FX 101: Orientace v portfoliových rizicích při oslabování amerického dolaru FX 101: Orientace v portfoliových rizicích při oslabování amerického dolaru FX 101: Orientace v portfoliových rizicích při oslabování amerického dolaru

FX 101: Orientace v portfoliových rizicích při oslabování amerického dolaru

Forex
Charu Chanana

Vedoucí oddělení FX strategie

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI


Americký dolar (USD) hraje v globálním finančním systému ústřední roli. Je hlavní měnou pro mezinárodní obchod, investice a rezervy. Vzhledem k významu amerického dolaru mohou mít výkyvy jeho kurzu významný vliv na globální portfolia, zejména pro zahraniční investory, kteří drží aktiva denominovaná v amerických dolarech.

Chcete-li sledovat americký dolar, sledujte index amerického dolaru (DXY), který měří hodnotu dolaru vůči koši hlavních zahraničních měn. Tento index poskytuje přehled o síle amerického dolaru a trendech na světovém měnovém trhu.

Měny obecně vykazují menší volatilitu než akcie, ale předpovídat jejich pohyby může být náročné kvůli různým faktorům, mimo jiné včetně fiskální a měnové politiky, ekonomických trendů a geopolitického vývoje. Dlouhodobí akcioví investoři by proto mohli při formulování svých investičních strategií zvážit přehlížení krátkodobých výkyvů amerického dolaru a klást důraz na dlouhodobé cíle před dočasnými měnovými trendy.

Nicméně pochopení dopadu oslabení amerického dolaru na vaše globální portfolio je klíčové, zejména pokud se tyto trendy stanou výraznějšími. Prozkoumáme strategie, jak účinně řídit potenciální rizika a zvládnout problémy, které přináší klesající hodnota amerického dolaru.

Jak pokles dolaru ovlivní globální portfolia?

Dopad na aktiva v USD

Pro zahraniční investory může slabší americký dolar snížit hodnotu a výnosy aktiv denominovaných v USD při zpětném přepočtu na jejich hlavní měna.

Dopad na americké společnosti

Slabší americký dolar může zlevnit americké výrobky v zahraničí, a zvýšit tak jejich prodej v zahraničí. Výnosy v cizích měnách se však budou přepočítávat na méně USD, což může mít dopad na vykazovaný zisk. Slabší americký dolar tak může být výhodný pro americké vývozce, ale může být překážkou pro společnosti zaměřené na domácí trh.

Investice do rozvíjejících se trhů

Klesající americký dolar je výhodný pro rozvíjející se trhy s dluhem denominovaným v amerických dolarech, protože se snižuje jejich dluhové zatížení, což může podpořit hospodářský růst a zvýšit atraktivitu jejich aktiv.

Ceny komodit

Komodity oceněné v USD, jako je ropa a zlato, obvykle zdražují, když USD oslabuje. To je výhodné pro portfolia s expozicí vůči komoditám, ale může to zvýšit náklady pro společnosti závislé na dovozu komodit.

Širší hospodářská krize

Slabší dolar často signalizuje širší ekonomické problémy, jako je zpomalující se růst nebo rostoucí inflace v USA, což může dále snížit atraktivitu amerických aktiv a ovlivnit vaše investiční výnosy.

Jak zmírnit rizika?

Měnové zajištění

K ochraně hodnoty svých aktiv v USD a řízení měnového rizika používejte nástroje měnového zajištění, jako jsou futures, opce, forwardy nebo měnové ETF. Měnové ETF mohou představovat efektivní způsob, jak získat expozici vůči zahraničním měnám nebo zajištění proti znehodnocení USD.

Diverzifikace napříč regiony

spread své investice v různých měnách a regionech, abyste snížili závislost na USD. To pomáhá řídit rizika a využívat příležitosti na různých trzích. Rozvíjejícím se trhům se může dařit zejména v prostředí klesajícího amerického dolaru, protože se snižuje jejich dluhové zatížení, což může zlepšit jejich ekonomickou výhled situaci a zatraktivnit jejich aktiva.

Zaměření na globální akcie

Investoři by mohli zvážit zvýšení expozice vůči nadnárodním společnostem s různými zdroji příjmů. Tyto společnosti mají lepší předpoklady k tomu, aby profitovaly z kolísání měn, a mohly by stabilizovat výnosy vašeho portfolia.

Investice do reálných aktiv

Investoři by mohli zvážit přidání reálných aktiv do svých portfolií, jako jsou komodity (zlato, ropa, měď atd.), nemovitosti nebo REIT. Hodnota těchto aktiv často roste, když americký dolar oslabuje, a může pomoci chránit se před znehodnocením měny.

Monitorovat inflaci dluhopisy

Cenné papíry vázané na inflaci dluhopisy, jako jsou například TIPS, mohou poskytnout ochranu před inflací způsobenou oslabením amerického dolaru a zachovat kupní sílu vašeho portfolia.

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.