Klaar om te beginnen?
Een rekening openen doet u geheel online in drie eenvoudige stappen.
Nieuwe NVIDIA-winstrapportages: vraag naar AI en nieuwe producten stimuleren groei
Aandelen 10 minuten leestijd
Koen Hoorelbeke
Optiestrateeg
Samenvatting: NVIDIA (NASDAQ: NVDA) is een van de opvallendste aandelen van 2024. Het aandeel steeg dit jaar al 193% en het bedrijf is een toonaangevende speler op het vlak van AI en datacenterhardware. Op dit moment noteert Nvidia vlakbij een recordhoogte van 145,26 dollar, wat het enthousiasme van beleggers voor NVIDIA’s plaats binnen AI aantoont. Met hoge verwachtingen die al zijn ingeprijsd, zal het komende winstverslag van 20 november 2024 cruciaal zijn om het momentum vast te houden.
Waarde: Sterke fundamenten tegen een premie
NVIDIA's winst rechtvaardigt zijn hoge waardering. Met een brutomarge van 72,72% en een operationele marge van 54,12% laat het bedrijf zien dat het efficiënt opereert in markten waar veel vraag is. Zowel de huidige als de toekomstige koers-winstverhoudingen van NVIDIA (respectievelijk 68,20 en 38,8) wijzen op hoge groeiverwachtingen. Dit maakt het aandeel kwetsbaar voor teleurstellingen in de winst of verwachtingen.
Wall Street blijft overwegend optimistisch, met een gemiddeld koersdoel van 153,63 dollar. Met de huidige aandelenprijs, die al dichtbij dit doel ligt, zien sommige analisten echter beperkte korte termijnstijging zonder sterke resultaten in het derde kwartaal.
Sentiment bij analisten: Blackwell-lancering stuwt groeioptimisme
Analisten blijven NVIDIA gunstig gezind, vooral met de komende lancering van de Blackwell-chip. Piper Sandler verhoogde onlangs zijn koersdoel naar 175 dollar en verwees naar NVIDIA’s potentieel om een groot deel van de 70 miljard dollar AI-acceleratormarkt tegen 2025 te veroveren. UBS, dat zijn doel verhoogde naar 185 dollar, verwacht een omzet in het derde kwartaal in de range van 34,5 miljard tot 35 miljard dollar, boven de consensus van 32,96 miljard dollar. Ze verwachten ook een omzetverwachting voor het vierde kwartaal van ongeveer 37 miljard dollar, gesterkt door overheidsinvesteringen in AI die in 2024 10 miljard dollar kunnen toevoegen.
Vooruitblik op winst in het derde kwartaal: hoge verwachtingen voor groei
Voor het derde kwartaal wordt verwacht dat NVIDIA een aangepaste winst per aandeel van 0,70 dollar en een omzet van 32,96 miljard dollar (FactSet consensus) rapporteert. De hogere voorspelling van UBS van 34,5 miljard tot 35 miljard dollar weerspiegelt sterk vertrouwen in NVIDIA’s vermogen om beter te presteren, vooral in datacenterverkopen. Analisten zoals Jefferies verwachten dat NVIDIA-servers tegen 2025-26 66% van de datacenter-vraag zullen uitmaken, wat NVIDIA’s groeiende dominantie in AI-infrastructuur nogmaals onderstreept.
Risico's: waardering, beperkingen in aanbod en concurrentie
Ondanks positieve vooruitzichten, brengt NVIDIA’s hoge waarderingsrisico's met zich mee. De hoge koers-winstverhouding laat weinig ruimte voor fouten, waardoor het aandeel gevoelig is voor tekenen van afnemende vraag. En Morgan Stanley analist Joe Moore heeft beperkte chipvoorraad als een kortetermijnrisico aangemerkt, wat NVIDIA’s groei tijdelijk zou kunnen beperken.
De concurrentie neemt ook toe. Amazon’s Trainium 2-chips worden binnenkort gelanceerd, terwijl AMD en Broadcom hun aanwezigheid in AI-hardware vergroten. Deze toegenomen concurrentie zou NVIDIA’s marktaandeel en prijszettingsmacht na verloop van tijd kunnen beïnvloeden.
Conclusie
NVIDIA’s winstverslag van 20 november is cruciaal om zijn hoge waardering te rechtvaardigen. Analisten blijven optimistisch, met sterke vraag naar AI-chips en de Blackwell-lancering die groeiverwachtingen aandrijven. Hoge waardering, beperkingen in aanbod en toenemende concurrentie introduceren echter potentiële risico's.
Voor groeigerichte investeerders blijft NVIDIA een aantrekkelijke AI-investering, maar het behouden van momentum vereist voortdurende innovatie en effectief aanbodbeheer.
Nieuwste artikelen
Thought Starters
Peildatum Box-3 in zicht: tijd voor een eindejaarsschoonmaak?
Thought Starters
De toppers en floppers voor 2025 volgens IEX, het terugkijkwebinar
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.