Qu’est-ce qu’un ETF?

C'est le prix obtenu en divisant le montant global du portefeuille, valorisé à la valeur du marché et diminué des frais, par le nombre de parts. Puisque le Tracker est constitué dans les mêmes proportions des valeurs de l'indice, il réplique son indice de référence.

L'ETF étant coté en continu sur le marché, son prix va varier en fonction de l'offre et la demande.

L'achat et la vente se font en continu, toute la journée aux conditions du marché. Une seule transaction permet d'acquérir un portefeuille diversifié. Il n'y a pas de date d'échéance ce qui permet de détenir l'ETF sans limite de temps.

Les frais de courtages sont généralement identiques à ceux des actions (pas de droits d'entrée, ni de droits de sortie). L'achat d'un ETF évite de multiples frais pour constituer un portefeuille diversifié ou représentatif d'un secteur ou indice. Les frais de gestion de l'émetteur de l'ETF sont inclus dans le prix et visibles dans le ticket d’opération dans la rubrique «conditions de trading».

Les ETF sont intuitifs à suivre. La valeur liquidative du fond est diffusée de façon quotidienne par l'émetteur. L'évolution de l’ETF reflète l'évolution du sous-jacent. Par exemple si l'indice représenté gagne 1%, l’ETF qui le reflète à l'identique gagnera également 1%.

Les ETF assurent un revenu à travers le versement de dividendes. Le montant du dividende distribué par l’ETF est la somme pondérée des dividendes distribués par les sociétés qui constitue le panier d'actions. Selon l'ETF, ce dividende peut être payé une à deux fois par an ou directement réinvesti dans l’ETF.

Certains ETF peuvent répliquer plus qu'à l'identique un indice ou un panier d'actions. Ils peuvent générer l'inverse de l'évolution d'un indice ou multiplier l'évolution de celui-ci. Par exemple le cours d'un ETF augmentera quand l'indice qu'il représente descendra. Ou encore un ETF pourra répliquer deux fois la performance d'un indice au lieu de le répliquer à l'identique.

Les ETF permettent de couvrir un portefeuille d'action à moindre frais. Ils vont permettent de se couvrir contre une volatilité trop forte des marchés.

Les ETF sont des Fonds indiciels (Fonds Commun de Placement à vocation générale) qui ne comportent pas de garantie en capital. L'attention du Client est attirée sur le fait que la valeur de rachat des ETFs (trackers) peut être inférieure à tout moment au montant initialement investi. Le Client peut perdre la totalité de son investissement. Ces produits connaissent en termes de prix une volatilité très importante et étant soumis aux fluctuations de marché et de change, peuvent varier tant à la baisse qu'à la hausse. Les gains ou pertes éventuels ne prennent pas en compte les frais, commissions et redevances éventuels supportés par l'investisseur (ex : impôts, taxes, frais de courtage ou autres commissions etc.).

Certains ETF étant investis dans des titres libellés dans des devises autres que l'euro, leurs valeurs peuvent baisser si les taux de change varient.

Un marché peu liquide ou des dérèglements sur certains titres ou actifs composant l’indice de référence peuvent entrainer des difficultés de négociation de l’ETF.

Il est recommandé d’étudier les sous-jacents des ETF (actions, obligataires, secteurs, matières premières, leviers etc.) car ils comportent eux-mêmes des risques spécifiques.