynkowych, takich jak krachy i poważne korekty rynkowe, kluczowe znaczenie ma przemyślane i strategiczne podejście do ochrony inwestycji i potencjalnego wykorzystania nadarzających się okazji. Oto kilka kluczowych kroków:

1. Zachowaj spokój i unikaj panicznej sprzedaży: Emocjonalne reakcje mogą prowadzić do pochopnych decyzji. Unikaj panicznej sprzedaży, ponieważ rynki często z czasem odzyskują równowagę.
2. Zrównoważenie i dostosowanie portfela: Sprawdź, czy Twój portfel nadal jest zgodny z Twoimi długoterminowymi celami i tolerancją ryzyka. Rebalansowanie oznacza dostosowanie inwestycji w celu utrzymania pożądanej kombinacji. Na przykład, jeśli akcje osiągnął dobre wyniki i teraz stanowi większą część niż zamierzano, rozważ sprzedaż niektórych i reinwestycję w inne aktywa, aby przywrócić równowagę.
3. Skup się na inwestycjach wysokiej jakości: Trzymaj się renomowanych spółek, które mają silne fundamenty. Spółki te są lepiej przygotowane do przetrwania spadków na rynku.
4. Dywersyfikacja inwestycji: spread ryzyko poprzez inwestowanie w różne rodzaje aktywów, takie jak akcje, obligacje, ETF, oraz w różnych sektorach i regionach geograficznych. Dobrze zdywersyfikowany portfel jest bardziej stabilny podczas wahań rynkowych.
5. Zachowaj długoterminową perspektywę: Skoncentruj się na długoterminowych celach finansowych, patrząc pięć, dziesięć lub dwadzieścia lat do przodu. Krótkoterminowe wahania są mniej istotne, gdy masz długoterminowy horyzont inwestycyjny, ponieważ rynki mają tendencję do odradzania się w miarę upływu czasu.
6. Utrzymywanie rezerw gotówkowych: Posiadanie pewnej ilości gotówki zapewnia elastyczność i pozwala wykorzystać okazje zakupowe podczas spadków na rynku. Rezerwy gotówkowe zapewniają również, że nie będziesz musiał sprzedawać inwestycji w przypadku nagłych wydatków lub sytuacji awaryjnych.
7. Rozważ uśrednianie kosztów w dolarach: Inwestując stałą kwotę regularnie, na przykład co miesiąc lub co kwartał, można kupować aktywa po różnych cenach, potencjalnie obniżając średnią cenę zakupu i łagodząc skutki zmienności rynku.
8. Sprawdź swoje zlecenia stop-loss: Jeśli korzystasz ze zleceń stop-loss w celu ograniczenia potencjalnych strat, sprawdzaj i dostosowuj je w oparciu o bieżące warunki rynkowe.
9. Bądź na bieżąco: Bądź na bieżąco z wiadomościami i wskaźnikami ekonomicznymi, ale unikaj nadmiernego reagowania na krótkoterminowe wydarzenia, które mogą nie odzwierciedlać długoterminowego prognoza.
10. Oceń ponownie swoją tolerancję na ryzyko: Wysoka zmienność na rynku może testować tolerancję na ryzyko. Jeśli wahania rynkowe powodują, że tracisz sen, może to oznaczać, że twoja ekspozycja na ryzyko jest zbyt wysoka. Dostosuj strategię do swojego poziomu komfortu.
11. Skup się na dobrej kondycji finansowej: Upewnij się, że Twoje finanse osobiste są w dobrej kondycji. Inwestuj tylko kapitał, którego nie potrzebujesz natychmiast, aby nie być zmuszonym do sprzedaży w okresie dekoniunktury.

Wniosek: dywersyfikacja jest najlepszą obroną

Zmienność prawdopodobnie utrzyma się do końca 2024 r., zwłaszcza że wybory w USA zwiększą niepewność. Jednakże, utrzymując dywersyfikację i dokonując strategicznych korekt, można chronić swój portfel, jednocześnie pozycjonując się tak, aby wykorzystać okazje na niestabilnych rynkach. W Saxo oferujemy narzędzia i platformy, które pomogą Ci zbudować zdywersyfikowany, odporny portfel, który może prosperować w każdych warunkach rynkowych.