複雜產品及集中風險
複雜產品是一種投資產品，由於其結構複雜，散戶投資者很可能無法理解其條款、特點及風險。請參閱以下用於釐定投資產品複雜與否的主要因素：
- 該投資產品是否為衍生產品；
- 是否有二級市場可供該投資產品按公開價格交易；
- 散戶投資者能否就該投資產品取得足夠及具透明度的資訊；
- 是否有損失大於投資金額的風險；
- 該投資產品是否有任何特點或條款可從根本上改變投資的性質或風險，或支付形式，或者包含多個用以釐定有關回報的變數或複雜計算公式；及
- 該投資產品是否有任何特點或條款，可能令投資失去其流動性及/或難以估值。
非複雜產品例子：
- 於聯交所交易的股份；
- 非複雜債券（包括不具有其他特點的可贖回債券）；
- 證監會根據《單位信託守則》認可的非衍生產品基金；
- 於聯交所交易的證監會認可非衍生產品交易所交易基金 (ETF)；及
- 於聯交所交易的證監會認可房地產投資信託基金。
複雜產品例子：
- 於期交所交易的期貨合約；
- 於聯交所交易的股票衍生工具（例如衍生權證、牛熊證及上市認股權）；
- 證監會認可及於聯交所交易的合成 ETF 及期貨 ETF；
- 證監會認可及於聯交所交易的槓桿及反向產品；
- 複雜債券。複雜債券是具有特點的債券（包括但不限於屬永續性質或後償性質的債券，或具有浮息或延遲派付利息條款、可延遲到期日，或屬可換股或可交換性質或具有或然撇減或彌補虧損特點的債券，或具備非單一信貸支持提供者及結構的債券）及/或由一項或以上特點組成的債券；
- 證監會根據《單位信託守則》認可並屬於衍生產品基金的基金；
- 證監會根據《單位信託守則》第 8.7 條認可的基金（即證監會認可對沖基金）；
- 證監會認可的非上市結構性投資產品（包括證監會認可股票掛鈎存款、股票掛鈎投資工具/投資等）；
- 其他並非在交易所交易的結構性投資產品；及
- 證券型代幣。
如要了解詳情，請參閱由證監會發佈的相關資訊。
集中風險
集中風險一詞是指在投資組合中將資金集中於單一的交易對手、領域或國家/地區所帶來的風險水準。風險源於如下觀察：愈集中的投資組合愈缺乏多元化，因此標的資產的回報愈會互相影響。
在盛寶，為了幫助客戶管理他們投資組合的集中風險，並達到香港的相關監管要求，我們推行了集中限額。
規劃指引如下所示：
| 客戶風險容差水準 | 複雜產品的容許集中限額 |
| 保守 | 0% |
| 平衡 | 20% |
| 進取 | 60% |
| 投機 | 100% |
如果客戶有意在盛寶交易由盛寶歸類為複雜產品的品種，則在繼續交易前，客戶需確認他們投資組合中複雜產品所佔的百分比（包括在盛寶內外持有的產品）沒有超過客戶資產淨值（物業以外）的限額。即集中 (%) = 投資組合的複雜產品總值（包括打算交易的品種和目前在盛寶內外持有的產品）/客戶資產淨值（物業以外）