Trh na hraně: jak připravit své portfolio na to, co bude následovat po snížení úrokových sazeb Fedu?

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Trh na hraně: po výbuchu snížení sazeb Fedu
Jak připravit své portfolio na to, co bude následovat

Tento článek je inspirován podnětným článkem mého kolegy, který upozornil na zásadní, ale často přehlíženou věc: "Místo snahy o načasování recese a zjišťování, zda tento cyklus snižování sazeb znamená zkázu a zmar, je mnohem důležitější podívat se na portfolio a zamyslet se nad tím, zda má správné expozice v prostředí klesajících sazeb." -> související čtení: Cyklus snižování sazeb Fedu začíná s razancí.

Tato rada má hluboký ohlas, protože mnoho investorů má tendenci být silně koncentrováno v jednom odvětví, například v technologiích, které v posledních letech dominovaly. Přílišná expozice vůči jednomu odvětví - ať už jde o technologie, těžební průmysl nebo finance - však může být riziková, zejména když se změní podmínky na trhu. Jak tedy převést tento strategický pohled na věc do podoby realizovatelných kroků pro běžného investora? To je to, co dnes prozkoumáme.

Problém: přílišná koncentrace v jednom odvětví

Pokud je portfolio silně koncentrováno v jednom odvětví, může se stát zranitelným vůči poklesům v této konkrétní oblasti. Například technologické akcie si vedly výjimečně dobře, ale pokud technologický sektor čelí problémům, může investor s vysokou expozicí utrpět značné ztráty. Stejné riziko hrozí, pokud jste příliš exponovaní vůči jiným sektorům, například těžebnímu nebo finančnímu. Diverzifikace napříč různými sektory může pomoci zmírnit tato rizika a vytvořit odolnější portfolio.

Pohled: diverzifikace pro prostředí s nižšími sazbami

Sektory, jako jsou sektory spotřebního zboží, veřejných služeb, komunikačních služeb a energetiky, mají tendenci dosahovat lepších výsledků, když úrokové sazby klesají. Proč? Nižší výpůjční náklady totiž podporují spotřebitelské výdaje, pomáhají podnikům expandovat a zvyšují atraktivitu dividend z veřejných služeb ve srovnání s nižšími výnosy dluhopisy. Diverzifikací napříč těmito sektory můžete lépe nastavit své portfolio tak, abyste mohli těžit z různých ekonomických podmínek.

Od teorie k praxi: jak upravit své portfolio

Podívejme se, jak můžete na základě těchto poznatků jednat a zajistit si dobrou pozici svého portfolia:

Zhodnoťte své současné portfolio:

Zkontrolujte expozici v daném odvětví. Podívejte se nejen na jména akcie a zvažte celé své portfolio, včetně ETF, podílových fondů a dokonce i opce. Zaměřujete se příliš na jedno odvětví?

Vypočítejte si expozici v daném sektoru:

Určete, kolik procent z celkového portfolia je investováno do jednotlivých sektorů. Například pokud máte investováno $100,000 a $50,000 je v technologiích akcie, vaše technologická expozice je 50 %. To platí pro všechna odvětví, do kterých investujete.

Nastavte si cílovou alokaci:

Rozhodněte se pro vyvážené rozdělení. Například:

• 20 % technologie (nebo jakýkoli jiný sektor, kde můžete být příliš exponovaní).
• 15 % spotřební zboží
• 15% veřejných služeb
• 10% energie
• 10% komunikační služby
• 30 % ostatní (dluhopisy, hotovost, ostatní odvětví)

Jedná se pouze o příklad, nikoli o finanční radu. Tyto alokace byste měli upravit na základě svých vlastních názorů, finančních cílů a rizikového profilu.

Upravte své podíly:

Pokud je vaše alokace do určitého sektoru příliš vysoká (např. 50 % v technologiích nebo těžbě), snižte svou pozici v těchto akcie.
Realokujte do nedostatečně zastoupených sektorů, jako je například sektor spotřebního zboží (nakupte akcie společností jako Disney nebo Nike) nebo sektorové ETF (např. XLY pro spotřební zboží, XLU pro veřejné služby).

Zvažte sektorové ETF:

Pro snadnou diverzifikaci používejte ETF, které se zaměřují na sektory, v nichž chcete zvýšit expozici. To vám umožní diverzifikovat, aniž byste museli vybírat jednotlivé akcie. Zde jsou některé z nejčastěji používaných sektorových ETF:

• XLK (Technology Select Sector SPDR Fund): Poskytuje expozici vůči velkým americkým technologickým společnostem, jako jsou Apple a Microsoft.
• XLY (Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund): Zaměřuje se na společnosti, které prodávají nepotřebné zboží a služby, například Amazon a Nike.
• XLU (Utilities Select Sector SPDR Fund): Nabízí expozici vůči americkým společnostem poskytujícím veřejné služby, stabilní dividendy a nižší volatilitu.
• XLE (Energy Select Sector SPDR Fund): Sleduje hlavní americké energetické společnosti, včetně ExxonMobil a Chevron, a je citlivý na změny cen ropy.
• XLF (Financial Select Sector SPDR Fund): Investuje do amerických finančních firem, jako jsou banky a pojišťovny, včetně JPMorgan Chase a Bank of America.
• XLP (Consumer Staples Select Sector SPDR Fund): Zahrnuje společnosti vyrábějící základní zboží, jako jsou Procter & Gamble a Coca-Cola.
• XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): Zaměřuje se na americké zdravotnické společnosti, včetně farmaceutických a zdravotnických služeb, jako je Johnson & Johnson.
• XLC (Communication Services Select Sector SPDR Fund): Zahrnuje společnosti ze sektoru komunikačních služeb, jako jsou Alphabet (Google) a Facebook.
• XLI (Industrial Select Sector SPDR Fund): Poskytuje expozici vůči průmyslovým akcie, jako jsou Boeing a Honeywell.
• XLRE (Real Estate Select Sector SPDR Fund): Zaměřuje se na realitní investiční trusty (REIT) a poskytuje expozici v realitním sektoru.

Tyto ETF umožňují získat širokou expozici vůči konkrétním sektorům, což vám pomůže vytvořit diverzifikovanější a vyváženější portfolio, aniž byste si museli vybírat jednotlivé akcie.

Pravidelně sledujte a vyvažujte:

Nejedná se o jednorázové cvičení. Každých 6 až 12 měsíců zkontrolujte své portfolio a upravte ho podle vývoje trhu a měnících se ekonomických podmínek.

Zjednodušení: příklad pro všechny

Představte si své portfolio jako zahradu. Pokud vysadíte pouze jeden druh květin, například růže (technologie akcie nebo jakýkoli jiný sektor), vaše zahrada může nyní vypadat krásně, ale stane se zranitelnou vůči škůdcům nebo špatnému počasí. Výsadbou rozmanitých květin - slunečnic (diskrétnost spotřebitelů), sedmikrásek (veřejné služby) a tulipánů (komunikační služby) - zajistíte, že vaše zahrada zůstane živá a odolná během všech ročních období.

Závěr: Závěr

Klíčové poselství článku mého kolegy je jasné: nenechte se strhnout předpovídáním příští recese nebo poklesu trhu. Místo toho se ujistěte, že je vaše portfolio dobře vyvážené, aby se vám dařilo v jakémkoli prostředí. Diverzifikací napříč různými sektory a začleněním těch, které těží z nižších úrokových sazeb, získáte lepší pozici pro získání zisků a snížení rizika bez ohledu na to, co vám ekonomika přinese.