Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Czym są akcje o małej, średniej i dużej kapitalizacji?
Saxo Group
Akcje na rynkach akcji są zwykle grupowane na podstawie ich kapitalizacji rynkowej. Kapitalizacja rynkowa to zasadniczo całkowita liczba dostępnych akcji spółki pomnożona przez wartość każdej akcji. Kapitalizacja rynkowa to użyteczny wskaźnik służący do określania wartości spółki notowanej na giełdzie.
Nie wszystkie spółki na giełdzie mają taką samą wartość. Właśnie dlatego rynki akcji muszą nadać każdej notowanej akcji klasyfikację. Poniżej przeanalizujemy różnice między akcjami o dużej, średniej i małej kapitalizacji oraz przedstawimy przykłady dobrze znanych akcji, które pasują do każdej z tych kategorii.
Co wyróżnia akcje o dużej kapitalizacji?
Akcje spółek o dużej kapitalizacji są słusznie postrzegane jako największe spółki giełdowe na świecie. Te konglomeraty zazwyczaj mają zasięg globalny i istnieją od wielu lat, a nawet dekad. Akcje o dużej kapitalizacji mają bardzo rozpoznawalne marki i często są celem inwestorów, którzy chcą kupić pojedyncze akcje, a także tych, którzy inwestują w fundusze akcyjne lub indeksy, takie jak S&P 500.
S&P 500 - indeks 500 największych spółek notowanych na amerykańskich giełdach według kapitalizacji rynkowej - jest dobrym punktem wyjścia do znalezienia największych akcji o dużej kapitalizacji. Dla przykładu, najmniejszą kapitalizacją rynkową w indeksie S&P jest Embecta Corporation, która stanowi zaledwie 0.000005% całej kapitalizacji rynkowej indeksu. Jeśli zastanawiasz się, która akcja ma największą kapitalizację rynkową, nie będziesz zaskoczony, gdy dowiesz się, że jest to Apple, które ma wagę około 7,18% całkowitej kapitalizacji rynkowej indeksu.
Jeśli chodzi o charakterystykę akcji o dużej kapitalizacji, akcje te z większym prawdopodobieństwem wygenerują stały, ale umiarkowany wzrost pod względem inwestycyjnym. Wynika to z faktu, że akcje o dużej kapitalizacji doświadczyły już znacznych poziomów wzrostu, aby osiągnąć swój obecny status kapitalizacji rynkowej.
Dużo łatwiej jest wygenerować 25% zwrotu z niskiej bazy. Chociaż akcje o dużej kapitalizacji rzadziej przynoszą duże zwroty procentowe, ich stabilność oznacza, że ich cena jest mniej podatna na spadki. Ponadto, większe spółki notowane na giełdzie z wysokimi przychodami częściej wypłacają dywidendy dla akcjonariuszy, co może zrekompensować umiarkowane zyski z wzrostu ceny akcji.
Akcje spółek o dużej kapitalizacji najlepiej odpowiadają inwestorom dysponującym już znacznymi zasobami finansowymi. Ze względu na charakter akcji spółek o dużej kapitalizacji trudno jest znaleźć wśród nich „okazję”, ponieważ są one powszechnie znane.
Przykłady akcji o dużej kapitalizacji
Apple (AAPL)
Apple Inc. jest jedną z najbardziej wpływowych firm technologicznych w ostatnim stuleciu. Założona w 1976 roku przez Steve'a Jobsa, Ronalda Wayne'a i Steve'a Wozniaka, ta pionierska firma wyznaczyła standardy na rynku komputerów osobistych (PC). Odegrała również kluczową rolę w rozprzestrzenianiu się ery smartfonów, a jej iPhone'y stały się globalnym fenomenem.
Microsoft (MSFT)
Microsoft to kolejny gigant w branży technologicznej. Dołącza do niego Apple w tak zwanej "Wielkiej Piątce" amerykańskich korporacji działających w branży IT. Pozostałe trzy to Meta, Alphabet i Amazon. Microsoft, twórcy systemu operacyjnego Windows dla komputerów PC oraz sprzętu konsol do gier Xbox, wciąż jest jednym z największych deweloperów oprogramowania na świecie.
Tesla (TSLA)
Tesla Inc. szybko stała się jedną z najbardziej wartościowych firm na świecie. Choć Tesla ma stosunkowo krótką historię, ponieważ została założona w lipcu 2003 roku, nadal odgrywa kluczową rolę w rozwoju produktów i technologii związanych z pojazdami elektrycznymi, magazynowaniem energii w bateriach oraz innymi pokrewnymi produktami i usługami.
AstraZeneca (AZN)
Jako akcje zajmujące pierwsze miejsce w rankingu FTSE 100 i jedna z największych na świecie firm farmaceutycznych, AstraZeneca ma ugruntowaną pozycję w kategorii akcji dużych spółek. AstraZeneca miała duży wpływ na opracowanie szybkich szczepionek na pandemię Covid-19. Odegrała również kluczową rolę w opracowaniu szerokiego spektrum produktów mających na celu zwalczanie innych poważnych chorób układu krążenia, neurologicznych i oddechowych.
Uwaga: Ta lista przedstawia przykłady akcji o dużej kapitalizacji na wiodących giełdach. Nie należy ich traktować jako zaleceń dotyczących handlu akcjami o dużej kapitalizacji.
Co wyróżnia akcje o średniej kapitalizacji?
Jeśli chcesz dowiedzieć się, co odróżnia akcje o średniej kapitalizacji od tych o dużej lub małej kapitalizacji, jesteś we właściwym miejscu. Akcje o średniej kapitalizacji to te, które mają skromniejszą kapitalizację rynkową niż akcje o dużej kapitalizacji.
Zazwyczaj ich kapitalizacja rynkowa mieści się w przedziale od 2 do 10 miliardów dolarów. Jednak mają również większy potencjał wzrostu w kontekście maksymalnego poziomu swoich cen akcji. Co więcej, spółki o średniej kapitalizacji mogą zwiększać swoje roczne zyski w szybszym tempie niż dobrze ugruntowane spółki o dużej kapitalizacji. Daje to akcjonariuszom akcji o średniej kapitalizacji możliwość otrzymywania okresowych dywidend, a także korzyści ze wzrostu cen akcji.
Akcje o średniej kapitalizacji są również bardziej wrażliwe na zmienność na rynku, co daje cierpliwym handlowcom możliwość kupowania akcji o średniej kapitalizacji po obniżonych cenach. Jest to szczególnie atrakcyjna opcja dla tych, którzy chcą dodać do swojego portfela inwestycyjnego akcje o średniej kapitalizacji z potencjałem do przekształcenia się w akcję o dużej kapitalizacji w dłuższej perspektywie czasowej.
Innym korzystnym powodem do inwestowania w akcje o średniej kapitalizacji jest możliwość zaangażowania spółki w fuzje i przejęcia (M&A) z większymi firmami. Akcje o średniej kapitalizacji, które odnotowują imponujący wzrost przychodów, mogą znaleźć się na celowniku bardziej ugruntowanych konglomeratów z tej samej branży, z potencjałem do przejęcia ich i wniesienia całej swojej wiedzy do spółki.
W tym scenariuszu obecni akcjonariusze spółki o średniej kapitalizacji często otrzymują preferencyjną cenę za swoje akcje, aby zaakceptować wykup.
Przykłady akcji o średniej kapitalizacji
Avis Budget Group (0HK4)
Avis Budget Group, amerykańska firma zajmująca się wynajmem samochodów, jest spółką macierzystą takich firm jak Avis i Budget Car Rental, a także Zipcar i Budget Truck Rental. Zatrudniając około 18 500 pracowników w 2021 r., Avis Budget Group jest jedną z wiodących firm wynajmujących pojazdy, o kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 7.78 miliardów USD.
Mattel (0JZH)
Mattel to międzynarodowy producent zabawek z siedzibą w samym sercu Kalifornii. Początki firmy sięgają połowy lat 40. ubiegłego wieku, a obecnie jest ona uważana za drugiego co do wielkości producenta zabawek na świecie, zaraz po The Lego Group. Obecna kapitalizacja rynkowa Mattel wynosi około 8.73 miliarda dolarów.
The Wendy's Co. (WEN)
Wendy's Co. jest spółką macierzystą znanej na całym świecie sieci fast foodów Wendy's. Jest to marka, która jest synonimem typowych dań serwowanych w amerykańskich dinerach, odkąd została otwarta w listopadzie 1969 roku. Od tego czasu rozszerzyła się o oferowanie usług drive-thru i dostaw oprócz usług konsumpcji na miejscu. Wendy's Co. ma obecnie kapitalizację rynkową wynoszącą około 4,5 miliarda dolarów.
Greggs (GRG)
Kultowa brytyjska sieć piekarni stała się jedną z wiodących krajowych marek przekąsek w sieciach handlowych. Specjalizująca się w wypiekaniu pikantnych i słodkich produktów firma Greggs rozpoczęła swoją działalność w północno-wschodniej Anglii, ale od tego czasu stała się ogólnokrajowym fenomenem, z kapitalizacją rynkową wynoszącą nieco ponad 10 miliardów PLN.
Uwaga: Ta lista przedstawia przykłady akcji o średniej kapitalizacji na wiodących giełdach. Nie należy go traktować jako rekomendacji do kupowania lub sprzedawania akcji o średniej kapitalizacji.
Co wyróżnia akcje o małej kapitalizacji?
Istnieje wiele cech, które wyraźnie odróżniają akcje o małej kapitalizacji od akcji o dużej i średniej kapitalizacji. Przede wszystkim akcje o małej kapitalizacji mają większe szanse na osiągnięcie wyższych zwrotów z ceny akcji, ponieważ ich wartość nie jest jeszcze w pełni dojrzała, jak ma to miejsce w przypadku akcji o dużej kapitalizacji.
Podobnie, akcje spółek o małej kapitalizacji mogą odnotować znaczące straty, jak i wyższe zyski, ze względu na zmienność akcji spółek o małej kapitalizacji, które są najbardziej podatne na branżowe i makroekonomiczne przeciwności.
Akcje spółek o małej kapitalizacji to także mniej znane korporacje. Nie oznacza to jednak, że nie są to opłacalne inwestycje. Oznacza to po prostu, że inwestorzy muszą przeprowadzić bardziej szczegółowe badania tych akcji, aby określić ich perspektywy wzrostu.
W odniesieniu do poszczególnych akcji, małokapitalizacyjne akcje wiążą się z większym ryzykiem niż średnio- i dużokapitalizacyjne akcje. Jednak w połączeniu ze zdywersyfikowanym portfelem dużo- i średniokapitalizacyjnych akcji, możliwe jest znalezienie spółek o małej kapitalizacji, które mogą przynieść większe i szybsze zyski.
Aby spółka giełdowa mogła zostać uznana za spółkę o małej kapitalizacji, jej kapitalizacja rynkowa powinna wynosić od 300 milionów do 2 miliardów złotych.
Przykłady akcji o małej kapitalizacji
ACM Research (ACMR)
ACM Research produkuje sprzęt do czyszczenia płytek półprzewodnikowych. Jest ona szczególnie popularna wśród inwestorów zainteresowanych akcjami o małej kapitalizacji, ponieważ stanowi niedrogi sposób wejścia w sektor półprzewodników, a firma działa głównie w Chinach.
CarParts.com (PRTS)
Ta strona była wcześniej znana jako U.S. Auto Parts. CarParts.com jest obecnie głównym portalem z częściami samochodowymi, a liczba części używanych wzrosła podczas pandemii Covid-19. Zwiększa również skalę dystrybucji, a cztery piąte kraju jest obecnie osiągalne w ciągu zaledwie dwóch dni roboczych.
Ramaco Resources Inc. (METC)
Ramaco Resources to jedna z najszybciej rosnących spółek o małej kapitalizacji w Stanach Zjednoczonych. Dochód netto tej firmy wydobywczej węgla działającej w Wirginii Zachodniej, Wirginii i Pensylwanii wzrósł o prawie 1000%.
On The Beach Group (OTB)
Założona w 2003 roku firma On The Beach Group są specjalistycznym internetowym biurem podróży. Firma On The Beach została założona w czasie rozkwitu branży internetowej i wzrostu liczby zapytań o wakacje online. Obecnie zatrudnia 500 pracowników, którzy zajmują się organizacją wakacji zarówno w kraju, jak i za granicą.
Uwaga: Ta lista przedstawia przykłady akcji o małej kapitalizacji na wiodących giełdach. Nie należy ich traktować jako zaleceń dotyczących handlu akcjami spółek o małej kapitalizacji.
Główne różnice między spółkami o małej, średniej i dużej kapitalizacji
Jaka jest dynamika, która odróżnia akcje o małej kapitalizacji od akcji o dużej kapitalizacji? Poniżej przyglądamy się niuansom akcji o małej, średniej i dużej kapitalizacji, aby pomóc Ci zrozumieć zalety i wady każdego typu aktywów przed ich włączeniem do portfela inwestycyjnego.
Potencjał wzrostu
Istnieje znacząca różnica w potencjale wzrostu akcji spółek o dużej i małej kapitalizacji. Zazwyczaj akcje o dużej kapitalizacji osiągnęły już znaczną wartość na swoich rynkach i mają bardziej stabilną pozycję.
Tymczasem akcje o małej kapitalizacji są jak „nowi gracze na rynku” i mają znacznie większy potencjał wzrostu w przyszłości. Jednak wraz z tym większym potencjałem wzrostu wiąże się również większe ryzyko i możliwość, że ich potencjał nie zostanie w pełni wykorzystany. Osoby poszukujące bardziej umiarkowanego wzrostu i mniejszej zmienności niż w przypadku akcji o małej kapitalizacji powinny rozważyć inwestycję w akcje o średniej kapitalizacji.
Ryzyko inwestycyjne
Ryzyka dla inwestorów różnią się znacznie w przypadku akcji o małej, średniej i dużej kapitalizacji. Akcje o dużej kapitalizacji charakteryzują się zazwyczaj większym popytem i płynnością, a także zdolnością do wytrzymywania zmienności.
Akcje spółek o średniej kapitalizacji mają często wyższy potencjał wzrostu niż spółki o dużej kapitalizacji, a także zdolność do generowania większych zwrotów w perspektywie krótko- i średnioterminowej. Są one jednak bardziej podatne na zmienność.
Akcje o małej kapitalizacji niosą ze sobą największe ryzyko dla inwestorów, ponieważ firmy te znajdują się w stosunkowo wczesnym etapie rozwoju w porównaniu z większymi przedsiębiorstwami. Niektóre z nich mają równie duże szanse na niepowodzenie, co na dalszy rozwój.
Płynność
Płynność rzadko stanowi problem w przypadku akcji o dużej i średniej kapitalizacji. Oznacza to, że zazwyczaj po obu stronach arkusza zleceń znajduje się dużo kapitału, zarówno chętnego do kupna, jak i sprzedaży akcji. Akcje spółek o dużej i średniej kapitalizacji można zazwyczaj kupować i sprzedawać bez wpływu na ogólną cenę akcji.
Akcje spółek o małej kapitalizacji mają zazwyczaj najniższą płynność spośród trzech typów akcji, ponieważ przyciągają mniejszą liczbę inwestorów.
Zmienność rynku
Akcje o dużej kapitalizacji są mniej podatne na zmienność rynku. Nawet w mniej pewnych warunkach gospodarczych cena akcji tych uznanych korporacji jest stosunkowo stabilna. Dlatego też są one często postrzegane jako opcje inwestycyjne o niskim ryzyku.
Akcje spółek o średniej i małej kapitalizacji są bardziej narażone na zmienność rynkową, ponieważ ich płynność jest często znacznie niższa, a ceny akcji mogą zmieniać się znacznie szybciej.
Pozycja na rynku
Jest rzeczą oczywistą, że akcje spółek o dużej kapitalizacji to zazwyczaj jedne z największych i najbardziej uznanych spółek giełdowych w danej branży. Firmy o dużej kapitalizacji mogą zatrudniać tysiące pracowników i posiadać globalną bazę klientów.
Na drugim końcu spektrum, akcje spółek o małej kapitalizacji są ogólnie postrzegane jako "wschodzące" marki lub firmy. Te akcje o małej kapitalizacji mogą próbować zakłócać lub wprowadzać innowacje w sektorze, aby zdobyć przyczółek na rynku. Jeśli chodzi o akcje o średniej kapitalizacji, ich reputacja rynkowa znajduje się pomiędzy reputacją akcji o małej i dużej kapitalizacji.
Jak często akcje są klasyfikowane?
Teraz, gdy wiemy już, w jaki sposób akcje są klasyfikowane na podstawie ich wyników rynkowych, warto również zrozumieć, jak często te klasyfikacje są weryfikowane.
To prawda, że klasyfikacja akcji jako małe, średnie i duże spółki – oraz ich przeklasyfikowanie, na przykład z małej na średnią kapitalizację – ma miejsce, ale odbywa się to z niewielką regularnością. W miarę jak na rynki finansowe wchodziło coraz więcej spółek giełdowych, rankingi akcji musiały z czasem ewoluować.
To, co 30 lat temu było uznawane za akcje o dużej kapitalizacji, obecnie może być uznawane jedynie za akcje o małej kapitalizacji. Progi definiujące akcje o małej, średniej i dużej kapitalizacji nie są w żaden sposób ostateczne, ale wraz z zdobywaniem doświadczenia na rynku akcji powinieneś być w stanie je rozróżniać.